人民幣指數貨幣籃子美元權重調降 即期匯率高開低走

每經編輯 每經記者 張喜威    

每經記者 張喜威

隔夜，美國公布領取失業金人數后，美元指數大幅下跌，截至收盤跌幅0.65%；12月30日開盤，繼續下跌，亞洲早盤再度大幅跳水，一度跌破102至101.5489。

受此影響，30日早間中國銀行間外匯市場即期匯率高開后一度漲至6.9420，但隨后逐步走低。與此同時，人民幣兌美元匯率中間價調升127個基點，為近兩周來最大上調幅度，報6.9370，終結三連貶。

《每日經濟新聞》記者注意到，昨日中國外匯交易中心發布公告稱，調整了CFETS人民幣匯率指數貨幣籃子，籃子貨幣數量由13種變為24種，主要貨幣的權重均有所下調，其中美元從此前的0.2640調降至0.2240。

對此，分析指出，人民幣指數貨幣籃子構成調整后，主要貨幣的權重均有所下降，單一貨幣變動對CFETS人民幣指數的影響減弱，有利于保持指數走勢的穩定。這或意味著明年央行在匯率調控中，會更加看重人民幣對一籃子貨幣的穩定。

在岸人民幣高開低走

昨日晚間，美國勞工部公布的最新報告顯示，美國12月24日當周初請失業金人數減少1萬人，至26.5萬，連續95周位于30萬人下方，前值27.5萬人。分析稱，美國當周初請失業金人數連續第95周處于30萬人關口下方，為自1970年以來最長紀錄，表明美國就業市場狀況良好，且被認為已經接近或達到充分就業水平。不過，勞工部表示受假期影響，此次調查的準確度或有所下降。

數據公布后，美元指數震蕩下行，收盤報102.6240，較前一交易日下跌0.65%。30日開盤后，美元指數繼續下跌，亞洲時段早盤一度大幅跳水，最低跌破102關口，至101.5489。隨后逐步反彈，并再次回到102上方。

其間，主要非美國貨幣出現反彈，歐元兌美元早間一度上漲至1.0655，刷新近兩周新高。

Wind數據顯示，受美元隔夜和今晨大幅下跌影響，人民幣對美元即期匯率高開57個點，并一度漲至6.9420，隨后逐步回落。離岸市場人民幣對美元亞洲時段早盤一度反彈至6.7上方，至6.9595，但隨后震蕩回落。與此同時，人民幣兌美元匯率中間價調升127個基點，報6.9370，終結三連貶。

午后，在岸市場人民幣對美元多數時間交投于6.95上方，而離岸人民幣對美元一度貶至6.9884，離在岸差價一度擴大至350點左右。但隨后離岸市場人民幣匯率快速反彈至6.98上方，差價也縮至250點左右。

截至12月30日，2016年人民幣對美元匯率中間價累計下跌6.83%，較2015年的6.12%小幅擴大；而在岸市場人民幣對美元即期匯率跌幅亦較2015年擴大至7%；截至12月30日18:00，離岸市場人民幣對美元匯率跌幅也超過6%。

分析人士認為，進入2017年，美元指數大概率將走強，由此人民幣對美元匯率年后仍將承壓，不過在國內經濟基本面的支撐下，人民幣匯率下行的空間也相對有限。

貨幣籃子淡化美元影響

此外，近日中國外匯交易中心發布公告稱，為進一步完善CFETS人民幣匯率指數生成發布機制，增強匯率指數貨幣籃子代表性，發布CFETS人民幣匯率指數貨幣籃子調整規則，并于2017年1月1日完成首期貨幣籃子調整。

公告顯示，2017年1月1日起，按照CFETS貨幣籃子選樣規則，CFETS貨幣籃子新增11種2016年掛牌人民幣對外匯交易幣種，CFETS籃子貨幣數量由13種變為24種，新增籃子貨幣包括南非蘭特、韓元、阿聯酋迪拉姆、沙特里亞爾、匈牙利福林、波蘭茲羅提、丹麥克朗、瑞典克朗、挪威克朗、土耳其里拉、墨西哥比索。此次新增籃子貨幣權重累計加總21.09%，基本涵蓋我國各主要貿易伙伴幣種，進一步提升了貨幣籃子的代表性。

自2017年起，交易中心按年評估CFETS人民幣匯率指數的貨幣籃子，并根據情況適時調整籃子的構成或相關貨幣權重。

此次調整后，主要貨幣權重均有下降，其中美元從0.2640降至0.2240，歐元從0.2139降至0.1634，日元從0.1468降至0.1153?？紤]到阿聯酋迪拉姆、沙特里亞爾，以及港幣等均為盯住美元的聯系匯率制度，所以美元的實際權重并沒有看起來的那么大。

此外，交易中心將分別參考官方BIS貨幣籃子、官方SDR貨幣籃子,必要時對BIS貨幣籃子人民幣匯率指數、SDR貨幣籃子人民幣匯率指數的貨幣籃子進行調整。2017年參考BIS貨幣籃子的人民幣匯率指數的貨幣籃子和權重保持不變。

對此，興業研究郭嘉沂、郭昀松表示，正如公告所言，這次新納入指數的11種貨幣均為今年外匯交易中心新增掛牌的11種直兌交易貨幣。所以，隨著外匯交易中心人民幣直兌交易業務的快速發展，對權重的修改如期而至。

“貨幣籃子修改的意義，一方面是便利貿易投資，以轉口貿易因素為基礎的人民幣指數更能反映人民幣在實際貿易中的情況，同時建立以人民幣為中心的外匯交易市場，推進人民幣市場化。另一方面，也是為了對CFETS人民幣指數進行完善，淡化美元對于人民幣的影響，建設成更為全面合理的匯率參考錨。”興業研究認為，未來直兌交易業務全面鋪設之后，或繼續有新的貨幣加入到CFETS人民幣指數當中。

分析還指出，淡化美元影響，有助于逐漸改變市場盯住美元的交易習慣，在美元指數大幅走強時，增加人民幣指數穩定性，穩定市場信心。然而，新籃子的美元實際權重下降并不明顯，未來可以繼續下調美元實際權重。