“幫忙資金”閃退 一基金成立3天即遭巨贖

機構資金大額贖回使得基金凈值暴漲并非新鮮事，但基金成立僅3天便被“幫忙資金”拋棄、近九成被贖回的情況實屬罕見。

成立3天大漲11.40%

繼上周3只基金疑似大額贖回使得凈值大漲后，近日又見暴漲基金。

Wind數據顯示，5月23日，某基金單位凈值由1.000元上漲至1.114元，大漲11.40%，一舉拿下當天主動型基金收益冠軍。

這是一只成立不到一周的新基金。資料顯示，該基金成立于5月19日，募集有效認購戶數為305戶，成立規模為2.02億元，是一只靈活配置型基金。由于該基金剛成立不久，沒有季報、年報等更多公開信息，無法得知機構投資者占比等情況。不過，從上述成立信息來看，該基金疑似一只委外基金。

在股債市場不佳、基金發行遇冷情況下，為了“撐門面”以及跨過2億份的“生死線”，新基金發行之時找“幫忙資金”來臨時充數已是常見手法，但成立僅3天“幫忙資金”就撤離的還實為少數。

昨日下午，記者致電該基金公司客服人員，對方表示，該基金凈值大漲是遭遇了巨額贖回，較高贖回費計入基金資產所致。

“幫忙資金”緣何閃退？

一般而言，為了鼓勵持有人長期持有，基金持有期限越長，其所贖回時的贖回費率也越低。例如靈活配置型基金一般持有基金份額期限小于7天，贖回費率為1.5%；持有期限超過2年的，免收贖回費。

招募說明書顯示，該基金持有基金份額期限小于7天，贖回費率為1.5%；持有期限在7~30天，贖回費率為0.75%。

“新基金成立后，理論上要完成建倉才會打開申購、贖回，但目前法規對于基金開放申購、贖回日沒有具體規定。按以往情況看，‘幫忙資金’在新基金成立后，會約定或找一個合適的時間退出，有十幾天、一個月或更久，但只有3天就撤離，令人十分費解。畢竟持有期限小于7天，該基金的贖回費率是1.5%，再忍幾天，贖回費能便宜一半。”一位市場分析人士表示。

一位業內人士分析，可能是資金方突發緊急情況，這筆錢有他用，所以迅速撤離了，也有可能涉及雙方之前某些約定。

近九成或已被贖回

記者根據漲幅大致推算發現，這只基金近九成份額或已被機構贖回。

基金招募說明書顯示，對持有期少于30日的基金份額投資人收取的贖回費全額計入基金財產。假設基金份額按成立公告公布的數據不變，為2.02億份，那么機構贖回的份額為：11.40%×2.02/（1.5%+11.40%）=1.7851億份，相當于該基金份額2.02億份的88.37%，占比接近九成。

對于“被留守”的剩余份額后繼運營情況，上述業內人士表示，基金規模過小會增加基金經理運作難度，另外也有可能使得基金倉位被動大幅提升，短期內加劇凈值波動，所以一般會進行持續營銷或再拉新資金進來“保殼”。