全球金融格局生變 美聯儲加息概率陡降

每經編輯 每經記者 黃修眉    

◎每經記者 黃修眉

在業內看來，英國“脫歐”引發的后果，將是一場嚴重的、跨越國界的政治危機與金融危機。政治上，歐洲一體化進程受阻，歐盟蒙受分崩離析的危險。金融上，歐洲金融中心的地理位置或向法蘭克福等歐洲大陸城市轉移。英國退歐帶來的金融市場風險，也將從時間上打亂美聯儲加息的節奏。

金融中心或向歐洲大陸遷移

身負全球第一大外匯市場、第二大債券市場、第三大股票市場的榮耀——倫敦此前毫無爭議是整個歐洲乃至全球的金融中心。

英國《經濟學家》智庫數據顯示，金融業占英國GDP（國內生產總值）的比例高達8%；從事法律、咨詢和會計工作的英國人多達220萬人，相當于每7個英國人中就有一人從事金融業。此外，倫敦金融城去年繳納了660億英鎊稅款。

英國更是全球金融服務的最大出口國。興業證券報告顯示，在全球市場上，76%的歐洲對沖基金的總部設在英國，歐盟國家74%的OTC衍生品交易在英國，歐盟國家55%的私募基金由總部設在英國的公司發起。同時，歐洲養老基金42%的資產來自英國，英國也參與了歐盟國家35%的風險投資，90%美國投資公司在歐洲的部分設在英國，歐盟78%的資本市場行為是在英國進行的。

毫無疑問，金融業是英國的心臟行業。但英國巴克萊銀行董事長馬庫斯·阿吉斯表示：“金融城現在地位高并不意味著它能永遠屹立不倒。“脫歐”是極其愚蠢的行徑。”

每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）記者了解到，雖然英國是歐盟成員國，但并未加入歐元區，總部位于英國的金融機構之所以能在歐盟境內自由展開金融服務，是因為其擁有歐盟發放的“金融護照”。一旦英國“脫歐”，英國將不得不與歐盟重新展開相關權利的談判。

“英國很有可能無法獲得與此前同等的‘金融護照’權利”，普華永道會計事務所金融服務部主管喬·特利表示。

“不排除許多金融機構將向法蘭克福等其他歐洲金融重鎮轉移的可能。”德國安聯保險首席經濟學家麥克·海瑟分析稱。

目前，已有金融機構聲稱將搬離倫敦。摩根大通CEO杰米·戴蒙此前表示，英國“脫歐”，摩根大通“可能改變銀行在歐盟各國的法人架構，并可能考慮改變某些職位的所在地點。”據推測，摩根大通將有1000~4000名的員工受到影響。此外，花旗、高盛和匯豐的高管也發出了類似的警告。

美聯儲有望推遲加息

值得注意的是，英國“脫歐”大大降低了美聯儲加息的可能性。包括渣打銀行、摩根大通等華爾街投行預測，美聯儲加息時間甚至會從今年9月推遲至12月。

“市場近期可以不用考慮美聯儲7月加息了。”渣打銀行美國經濟學家托馬斯·科斯特格表示，英國“脫歐”很有可能打擊正不斷趨好的美國經濟數據。

摩根大通經濟學家邁克·費羅利將美聯儲下次加息時點預期從今年9月推遲到12月，英國“脫歐”后美國的貨幣政策前景變得尤為不明朗，摩根大通將美國下半年GDP的增速預期從2.25%下調至2%。

每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）記者注意到，美聯儲主席耶倫在公投前就表示，“脫歐”會對全球經濟形勢和美國經濟預期帶來負面影響。“脫歐”公投正是美聯儲官員在6月貨幣政策例會上“按兵不動”的決定因素之一。

此前，考慮到全球經濟進一步衰退，皮特森國際經濟研究所高級研究員喬·甘農認為今年美聯儲可能只加息一次。但如今英國“脫歐”，給全球帶來的經濟沖擊相當于美聯儲加息25個基點（上調0.25%），因此，甘農甚至認為，英國“脫歐”會切斷美聯儲今年加息的可能性。

而利率期貨市場的反應，更是預測美聯儲年內有降息可能。記者注意到，在英國公投離開歐盟后，6月24日（上周五）美國短期利率期貨合約價格走高。交易員預計，美聯儲可能降息幫助全球經濟免遭“脫歐”的負面影響。