3月底前要上報自查整改方案 基金子公司面臨最大難題

隨著3月底監管要求的自查整改日期的臨近，基金子公司對于自身業務的調整動作也越來越快。據了解，一些規模較小的基金子公司已經將業務大部分回籠至母公司專戶部門，或多或少出現一些人員調整現象。

據相關人士透露，3月31日之前，基金公司必須要完成的三個大方向包括高管構架，即無兼任的情況；符合凈資本約束條例，即要么母公司增資，要么盡快完成對旗下占用資本金較大的業務進行清理；給出轉型后的業務方案，并且要安排好相關部門做好定期匯報的準備。

在這樣整改要求十分迫切的大背景下，一些原本市場認為可以更加篤定的銀行系、信托系基金子公司同樣面臨著大調整。

通道業務難清理

據了解，即使貴為銀行系基金子公司，也難逃子公司新規后的業務調整壓力。

滬上一家小型銀行系基金子公司人士透露，公司從年初就已經開始進行業務方面的資源整合，原本以為可以很快解決，但是通道業務過多造成的積壓存量讓進展變得極為緩慢。“董事會給出的最新指示是盡快完成從通道業務向ABS轉型的過程，但是由于此前銀行股東幫忙成立的通道產品實在過多，很多都還未能到期，跟銀行股東方面的溝通也不能立馬對這些產品進行終止和清理，導致積壓。”

在其看來，越是前期發展較快的基金子公司，在新規后的整頓往往更難，存續業務的清理往往會比說的更難處理。

根據中國證券投資基金業協會披露的數據顯示，截至2016年9月底，規模排名前20位的基金子公司中，有11家為銀行系控股基金公司所成立的子公司。其中，招商財富以6859億元的規模居前；民生加銀、建信旗下子公司管理規模也都在5000億元以上。

一家大型銀行系股東旗下基金公司人士透露，該子公司目前仍未能做好協會要求的各方面指示，新的業務部門雖然已經成立，但也是原有人員的調整，并未能新增相關業務的人員。“誰都知道目前子公司都在發力ABS業務，但是說句實話真正能夠有相關人才的子公司其實并不多，原先的布局大多都是在通道業務上，即使清理后也不能迅速轉型。”

而一家非銀行系股東基金子公司業務部人士坦言，目前各家基金子公司需要完成的主要任務包括高管構架，即無兼任的情況；符合凈資本約束條例，即要么母公司增資，要么盡快完成對旗下占用資本金較大的業務進行清理；給出轉型后的業務方案，并且要安排好相關部門做好定期匯報的準備。

“從業內傳出的反饋來看，高管構架和轉型后的業務方案都是相對容易處理的，也已經有不少基金子公司發布了兼任人員的調整公告，但是或多或少這些公司對于存續通道業務產品的清理依然未能及時清理。”

人員調整在所難免

此外，華南一家大型基金子公司內部人士透露，公司由于業務被壓縮，不僅通道業務收緊，近期很多房地產ABS業務也同樣難以開展，“估計要裁員2/3”。

據其解釋，公司發展初期大肆招兵買馬，僅通道業務就有逾50人的多個團隊運作，由于擴張過快，現在清理起來便也更加困難，“雖然不會直接裁員，但是隨著業務部門的縮減，薪酬待遇勢必會降低，已經有不少員工主動離去。”

在上述非銀行系股東基金子公司業務部人士看來，這一切早在預料之中，“主動業務不是大多數子公司擅長的領域，很多基金公司母公司主動業務發展都未能有所進展，更何況落實到子公司上，規?？s減、業務調整是在所難免的。”

對于基金子公司來說，所剩的時間不足半個月，無論愿不愿意，最終都將要按照監管層的要求進行整改，而誰能先一步開始，也就能更快地實現子公司新業務的發展，而這一切在3月31日后都將見分曉。