定增周報 | 富國大通六月第一期定增市場研究報告 解禁絕對收益率均值11.56%

內容提要 富國大通投研中心分析總結，六月第一周A股定增發行2宗，募資總額120.32億元；A股定增解禁7宗，解禁總規模151.97億元，解禁絕對收益率均值11.56%，超越同期滬深300漲幅均值-9.66%；六月第二周即將解禁定增項目13宗，截至6月2日收盤，浮動絕對收益率均值為15.40%；六月第一周新增預案13宗，股東大會通過14宗，發審委過審9宗，證監會批準5宗，停止實施3宗。 1 市場發行情況 富國大通投研中心統計，六月第一周（20170529-20170604）定增項目發行共2宗，募資總額約為120.32億元，較上周（149.82億元）減少19.69%。其中一年期項目無；三年期項目為2宗，募資總額為120.32億元，平均發行折價率為15.75%，較上周顯著回升。 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 圖表4：上周一年期定增項目發行情況概覽 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 2 定增解禁收益情況 富國大通投研中心統計，六月第一周共有7宗定增項目解禁，其中一年期項目為5宗，解禁規模為142.73億，解禁絕對收益率均值為0.21%，解禁相對滬深300超額收益率均值為-10.10%；三年期項目為2宗，解禁規模為9.24億，解禁絕對收益率均值為39.94%，解禁相對滬深300超額收益率均值為-8.56%。 圖表5：上周定增解禁收益情況 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 本周定增解禁項目近六成取得正收益，其中三年期定國發股份（化學原料及化學制品制造業）表現最佳，解禁絕對收益率達到71.16%，一年期定增維爾利（生態保護和環境治理業）解禁絕對收益墊底，為-22.01%。從定增目的來看，補充流動資金取得了71.16%的浮動絕對收益率，其次為殼資源重組，取得了35.21%的浮動絕對收益率。 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 3 即將解禁項目情況 據Wind資訊，六月第二周（20170605-20170611）即將解禁項目共13宗，其中一年期定增為12宗。截至6月2日收盤情況，浮動絕對收益率均值為15.40%，浮動超額收益率均值為1.02%。浮動超額收益率最高為一年期定增興源環境（通用設備制造業），為60.21%。 圖表7：本周即將解禁定增浮動收益率 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 4 新增定增項目情況 富國大通投研中心統計，六月第一周（20170529-20170604）定增進度方面，新增定增預案13宗，股東大會通過14宗，發審委審核通過9宗，證監會批準通過5宗，停止實施3宗。 圖表8：上周新增定增預案情況概覽 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 據Wind資訊，上周新增定增預案13宗，其中競價項目5宗，定價項目8宗。 圖表9：上周新增定增預案情況概覽 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 據Wind資訊，上周股東大會通過11宗，其中競價項目8宗，定價項目3宗。 圖表10：上周股東大會通過情況概覽 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 據Wind資訊，上周發審委審核通過9宗，其中競價項目2宗，定價項目7宗。 圖表11：上周發審委通過情況概覽 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 據Wind資訊，上周證監會批準通過5宗，其中競價項目2宗，定價項目3宗。 圖表12：上周證監會批準情況概覽 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 據Wind資訊，上周定增項目停止實施3宗，其中競價項目2宗，定價項目1宗。 圖表13：上周停止實施情況概覽 資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心 聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。