四大行半年報：平均資產回報率建行最高 不良貸款率農行最高

每經編輯 張壽林    

每經記者 張壽林 每經編輯 畢陸名

日前，國有四大行2017年中期“成績”悉數公布。營業收入和歸屬于母公司所有者的凈利潤排名中，工行繼續保持第一。兩項指標排名從高到低依此均為工行、建行、農行、中行，維持此前位次不變。

另一方面，盈利能力體現在年化平均資產回報率上，則從高到低依次為：建行1.30%、工行1.24%、中行1.18%、農行1.08%。從凈利潤增長率來看，四大行中，工行凈利潤同比增長最低，中行同比增長遙遙領先。

在資產質量方面，農行不良貸款率依舊最高，為2.19%，其他三家依次為工行、建行、中行。值得一提的是，四大行不良率相對上年末均有所降低，顯示資產質量有所好轉。

平均總資產回報率均未恢復至前兩年同期水平

公開數據顯示，營業收入從高到低依此為：工行實現3621.51億元、建行實現3203.88億元、農行實現2769.53億元、中行實現2482.36億元。對應的凈利潤分別為，1529.95億元、1383.39億元、1085.93億元、1036.90億元。同比分別增長1.85%、3.69%、3.28%、11.45%。據此，四大行中，工行凈利潤同比增長最低，中行同比增長遙遙領先。

四大行營收增長規模與資產規模保持正相關。資產總額方面，截至報告期末，工行為25.5萬億元、建行為21.7萬億元、農行為20.57萬億元、中行為19.43萬億元。

盈利能力體現在年化平均資產回報率上，具體而言：建行1.30%、工行1.24%、中行1.18%、農行1.08%?？梢婓w現在資產回報率上的盈利能力，建行在四大行中排名第一，農行排末位。

縱向看年化平均資產回報率，建行在2015年上半年為1.51%，2015年全年為1.30%，2016年上半年為1.41%、2016年全年為1.18%，2017年上半年為1.30%。建行2017年上半年盈利能力并未恢復到2015年、2016年同期水平。

工行年化平均資產回報率在2015年上半年為1.39%、2015年全年為1.30%，2016年上半年為1.32%，2016年全年為1.20%，2017年上半年為1.24%。工行盈利能力增長表現也是如此，并未恢復到2015年、2016年同期水平。

中行、農行同樣如此，2017年上半年年化平均資產回報率未恢復到2015年、2016年同期水平。

工商銀行董事長易會滿在業績發布現場介紹，盡管凈利潤增長2%，但是內部結構、競爭活力、風險控制能力以及可持續性都有了很好的表現。所以在數據的背后蘊藏著經營績整體改善的能力。

中行副行長張青松介紹，上半年中國銀行息差出現了上升，達到了1.84%，比去年全年上升了一個基點。如果考慮到營改增不可比的因素，實際上升了5個基點。中行有19萬億元多資產的大銀行，上升一個基點，轉化成利息收入將近20億元。所以這是中行上升經營管理重大的亮點。“我們是逐季改善的趨勢，今年一季度環比去年四季度上升了3個基點，二季度環比一季度上升了8個基點。通過我們的分析，這種息差的改善取決于宏觀政策的變化，以及我行優化資產負債結構和內部能力。兩個方面共同促成。”

農行不良貸款率明顯下降

在資產質量方面，截至報告期末不良貸款率從高到低依次為，農行2.19%、工行1.57%、建行1.51%、中行1.38%。農行最高，中行最低。從逾期率來看，截至報告期末，從高到低依次為，農行2.6%、工行2.23%、中行1.97%、建行1.49%。農行最高、建行最低。從撥備覆蓋率來看，截至報告期末，農行181.80%、建行160.15%、中行152.46%、工行145.81%。農行最高，工行最低。

工行董事長易會滿主動回應撥備覆蓋率問題，盡管今年不良貸款絕對額上升50多億元、貸款劣變為不良貸款960多億元，但上半年處置了911億元，這里面的現金清收達到42.3%，這個水平在同業中是非常高的，所以撥備完全可以覆蓋。“這三年時間每一年的不良貸款處置，總額都在兩千億元左右，每一年拿出真金白銀用以核銷貸款650億元到700億元。所以工商銀行有大量的撥備處置，有強大的財務能力才能夠支撐1.57%的不良貸款水平，所以強大的處置能力是我們保持良好資產質量一個非常重要的財務和專業保證。”

縱向看不良貸款率，農行2015年末為2.39%、2016年6月末2.40%、2016年末2.37%、2017年6月末2.19%，不良貸款率明顯下降。同時其撥備覆蓋率則進一步提升。2016年末為173.40%，2017年6月末為181.80%。

工行不良貸款率在2016年末為1.62%、2017年6月末為1.57%，也有所下降。撥備覆蓋率也進一步提升，2016年末為136.69%，2017年6月末為145.81%。

四大行不良貸款率相對上年末均有所降低，顯示資產質量有所好轉。

招商證券馬鯤鵬分析團隊指出，目前四大行核心盈利能力、息差與不良改善等方面表現均優于同業，業績提升的最后一塊絆腳石，工行撥備覆蓋率已經回升至145.8%的水平。該團隊預計工行撥備覆蓋率將在今年年底有望回升至150%以上的水平，此后四大行逐步、持續釋放業績的前提條件便已成熟，四大行業績持續向上的的趨勢將繼續深化。