順豐控股擬借殼上市！！！估值433億比申通和圓通總和還高

每經編輯 余強    

每經記者 余強

快遞業的上市潮來得如此之快！申通快遞、圓通速遞相繼發布借殼方案后，國內快遞業的另一巨頭順豐也做好了上市準備。在今日（5月23日）午間，鼎泰新材發布公告，擬收購順豐控股100%股權。其中順豐控股100%股權估值高達433億元。

每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）注意到，順豐控股此番估值高達433億元，比之前借殼上市的申通快遞和圓通快遞估值總和還高出了近90億元。對于艾迪西復牌后13個漲停板的驚人表現，鼎泰新材復牌后股價如何表現值得關注。

順豐433億借殼

據今日鼎泰新材午間公告，公司擬以全部資產及負債與順豐控股全體股東持有的順豐控股100%股權的等值部分進行置換。交易中擬置出資產初步作價8億元，擬置入資產初步作價433億元，差額部分由公司以發行股份的方式自順豐控股全體股東處購買。

值得一提的是，以2015年12月31日為基準日，交易擬購買資產順豐控股100%股權預估值為448億元。由于2016年5月3日順豐控股召開股東大會，決議以現金分紅15億元。此次順豐控股100%股權的初步作價為433億元。此外，根據方案，本次交易擬募集配套資金總額不超過80億元。

值得注意的是，不考慮配套融資因素，本次交易完成后，王衛控制的明德控股將持有本公司總股本的64.58%。明德控股將成為本公司控股股東，王衛將成為公司實際控制人。

資料顯示，順豐控股2015年營業收入473億，扣非凈利潤為16.2億元；2014年營業收入382億，扣非凈利潤為9.2億元。不過，在業績承諾中，業績承諾人承諾本次重大資產重組實施完畢后，順豐控股在2016年度、2017年度、2018年度實現的扣非凈利潤分別不低于21.8億元、28億元和34.8億元。

估值超過申通圓通總和

其實，對于順豐上市，市場早有預期。今年2月份，順豐在媒體正式刊出了一則公告，承認公司目前正在接受上市輔導。公告顯示，順豐控股(集團)股份有限公司擬在國內證券市場首次公開發行股票并上市，目前正在接受中信證券股份有限公司、招商證券股份有限公司、華泰聯合證券有限責任公司的輔導。

不過，根據前述公告，順豐控股將選擇通過IPO登陸資本市場，不過面對著一個個對手紛紛選擇借殼這一捷徑，顯然順豐也坐不住了，同樣選擇了借殼上市。值得注意的是，作為行業的龍頭之一，順豐控股的估值可比申通和圓通的估值高多了。

2015年12月2日，艾迪西發布公告，披露公司擬置出全部資產、負債，置入申通快遞100%股權，其中作價169億。此后，2016年3月23日，大楊創世發布重組預案稱，擬通過重大資產出售、發行股份購買資產及募集配套資金等交易，置出現有全部資產及負債，實現圓通速遞借殼上市，后者整體作價為175億元。

至此，快遞業上市潮正式拉開了大幕。那么前述兩大巨頭借殼方案發布后，艾迪西與大楊創世股價表現如何呢？復牌后，艾迪西更是連拉13個漲停板，其中前12個為一字板，大楊創世復牌后則沒有艾迪西的瘋狂，僅收獲5個漲停。

每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）注意到，如果僅從借殼方案中的估值來看，順豐控股433億元的估值比申通快遞和圓通速遞的總和還多89億元。那么作為行業巨無霸的順豐控股，此番借殼鼎泰新材，其復牌后能有幾個漲停板呢？從鼎泰新材目前市值僅為32.4億元，而今日午間順豐控股借殼上市的消息出來之后，物流板塊已經有了明顯反應。截至記者發稿時，艾迪西上漲5.65%，大楊創世則上漲超過9%。