挖掘牛股技術哪家強？陽光私募等四大主力告訴你詳細答案

每經編輯 每經記者 陳晨 每經編輯 江月    

每經記者 陳晨 每經編輯 江月

2016年即將收官，今年的市場表現雖不那么盡如人意，但還是有一些表現突出、漲幅喜人的個股。能挖掘到這些牛股的機構，自然獲得了較高的收益。那么，作為備受市場和投資者關注的資產管理行業，哪家最能挖牛股，哪家最賣力？要知道基金業協會自律管理的資產管理業務總規模已經達到了50.07萬億元，占了2015年全國GDP總量七成還要多。公募基金、陽光私募、券商資管、保險資管絕對稱得上四大王牌力量。對此，火山財富（微信號：huoshan5188）今天就梳理一下這四大王牌力量現有的牛股挖掘技術，同時，也開始對2016年機構調研情況放榜。

說到機構投資者調研個股的動向，絕對是市場風向標，有專家也是在大力尋找。東方證券就曾這樣講：根據歷史回溯表現，機構調研行為跟蹤交易策略包含了顯著的超額收益。這是什么意思呢？即機構調研后，隨即買入，大概率上你會獲得更多的收益。由于數據龐大，火山財富引入東方財富Choice數據和WIND數據，綜合知名第三方機構的數據，為你解構潛在的奧秘，并推出2016年機構調研榜單。

牛股背后機構瘋狂扎堆

快要過去的2016年，在結構性行情之下，仍有許多個股受到機構資金“圍獵”，機構的身影絡繹不絕，造就一個又一個牛股。剔除次新股后，從2016年初截至12月23日，火山財富選取了漲幅居前的40只股票，發現有20只被機構投資者調研，而且這20只個股漲幅全都超過70%。具體來看，煌上煌是機構調研中漲幅最高的個股，達200.81%；其次是金科娛樂、大連電瓷、雅克科技、好想你和三聚環保，漲幅也都超過100%。

其實，機構扎堆調研在一定程度反映出這只標的具有鮮明的亮點。比如三聚環保，因王亞偉旗下產品進入前十大股東而名聲大噪，今年來共受到254家機構合計7次調研，其中私募機構最多，占比近四成，包括星石投資、景林資產、從容投資和民森投資等知名機構。不過，最能引起火山財富注意的是公募基金。據統計，共有近40家公募基金調研過三聚環保，并且近一半出現在了三聚環保各季度持股名單中，比如銀華基金、景順長城、南方基金、大摩華鑫、大成基金等，且銀華基金旗下的銀華優質增長混合在二季度末持有三聚環保市值占凈值比達到9.72%的超配比例。

實際上，除了三聚環保，金科娛樂、雅克科技、好想你、海立美達、圓通速遞、帝龍文化、齊翔騰達、中順潔柔、萬澤股份、華菱鋼鐵和巨龍管業這11只個股的各季報基金持股中也出現了前去調研過的基金公司身影。

另外，從行業上來看，這20只個股主要以傳統行業為主，如化工、輕工制造、鋼鐵、電氣設備等。

6公司被超百家私募調研

根據中國基金業協會數據顯示，截至2016年10月底，私募基金行業認繳規模為9.13萬億元，首度超過了公募基金。以“絕對收益”為使命的私募基金，雖不是其中的主力，但其體量在不斷增長。

2016年，A股市場整體呈現緩慢復蘇的格局，不過，主板和創業板走勢明顯分化，主板市場呈現慢牛行情，以創業板為代表的中小市值板塊卻走勢積弱。但在這種情況下，私募還是把大量精力放在了中小創身上。

據WIND數據統計，今年以來截至12月23日，共有226家上市公司被20家及以上私募機構扎堆調研，其中中小板公司121家，創業板公司74家，二者合計占比高達86%。梳理完226家上市公司調研情況后，火山財富發現最引人注意是6家上市公司，參與調研的私募數量均過超百家，分別是匯川技術（179家）、信維通信（161家）、美的集團（128家）、利亞德（115家）、宋城演藝（111家）和海康威視（106家）。另外，從行業來看，這226家上市公司主要分布在計算機、電子和醫藥生物三大行業。

調研后誰家漲得快？

看完上市公司，再來看看私募機構。WIND數據顯示，今年初至12月23日，星石投資總共出動245次，合計調研188家上市公司，成為調研大軍里最顯眼的明星。因為在前述期間內，總共239個交易日，星石投資出動245次，也就意味著，星石投資每天都奔波在調研的路上。

除了星石投資外，拾貝投資、彤源投資、玖歌投資、宏道投資、景泰利豐、民森投資、淡水泉投資、景林資產和從容投資也都走在調研大軍的前列，調研上市公司次數均超過百次。

那么，百億級私募機構最關注哪些上市公司呢？他們調研之后上市公司在二級市場的表現又是如何呢？綜合格上理財等多家第三方機構此前發布的報告，火山財富選取了15家私募公司，其中星石投資、淡水泉投資和景林資產的調研次數均超過100次，最少的是千合資本，也有24次調研。其中，星石投資關注度前三的上市公司分別為中工國際、恒逸石化和匯川技術。但從整體來看，15家百億級私募關注度前三的分別是匯川技術、信維通信和?？低?。尤其是匯川技術，包括星石投資、淡水泉投資和景林資產等7家私募都非常關注。

為了便于統計及直觀地反映各百億級私募的調研選股水平，火山財富選取了幾個指標進行衡量：調研標的股、調研后至12月23日的股價表現和股價正增長占調研次數比。

其中，高毅資產共調研48次，其中有27次在調研上市公司后其股價至12月23日仍然取得正收益，占比達56.25%。據格上理財統計，今年前11月規模以上股票策略私募公司整體業績中最高的是高毅資產。綜合第三方數據估算，高毅資產前11月平均收益超過13%；接下來是千合資本，今年的調研個股中也有54.17%的上漲比例，雖然市場上對王亞偉轉戰私募后的業績不如其在公募時的討論時有發生，但從此指標來看，其選股能力還是可圈可點；另外，調研大戶星石投資雖然產量龐大，但也并未拉低其成績，今年的調研個股中仍然有44.08%的上漲比例，較其他仍排在前1/3。

最勤奮的保險資管：安邦系

2016年A股市場上最吸引眼球之一的，莫過于險資舉牌上市公司的動作。從萬科A到南玻A，再從中國建筑到格力電器，保險資金今年大舉舉牌上市公司的現象，在A股歷史上也較為罕見。

險資不僅在舉牌上大施拳腳，在調研個股上也不容忽視。WIND數據顯示，今年年初至12月23日，約100家保險公司及保險資管公司調研過上市公司，中國人壽調研最為頻繁，調研了127次，平安養老和天安財險緊隨其后。另外，市場上舉牌最為活躍的七大保險系（寶能系、安邦系、恒大系、生命系、陽光保險系、國華人壽系和華夏人壽系）中，要以安邦系的安邦資產調研最多，合計達95次。

那么，在險資紛紛出動調研之下，哪些上市公司是保險機構抱團“圍獵”的呢？據東方財富Choice數據統計，美的集團在年初至12月23日合計被37家（含重復）保險機構調研，成為險資調研最多的上市公司，其中就包括前海人壽、安邦保險和恒大人壽。除此之外，?？低暋⑿啪S通信和宋城演藝、匯川技術也被20家以上保險機構調研。