貨幣基金撐起公募半邊天 卻讓高盛成為今年“全球最差資管公司”

每經編輯 每經記者 趙靜林 每經編輯 肖鴻月    

每經記者 趙靜林 每經編輯 肖鴻月

據英國《金融時報》報道稱，今年以來，大投行高盛管理的共同基金已被贖回了267億美元，可能成為今年表現最差的資管公司。

反觀美股今年一路氣勢如虹，為何像高盛這樣的老牌大行還會被大量贖回？《每日經濟新聞》記者研究發現，問題竟然出在了“最穩妥”的貨幣基金上。

要知道，貨幣基金在國內10萬億公募資產中的規模，占到了5.3億元（截至6月底），可以說是獨攬了“半壁江山”；而到了美國市場卻是另一番光景，這到底是為什么？

資管業務承壓貨基被大量贖回

據投資數據服務機構晨星（Morn-ingstar）提供的數據顯示，高盛資管今年以來遭遇資金凈流出267億美元，在各大資管公司中名列前茅，比排名第二的Federated Investors還要高出近一倍。

為了尋求業務多元化，高盛近年在其最負盛名的投行、做市、交易業務之外，也在加緊發展資管業務。一季報顯示，3月末高盛的資管規模為1.3萬億美元，但最近卻一直表現不佳，2016年全年的資管收入下降了7%，今年一季度也未能扭轉局勢，繼續下滑7%。

高盛的一位發言人表示，大規模的贖回主要是由于投資者從高盛管理的貨幣基金撤出，而高盛的非貨幣類基金今年還是獲得了凈流入。他還提到，高流動性資產在短期的資金流向并不能代表公司業績表現，也不能體現管理的長期資產表現水平。

《每日經濟新聞》記者據晨星報告還發現，高盛的非貨幣類共同基金今年以來凈流入65億美元，但還是不足以彌補在貨幣基金資產上的巨大流失。

《金融時報》分析稱，高盛遭遇的貨幣基金資金流出與美國貨幣市場的整體環境的變化還是有聯系的，近來一系列新規加強了對投資者的保護措施，同時加息預期、其他資產預期收益的增加，也使得越來越多的投資者更傾向于選擇其他基金。

國內外貨基現“冰火兩重天”

那么高盛遭遇貨基大規模贖回，是不是美國市場的普遍現象呢？

《每日經濟新聞》記者找到了美國投資公司協會（ICI）統計的共同基金資金流向情況，發現貨幣基金確實是美國今年以來遭遇贖回最多的資產。截至5月底，共計流出778.9億美元，當前美國市場上的貨幣基金總量為2.65萬億美元。

不過在4月流出234.66億美元后，5月美國的貨幣基金總量已開始出現回升，當月凈流入119.23億美元。但貨幣基金的數量卻減少了1只，5月底為417只，相比一年前的452只更是減少了35只。

難怪前幾個月余額寶單只貨幣基金規模破萬億的時候，外國小伙伴都那么驚奇了?；叵雵鴥仁袌錾县泿呕鸬幕鸨?，確實有些“冰火兩重天”的感覺。

中國證券投資基金業協會數據顯示，截至5月底，國內公募貨幣基金總規模已經達到4.83萬億元，相比2016年底的4.28萬億元增長了5497.4億元，數量也從286只增長到了320只。

再比較一下兩個市場上貨幣基金的收益水平，規模差異的原因也就顯而易見了——最近國內公募貨幣基金的7日年化收益紛紛“奔5”甚至“破6”；而美國的貨幣基金就完全是另一幅景象，不僅7日年化收益僅有1%的水平，投資貨基的收益還要交稅。

據《巴倫周刊》統計的數據就顯示，目前收益最高的貨基Fidelity InvMoney Mrket Fund的7日年化收益僅有1.24%。而選擇免稅的貨基也是可行的，但收益就更低了，最高也只有0.83%。