銀監會：提升商業銀行衍生工具風險管理能力

每經編輯 每經記者 朱丹丹    

每經記者 朱丹丹

伴隨著場外衍生品市場的快速擴張，交易對手信用風險（以下簡稱CCR）逐步成為各個商業銀行面臨的主要風險之一。

11月28日，銀監會發布了《衍生工具交易對手違約風險資產計量規則(征求意見稿)》(以下簡稱《規則》)。

與此同時，《每日經濟新聞》記者注意到，上述《規則》提高衍生工具資本計量的風險敏感性；重新梳理了衍生工具資本計量的基礎定義和計算步驟，明確了凈額結算組合、資產類別和抵消組合的確定方法，分別規定了不同保證金安排情況下風險暴露的計量公式等。

“近年來，隨著金融市場的發展，我國商業銀行衍生工具交易業務快速增長。”銀監會也表示，為增強交易對手信用風險資本監管的有效性，推動商業銀行提升衍生工具風險管理能力，根據2014年3月巴塞爾委員會發布的《交易對手信用風險計量的標準方法》，起草了上述《規則》，并向社會公開征求意見。

事實上，早在2006年6月巴塞爾委員會發布的《統一資本計量和資本的國際協議：修訂框架》（以下簡稱巴塞爾Ⅱ）首次明確將交易對手信用風險納入商業銀行資本監管框架。

不過，基于全球金融危機期間，場外衍生品市場遭受重創，2010年底巴塞爾委員會發布《巴塞爾Ⅲ：增強銀行體系穩健性的全球監管框架》（以下簡稱巴塞爾Ⅲ），提高CCR資本要求。

接著，2014年3月巴塞爾委員會又發布了《交易對手信用風險暴露計量的標準法》（以下簡稱SA-CCR），以取代巴塞爾Ⅱ框架下的CEM和SM，并將其作為IMM下CCR資本要求底線的計量基礎。

值得注意的是，上述《規則》還要求商業銀行將交易對手信用風險管理納入全面風險管理框架，建立健全衍生產品風險治理的政策流程，強化信息系統和基礎設施，提高數據收集和存儲能力，確保衍生工具估值和資本計量的審慎性等。

曾有監管人士發文分析指出，隨著國內利率和匯率市場化進程加快、資產證券化市場發展以及國際化程度的提高，國內主要銀行將更加深入地參與衍生品市場，一方面靈活地滿足客戶需求，另一方面在更大范圍內尋求風險對沖工具。因此，國內大型銀行要意識到CCR管理的重要性，將CCR管理納入全面風險管理框架，按照SA-CCR的新要求，更新升級管理信息系統，開發識別、計量和監控CCR的工具，完善交易對手信用風險管理政策和流程，逐步提升交易對手信用風險管理能力。