社保、年金到國家隊 公募扛起資管行業(yè)社會責任大旗

每經(jīng)編輯 趙靜林    

◎每經(jīng)記者 趙靜林

長久以來，投資者時常將目光集中在公募基金規(guī)模多么可觀，獲得回報多么豐厚上。但其實在更廣闊的領(lǐng)域，公募基金也在散發(fā)著自己的光和熱。

而在資本市場波動不斷、市場信心動搖的關(guān)鍵時刻，公募基金往往也是最先挺身而出的一股力量。

16家公募護航社保基金

作為社會保障體系最為重要的一環(huán)，社保基金一方面需要保持充足的流動性，另一方面也需要長期穩(wěn)定的增長。而這個重任，很大部分就落在了公募基金的肩上。

社保基金的投資有直接投資與委托投資兩種方式。直接投資由社保基金會直接管理運作，委托投資則由社保基金會委托投資管理人運作。截至2015年，社保基金資產(chǎn)總額達1.91萬億元，其中委托投資資產(chǎn)1.04萬億元，占比54.11%。

作為社保基金委托投資的主力軍，公募基金參與社保基金由來己久。早在2002年，嘉實、南方、華夏、博時、長盛、鵬華6家公募基金就成為了第一批境內(nèi)委托投資管理人。2004年，易方達、招商、國泰成為第二批入選的公募基金。第三批管理人則是到了2010年才最終敲定，有大成、富國、工銀瑞信、廣發(fā)、海富通、匯添富、銀華7家公募進一步擴充了投資管理人的隊伍。

目前全部18家社保基金境內(nèi)委托投資管理人中，除中金公司與中信證券之外，其余16家均為公募基金，足以體現(xiàn)公募基金在社保基金投資運營中舉足輕重的地位。

根據(jù)社保基金會公布的投資情況，自成立以來，社保基金的年平均投資收益高達8.82%，累計投資收益額達7907.81億元。最為突出的是2007年和2006年，兩年的收益分別達到了43.19%和29.01%。15年間，僅有2008年虧損。

除了基本的社保基金之外，在我國的養(yǎng)老金市場，還有一種企業(yè)年金，作為基本養(yǎng)老保險的補充，為廣大民眾退休后的生活提供一定保障。

企業(yè)年金的投資一般由企業(yè)籌集資金并委托專業(yè)機構(gòu)進行投資管理。人社部數(shù)據(jù)顯示，截至2016年一季度末，全國共有7.57萬企業(yè)建立了企業(yè)年金計劃，參加計劃的職工達到了2319萬人，積累基金資產(chǎn)共計9741.6億元。

企業(yè)年金的投資追求的自然也是穩(wěn)中取勝。人社部數(shù)據(jù)顯示，自有統(tǒng)計的2007年截至2015年，全國企業(yè)年金基金年平均收益高達8.09%。尤其在2007年，收益率更是高達41%。9年間，僅有2008年和2011年曾出現(xiàn)小幅虧損。近兩年的年收益率則穩(wěn)定在9%以上。

揚帆養(yǎng)老市場 公募基金大有用武之地

在企業(yè)年金長年的運作當中，作為專業(yè)投資機構(gòu)的公募基金再次扮演了重要的角色。

目前具有企業(yè)年金投資管理資格的機構(gòu)僅有21家，除了2016年一季度新近納入的建信養(yǎng)老金公司之外，公募基金還包攬了11個席位，分別為海富通、華夏、南方、易方達、嘉實、招商、富國、博時、銀華、工銀瑞信和國泰。

企業(yè)年金投資范圍的界定非常嚴格，投資股票、股票基金、混合基金等權(quán)益類資產(chǎn)不得超過30%。在此情況下，公募基金還是充分發(fā)揮了資產(chǎn)管理上的優(yōu)勢，取得了更為可觀的收益。

2015年，單一年金計劃固定收益類組合收益前三被國泰、工銀瑞信和易方達三家公募基金包攬，年收益分別為8.31%、7.82%和7.34%；包含權(quán)益類的單一年金計劃組合中，收益前三也是三家公募基金，分別為招商、南方和國泰，年收益分別為16.7%、13.81%和13.02%。

盡管在收益和數(shù)量占比上具有較大的優(yōu)勢，但與國外相比，我國養(yǎng)老金市場中的公募基金還是有很大的發(fā)展空間。以美國為例，公募基金早已成為其養(yǎng)老金市場最為重要的組成部分。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，美國收益確定型養(yǎng)老金計劃（DB）和個人退休金賬戶（IRA）所持有的公募基金規(guī)模合計達到7.1萬億美元。

值得一提的是，今年5月，《每日經(jīng)濟新聞》根據(jù)社保基金會人事招聘的最新內(nèi)容，獨家報道了社保基金會新近成立養(yǎng)老金管理部和養(yǎng)老金會計部的新聞。社保基金會也獨家回應(yīng)稱，目前兩個部門正在籌建中。

這就預(yù)示著，備受期待的養(yǎng)老金入市腳步確實是越來越近了。已經(jīng)發(fā)展了18年，日漸步入成熟階段的公募基金，加上多年積累的參與社保基金投資的運作經(jīng)驗，在今后養(yǎng)老金入市的過程當中，必將再次肩負起重任。

力挺資本市場 彰顯公募風范

作為專業(yè)的投資機構(gòu)，在資本市場接連動蕩、情緒不穩(wěn)的關(guān)鍵時期，公募基金往往也是最先站出來的一股力量。

去年7月，在A股市場接連下挫、人心惶惶的關(guān)鍵時刻，公募基金業(yè)內(nèi)先后采取了一系列措施，力挺資本市場。

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截至2015年7月7日，就有84家公募基金運用固有資金26.87億元準備投資旗下基金，72家公募基金的758名高管和基金經(jīng)理承諾將個人資金3.51億元投資旗下基金。這樣全行業(yè)齊心協(xié)力、真金白銀的聲援，極大地提振了整個市場中廣大投資者的信心。

緊接著，證監(jiān)會7月8日宣布，由證金公司提供充裕資金用于申購公募基金，充分利用市場機構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢，進一步提升市場流動性，增強投資者信心。當月13日和31日，5只400億規(guī)模的“國家隊基金”——華夏新經(jīng)濟、嘉實新機遇、招商豐慶A、易方達瑞惠與南方消費活力應(yīng)聲成立，由5家基金公司精挑細選的資深團隊操刀。

至2015年9月末、成立僅2個月之后，雖然A股還未出現(xiàn)明顯的反彈跡象，但5只基金投資的股票市值總計已接近1500億元，其中易方達瑞惠與南方消費活力持倉都在90%左右。運作近一年后，5只“國家隊”基金中有3只取得了正收益，其中最高的易方達瑞惠，成立以來至2016年6月末收益達到12.7%。

責任，對于公募基金而言，不僅在于踐行正確的投資理念，提高投資者回報，也在于當社會需要時挺身而出，充分發(fā)揮機構(gòu)的專業(yè)素養(yǎng)為行業(yè)乃至整個社會謀求福利。經(jīng)歷了18年的成長，公募基金在昂首邁向大資管時代的當下，還將擔起更加重大、也更加偉大的重擔。