機構年底密集調研大消費板塊 關注事件性投資機會

臨近年底，機構正在密集調研醫藥、商貿、白酒等大消費板塊，存在事件性催化的主題投資品種尤其受到關注，貝達藥業、華東醫藥、瀘州老窖均獲得多家機構集中調研。

Choice數據顯示，上周，多達66家機構集中調研貝達藥業，華東醫藥也獲得30家機構集中調研，香雪制藥、眾生藥業、翰宇藥業等醫藥股也有機構進行調研。

業內人士認為，這與市場對醫保目錄調整在即的預期密切相關。近期，中藥現代化和醫保目錄調整主題受關注度較高。

從短期的事件催化來看，興業證券認為，隨著上周末天士力公布復方丹參滴丸美國FDAⅢ期臨床試驗結果，中藥現代化主題引發了投資者的高度關注，有望對中藥處方藥、中藥國際化等相關標的構成利好。此外，由于遴選工作復雜繁重，預計醫保目錄的調整工作未必能在年底前完成，但預計延后的時間不會太長，可關注基本面扎實、產品有望入圍新醫保目錄的品種，等待預期兌現。

從行業整體情況來看，在醫改的推動下，醫藥行業近年來迎來結構化調整。廣發證券認為，在環保壓力、臨床數據核查等因素的共同作用下，醫藥的供給端持續收縮，一批低質量、藥物經濟效益較差的品種將會逐步淘汰，而創新藥、高質量的仿制藥將會獲得更多的資源和市場空間，藥品行業的景氣度將會持續上升。尤其是在新醫保目錄即將出臺的預期催化下，藥品板塊明年有望迎來行情。

除醫藥行業外，中百集團、新華都、徐家匯、合肥百貨等商貿企業也得到機構關注。其中，分別有3家機構調研了中百集團和徐家匯。

中泰證券認為，零售行業正在呈現回暖復蘇跡象，國內實體零售公司有望迎來全面的價值重估。今年“雙十一”銷售額同比增幅明顯放緩，百家大型零售企業11月銷售額微增，線下零售出現企穩，實體店迎來價值重估。此外，阿里集團提出的“新零售”概念將指引零售業發展，線上、線下融合的節點正在到來。

同時，隨著春節備貨期的臨近，各券商也開始集中推薦白酒股的投資機會。沱牌舍得、瀘州老窖等白酒股也在上周獲得機構關注，28家機構集中調研瀘州老窖。

安信證券認為，瀘州老窖的低價位酒四季度已開始企穩增長，明年公司的目標是鞏固傳統市場、爭取在空白薄弱市場有所突破，預計明年業績可維持較快增長。而沱牌舍得在改制完成后，正在繼續大力度開展產品線梳理和營銷改革，沱牌系列新品已逐步上市鋪貨，價格在50元至150元的大眾消費主流區間，初期反饋良好，預計明年有望開始發力。