中房地產(chǎn)重組終止：中交地產(chǎn)減資惹債權(quán)人投否決票

每經(jīng)編輯 杜冉樂    

每經(jīng)記者 杜冉樂

地產(chǎn)的“大象游戲”，如今似乎陷入“黑色6月”。

6月13日，中房地產(chǎn)（000736，SZ）公告稱，該公司擬宣布終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，這意味著年內(nèi)“中交系”地產(chǎn)重組失敗，并明確了未來6個(gè)月內(nèi)不再繼續(xù)籌劃重大事項(xiàng)，明日開市起復(fù)牌。

據(jù)悉，這是繼近日建發(fā)股份（600153，SH）自稱“重大無先例”的分拆房地產(chǎn)上市計(jì)劃流產(chǎn)之后的又一失敗案例，但與建發(fā)股份停牌一年才宣布流產(chǎn)不同的是，中房地產(chǎn)從重組停牌到流產(chǎn)不到4個(gè)月。

按照重組預(yù)案，中房地產(chǎn)擬以12.16元/股發(fā)行5.29億股，合計(jì)作價(jià)64.34億元收購中交房地產(chǎn)集團(tuán)持有中交地產(chǎn)100%股權(quán)，以及中房集團(tuán)持有中住兆嘉20%股權(quán)、中房蘇州30%股權(quán)、中房天津49%股權(quán)、重慶嘉潤(rùn)30%股權(quán)、重慶嘉匯30%股權(quán)。

上述重組完成后，中房地產(chǎn)將全資控股中交地產(chǎn)、中住兆嘉、中房天津及重慶嘉潤(rùn)，對(duì)中房蘇州及重慶嘉匯持股比例增至70%。

作為配套部分，中房地產(chǎn)擬以12.16元/股向中交集團(tuán)、溫州德欣定增募資42.5億元，其中中交集團(tuán)認(rèn)購8億元，溫州德欣認(rèn)購34.5億元，該等募資將用于房地產(chǎn)投資及償還貸款及融資租賃款。

到底是什么原因造成地產(chǎn)央企“巨無霸”難產(chǎn)？

中房地產(chǎn)對(duì)外披露說，在啟動(dòng)此次重組的2月下旬之前，中交地產(chǎn)曾進(jìn)行了一系列內(nèi)部重組，中交地產(chǎn)將持有的中國城建100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至地產(chǎn)集團(tuán)，并將所持中交物業(yè)100%股權(quán)和中交實(shí)業(yè)100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至中房集團(tuán)。上述無償劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)導(dǎo)致中交地產(chǎn)所有者權(quán)益低于注冊(cè)資本。

中交房地產(chǎn)集團(tuán)擬將中交地產(chǎn)的注冊(cè)資本從50億元降至42億元，但今年中交地產(chǎn)已發(fā)行兩筆公司債“16中交債”、“16中交01”，該減資事項(xiàng)觸發(fā)了債券持有人會(huì)議的召開。

今年5月份，中交地產(chǎn)上述公司債已分別召開了債券持有人會(huì)議，但其提議的《關(guān)于不要求公司提前清償債務(wù)及提供額外擔(dān)保的議案》均未獲通過。截至目前，中交地產(chǎn)準(zhǔn)備的備選方案也未能與主要債券持有人達(dá)成一致意見。

中房地產(chǎn)表示，債券持有人會(huì)議的否定結(jié)果可能影響減資事宜的后續(xù)辦理情況，進(jìn)而可能影響中交地產(chǎn)作為交易標(biāo)的注入上市公司，對(duì)本次重組帶來重大不確定性，所以才決定終止。

不過，中房地產(chǎn)特別強(qiáng)調(diào)說，公司重組流產(chǎn)與深交所問詢無關(guān)，也不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營造成重大影響。未來，公司將積極通過內(nèi)生式和外延式發(fā)展相結(jié)合的方式尋求更多的行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)。

針對(duì)中交地產(chǎn)的未來戰(zhàn)略，中房地產(chǎn)在投資者說明會(huì)上表示，根據(jù)他們的了解，中交地產(chǎn)的相關(guān)戰(zhàn)略未發(fā)生重大變化。

一位券商房地產(chǎn)分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，不同于去年，今年以來典型一二線城市房?jī)r(jià)火爆異常，甚至過熱，地王頻出，而房企從資本市場(chǎng)上低成本融資搶地，加上A股市場(chǎng)并購重組及再融資等監(jiān)管趨嚴(yán)，多重因素疊加，讓目前上市房企資本運(yùn)作不太順利。