安徽水利重組方案獲證監會通過 建工集團整體上市加速

每經編輯 查道坤    

每經記者 查道坤 每經實習編輯 姚治宇

在江淮汽車實現整體上市之后，安徽又一國資企業資產證券化在加速推進。12月2日，安徽水利（600502.SH）發布公告稱，經中國證監會上市公司并購重組審核委員會于2016年12月1日召開的2016年第91次工作會議審核，其發行股份吸收合并安徽建工集團有限公司并募集配套資金暨關聯交易的重大資產重組事項獲得無條件通過。

安徽省國資委相關人士對《每日經濟新聞》記者說，在安徽建工集團之后，包括海螺集團、銅陵有色、馬鋼集團等公司將是安徽第二波整體上市的國有企業，安徽國資改革也將進入攻堅階段。

安徽建工整體上市加速

2016年3月23日，安徽水利發布公告稱，安徽省人民政府近日召開了專題會議，研究安徽建工集團整體改制上市有關工作，并形成了專題會議紀要，會議原則同意推進安徽建工集團整體改制上市。

3月31日，安徽水利發布公告稱，安徽水利擬通過向安徽建工集團股東安徽省水利建筑工程總公司發行股份的方式，吸收合并安徽建工集團，實現安徽建工集團整體上市。同時，安徽水利將向包括員工持股計劃在內的8名符合條件的特定投資者增發募集配套資金17.88億元。

此外，公告稱，經預估，以2015年12月31日為評估基準日，本次吸收合并標的資產預估值約為31.36億元；按照發行價格11.18元/股計算，本次吸收合并發行股份數量約為28053.16萬股，鑒于本次交易后建工集團屆時持有的安徽水利16.07%的股份將注銷，本次吸收合并實際新增股份約為19505.78萬股。

經過8個月的等待，12月2日，安徽水利發布公告稱，經中國證監會上市公司并購重組審核委員會于2016年12月1日召開的2016年第91次工作會議審核，本公司發行股份吸收合并安徽建工集團有限公司并募集配套資金暨關聯交易的重大資產重組事項獲得無條件通過。

安徽水利公告稱，其發行股份吸收合并建工集團并募集配套資金獲證監會審核通過,發行價格6.54元/股,預計吸收合并安徽建工新增股份31824.88萬股。

平安證券研報認為，建工集團整體上市，實現改制,盈利能力有望提升:安徽建工是省屬為數不多的未改制企業,整體上市后安徽建工將剝離非生產人員,同時推出了超過6億元的員工持股計劃,本次改制有望激發員工的工作積極性。安徽建工上市資產(不含安徽水利)2015年實現營業收入242億元,凈利潤2.64億元,凈利率1.09%,顯著低于行業平均凈利率水平。整體上市后,安徽建工將采取主材集中采購、財務統籌、非生產人員剝離等方式降成本控費用,同時配套融資將降低負債率,有助于安徽建工盈利能力的提升。

對此，《每日經濟新聞》記者致電安徽水利，但截至記者發稿時，未能收到回應。

安徽國資改革進入攻堅階段

在今年8月，安徽省政府正式對外公布《關于深化國資國企改革的實施意見》明確提出，要通過整體上市、引入戰投和員工持股等路徑，使國企改革提速。根據安徽省政府的規劃，安徽國資的資產證券化率在未來五年要從目前的40%提高到60%。

值得注意的是，作為國資大省的安徽，目前國有企業證券化率偏低。根據《每日經濟新聞》記者從安徽省國資委獲取的材料顯示，目前安徽省國資委監管的國企共31家，資產證券化率僅為36.26%。其中，省國資旗下共有A股上市公司15家，H股1家（徽商銀行）。

根據安徽省政府的要求，到2020年，安徽省內競爭性國企將基本全部采取混合所有制，將積極引入外資和民間資本參與國企改制重組，以增量促進存量優化，實現雙向獲益，提高資產證券化率。

在安徽建工集團之前，江淮汽車已于2015年率先完成整體上市，安徽國資改革已經實現兩家國有企業整體上市。對此，安徽國資委相關人士對《每日經濟新聞》記者說，“在實現兩家國有企業整體上市后，安徽國資改革已經進入攻堅階段，之所以這么說的原因是，銅陵有色、海螺集團、淮南礦業、馬鋼集團等國有企業將是下一步整體上市的公司，但是這些國有企業股權結構相對復雜，實現整體上市要面臨很多工作，不過安徽國資改革的步伐整體在加速。”