箱體震蕩調整之后滬指還會創新高嗎？3500點就在不遠處招手嗎？

每經編輯 每經實習記者 劉鴻飛    

每經實習記者 劉鴻飛

今日滬深兩市開盤后均繼續昨日下跌的趨勢，并在13點之后反彈上升。截至收盤，上證指數報收3009.53，上漲0.19%。在這個關鍵位置，火山財富（huoshan5188）邀請到民間技術高手為大家分析，以供參考。

上證指數、深圳成指、中小板指、創業板指的情況如下圖所示：

從上表可知，四大指數中除了上證指數收紅，其余三項均收綠，并且上證指數的漲幅絕對值明顯小于其他三項。另外，四大指數的股票下跌家數明顯大于上漲家數。特別是創業板，下跌家數是上漲家數的3倍左右。

此外，今日領漲的是鈦白粉、稀缺資源、油品改革、有色金屬冶煉加工等。另外，從大單凈額看來，今日領漲的板塊均是大單凈額流入為正數，其中有色金屬冶煉加工達到大單凈額流入10.79億，兩桶油改革和油品改革均達到大單凈額流入9億以上。一線藍籌權重板塊的資金大單凈額流入，對后續幾日的滬指穩定十分有用。

滬深兩市板塊熱點排名前十二位一覽：

從基本面看，近期大宗商品價格的一波上漲、房地產市場的火爆、通貨膨脹數據的影響等這些實體經濟的利好消息，催動了今年3月股市的反彈。并且從月K線看，上月上證指數的上漲幅度是去年大跌以來最大的月份。

過去一周，由于處于月末和季末相疊的短期資金需求極強的壓力期，資金面趨緊。尤其是本周，回購利率上漲幅度比較大，甚至出現回購利率短暫的兩位數上升。在此階段滬指處于上升途中的橫盤縮量振蕩期，這又加劇了場外資金的猶豫和觀望。進入4月，這類資金面的壓力將減小。

隨著本月陸續公布第一季的我國宏觀經濟和各行業經濟的統計數據，市場對于實體經濟企穩的預期信號確認已經逐漸明朗。例如，最近公布的工業企業利潤出現向好的轉變、采購經理人指數突破牛熊分界線之上、油價反彈、國內發電量上升、水泥價格上漲等均又利于市場信心的恢復以及場外資金的進入。所以近期滬指繼續反彈的空間是可以延伸的。從行業看，生物醫藥、化工、電子這些利潤表現較好的板塊值得期待。同時，處于相對估值低位的權重藍籌股和二三線題材股在滬指上升和橫盤震蕩兩個階段的熱點切換也必須適度跟進。

但是，社?；鹑胧?、國企改革開展等政策面大手筆信號的確認還需要時日。5月、6月的股票限售解禁市值很大。所以目前我們謹慎看多是必要的。

據東方財富網數據，2016年限售股解禁市值如圖：

從技術形態看，今日上證指數日K線為一根帶長下影線的垂體線，從成交量柱為一根平量柱。從形態上看，目前上證指數仍處于今年2月春節前后這一波反彈上升途中的橫盤箱體縮量震蕩調整階段。而且今天的日K線下影線在底部斜支撐線上得到支撐，日K線實體在5日、10日均線之上也得到支撐。在考慮5日、10日、20日、30日均線目前均近似平行地斜著向上以及周K線上上證已經形成兩個橫盤調整的十字星，且本周十字星下影線踩穩5周均線。我們可以判斷節后30日均線和60日均線一旦在成交量放大的情況下就會形成真金叉是大概率事件。

同時,雖然上證指數的K線目前已經站在60日均線之上，但考慮到滬指上方120日均線、180日均線的打壓，以及左側前期3200、3300重重阻礙的強壓力線，以及十分厚重的套牢盤，我們對滬指上升空間的幅度仍保持必要的謹慎。

另外，深證成指的走勢和上證指數的走勢大體差別不大。同樣處于上升途中的箱體縮量震蕩階段，并且上方依然有120日均、180日均線、前期頂底互換線等打壓。且考慮到今日深圳成指跳空低開，收盤未彌補缺口，可知中小創在節后幾日跑輸滬指的概率比較大。同時，向上突破箱體所受到的壓力也比滬指要大。

深證成指目前階段圖一覽：

從周線看，中小板指本周K線是一根翻綠的十字星，且K線的下影線踩穩5周均線。但周線KDJ指標在金叉向上之后到今日的J線已經觸及100超買區，OBV指標也處于高位回落。再考慮到比較大的成交量，可知最近幾周之內中小板指有一個回落的過程。從日K線看，今日中小板指是跳空低開的紡錘線，并且下影線比上影線長。結合5日均線與10日均線在縮量從。成交量柱上擬合，以及二次死叉向下的KDJ、以及高位向下的OBV指標，可知中小板指仍需經歷繼續震蕩調整的時間。

需要注意的是，中小板指高達78.99的靜態市盈率、48.35的動態市盈率，說明中小板指的估值目前仍然偏高。這比起滬市17.01的靜態市盈率、16.06的動態市盈率高出不少。在去泡沫化的過程中，中小板指最終還是會落下去。

創業板指周K線形態與中小板指類似。但從日K線看，創業板指今日的跳空缺口幅度、KDJ下行幅度、OBV下行幅度都比中小板指要深。從K線形態看，創業板指的震蕩空間也比較大。

另外，創業板指的靜態市盈率是137.97，動態市盈率是69.05，估值仍然很高。從籌碼分布看，本一輪創業板上漲過程中的獲利盤回吐量比較下，后期獲利回吐的壓力比較大。

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