瘋狂比特幣：全球交易量中有八成來自于中國

“眼看他起朱樓，眼看他樓塌了”。比特幣在2017年初的突然崩盤，讓投資者的信心如墜塵埃。

在市場人士看來，區塊鏈的熱度攀升是這波比特幣行情的最大推動力，而杠桿交易則是市場頻創新高的幕后推手。從2016年一直暴漲至2017年的比特幣，其風險也在不斷堆積。

央行敏感地意識到了其中的風險，各部門在6日分別對京滬兩地主要比特幣交易平臺進行了約談，提示風險，要求自查和整改。

受此影響，比特幣一度下挫500元，破6000大關，最低收至5600元。截至6日21:00，比特幣有所反彈，在6200元上下波動。

此次接受央行約談的國內最大比特幣交易平臺火幣網COO朱嘉偉表示，央行等部門約見確有此事，火幣網會按照央行及其他監管部門的要求、對照相關法律法規進行嚴格自查，火幣網也計劃與行業各企業一起成立行業聯盟進行行業自律，推動行業標準的建立。朱嘉偉再次提醒投資者：“比特幣作為一種投資品風險較高，漲跌幅無限制且7×24小時交易，建議投資者嚴格控制風險。”

比特幣遭遇過山車行情

比特幣在過去的一年一路高歌猛進，從2500元升至8000元水平。但在5日遭遇重挫，在當日13時創出歷史新高的8895元之后，連續遭遇閃崩，在當日21時已經跌至6000元，跌幅超過30%。6日當天，市場繼續大幅震蕩，特別是16:00至19:00，又接連出現大跌，創出階段新低的5600元。短短兩天時間，比特幣投資者哀鴻遍野。

瞬間閃崩讓不少投資者見識高風險資產的本性，內心的狂躁也被瞬間冷卻。

2016年，日漸火爆的比特幣吸引了越來越多的投資者參與。瘋狂的行情，讓“暴跌”似乎成了遙遠的記憶，不少新加入的投資者并沒有親身感受過這個市場的殘酷。

回顧比特幣不算很長的歷史，市場最瘋狂的走勢始于2013年。這一年比特幣曾從數百元升至2000元，又一度調整至700元，進而再次狂飆，短時間內升至7000元。此后，一波大幅“血洗”的過程無聲無息地開始了。多少人，在這種過山車般的“冒險”中折戟沉沙；多少人，熬過了那段最艱難的日子。

“跌至900元都能堅守不放棄的人，現在都有不錯的回報。”一位比特幣超級玩家向記者表示。他是中國最早一批接觸到比特幣的人之一，并對比特幣在金融和開發領域的價值深信不疑，一直堅持低價囤幣。

5日的暴跌不期而至，也讓不少投資者情緒低落。“這兩日，抱怨的投資者日漸增加，好在我們提前進行了風險警示。”火幣網分析師吳興對記者表示。

暴跌背后的杠桿博弈

比特幣價格將持續上行是今年很多投資者的預期。

事實上，從2016年開始，區塊鏈技術的發展便成為市場關注焦點；不僅有政府部門開始研究探討區塊鏈價值，也有風投和上市公司等介入這個領域。

其中，央行在2016年初召開數字貨幣研討會，重點提及了區塊鏈技術，也讓市場倍感振奮。此后，工信部開始布局區塊鏈標準化問題，也成為市場密切關注的重點事件。

在這樣的熱烈氛圍里，作為區塊鏈技術的最佳實驗案例，比特幣也被市場賦予更多期待?；饚啪W提供的數據顯示，2016年11月后在該平臺的注冊用戶一下子飆升至同比的十倍。相對應的，此時比特幣的價格也一路飆漲，最終在2017年1月5日，沖破此前高點8000元，達到8895元的歷史新高。

隨著區塊鏈技術的火熱，不少投資者也開始采用杠桿來進行比特幣交易。

最直接的參與方式便是“融資融幣”業務，既可以杠桿做多，也可以杠桿做空。“一般而言，此種杠桿為5倍，而海外有些平臺還開設期貨交易，杠桿更高。”一位比特幣資深交易人士向記者透露。

“比特幣6000元之上的行情已經處于一種癲狂狀態，基本上已經無視各種不利因素。”該資深交易人士表示。由于此時投資者看漲美元的心態過于濃重，紛紛押注比特幣的保值功能，一度造成交易擁堵。

該資深交易人士表示，這種狀態下做多，顯然是一種錯誤。因此不少圈內人士紛紛選擇做空漁利，但是事與愿違，比特幣價格非但沒有回調，反而節節走高，成為典型的逼空行情。最后空頭被迫平倉出局，又進一步加劇了上漲。

“如果沒有加杠桿操作，這波行情很難創新高。”一位囤幣型投資者向記者表示。

而此時諸多不利因素開始出現。投資者預期中的美元大漲沒有出現，甚至加速下跌，這令比特幣持有者開始警覺。而臨近春節，提現的需求也十分現實地擺在面前。

于是乎，5日投資者紛紛出手砸盤，或者融幣做空。

“單日30%的跌幅會把剛剛進入場內的杠桿投資者打爆，與此同時，也蘊含著暴利。”上述比特幣資深交易人士表示。

用戶抽樣調查顯示，80.77%比特幣投資用戶交易比特幣是為了短期盈利，通過差價賺取利潤。13.81%用戶將比特幣當作避險資產，長期持有。

誰在參與比特幣投資

“這種單邊暴漲暴跌的行情對于我們機器人交易而言沒有價值，我們放棄了近期的市場交易。”廣州美聚網絡CEO潘國力表示。該公司是一家專門從事比特幣量化交易的公司，從事不同平臺和不同品種的套利。他認為，比特幣這種虛擬貨幣本身波動性就很大，從大周期看日均波幅在3%附近。

由于國內比特幣交易平臺普遍不收手續費，可以實施T+0操作，并且7×24小時連續交易，因此其吸引了更多投資者參與。比特幣全球交易量中，有八成來自于中國。

數據顯示，國內兩大平臺火幣網和OKCOIN日成交量一般在300萬枚附近，而國外知名網站bitstamp、Coinbase和Bitfinex的24小時交易量僅是萬枚級別附近。“其中大部分是由量化機器人貢獻的。”潘國力表示。機器人量化交易只是參與比特幣的一種方式。調查顯示，國內比特幣投資者主要分為挖幣的生產者、跨平臺套利者、短線投資者及長期持有者。

在比特幣交易人群中，35-45歲區間內的人數最多，占68%左右；年輕人次之，占20%左右；比特幣在45歲以上的年齡層中，同樣有一定的接受度，占12%左右。收入相對穩定、有較高凈流通資產的人是比特幣投資的主力人群。比特幣投資者中，來自IT行業、教育行業、營銷公關及金融行業的人相對較多，這四類人群總數占全部比特幣玩家的80%以上。

經過本論調整，即便高凈值投資者的信心也遭遇很大打擊。

由于對比特幣的價值無法明確定量，市場的投機色彩濃厚。一位同時炒股的投資者向記者表示，對于比特幣如何精確認定其內在價值，并無一套行之有效的估值方法。

“投資者應該避免以博弈心態來參與，更應該理性理解其價值，然后長期關注。否則會在波動中迷失自我。”OKCOIN負責人樂珊珊表示。

　　6日晚間，央行上?？偛俊⑸虾Ｊ薪鹑谵k聯合相關監管部門約見了比特幣交易平臺“比特幣中國”主要負責人，了解平臺運行情況，提示可能存在的風險，要求其嚴格按照相關法律法規要求，依法合規經營。敦促該平臺對照相關法律法規開展自查并進行相應清理整頓。