不重炒作重價值 三季報揭秘超級牛散出沒軌跡

每經編輯 每經記者 楊建    

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每經記者 楊建 每經編輯 謝欣

對于A股市場上的超級牛散持有什么股票，普通投資者是高度關注。隨著三季報披露完畢，超級牛散在三季度的投資布局情況也浮出水面。

《每日經濟新聞》記者注意到，趙建平、何雪萍、周信鋼、夏重陽等超級牛散相繼現身于一些科技股的股東名單中。尤其值得注意的是，與之前博重組股不同，在今年三季度，許多超級牛散相中的多是價值股，入駐的個股業績表現良好。從投資風格上看，超級牛散出現了由概念炒作向價值投資轉變的趨勢。

超級牛散“愛上”科技股

趙建平是A股市場的“常青樹”，在中報時依舊是多家上市公司的重要股東。而到了三季度，趙建平積極調倉換股，偏愛智能概念股。三季報顯示，趙建平出現在國科微等15只個股股東名單中，其中圣邦股份、國科微、聯合光電、歐比特等個股均屬于人工智能、芯片替代概念，7月以來都走出了一波凌厲漲勢。此外趙建平對醫藥股依舊情有獨鐘，三季度新進佛慈制藥、普利制藥、基蛋生物3只個股，增持了衛光生物。

《每日經濟新聞》記者注意到，浪潮軟件三季報顯示，公司今年前三季度歸屬于股東的凈利潤同比減少了27.92%，但是牛散萬忠波仍對該股青睞有加，剛一現身就躍居前10大股東第4位。而另一位超級牛散文細棠更早時間就開始入駐浪潮軟件，據公司公告顯示，文細棠去年四季度就持有408.18萬股，成為公司第4大股東。從公開資料看，文細棠多關注信息軟件等新興行業，去年就因舉牌中國軟件被市場熟知。

此外用友網絡在10月28日發布了三季報，前三季度營收32.76億元，同比增長24.4%，凈利潤則是虧損2.6億元。但是其所處的行業及未來產業布局，還是對牛散產生了較大吸引力，三季報顯示，葛衛東進入公司前10大股東，持股約3945萬股，超級牛散馬信琪則較二季度增持約239萬股。

而何雪萍在三季度出現于8家上市公司的股東名單中，其中新進持有豐元股份、東尼電子、至純科技，還增持了瑞爾特、蘇州科達等個股。豐元股份前三季度凈利潤同比增長59.23%，公司還發起設立新能源產業并購基金，進軍新能源或鋰電池產業鏈。東尼電子則處在蘋果產業鏈。另外何雪萍新進的至純科技是國內高純工藝系統龍頭，明顯受益半導體行業高增長。

牛散向價值投資回歸

周信鋼也是極其活躍的知名牛散之一，三季度出現在10只個股當中，其三季度新進德藝文創、神力股份，增持容大感光、永吉股份兩只個股。德藝文創處于創意家居用品行業，公司在行業居于領先地位，在A股市場上具有稀缺性。而容大感光是PCB感光油墨的國內龍頭企業之一，占據國內感光線路油墨市場25%的份額。此外周信鋼還對恒通科技和康斯特進行了部分減持。

張素芬與夏重陽是A股有名的牛散夫妻檔，兩人經常一起現身上市公司股東名單中。從其三季度持倉來看，偏向于傳統行業，如好當家，現在是第3大股東的張素芬，早在去年三季報時就持有651萬股，今年三季度張素芬再度增持公司60萬股，使其持股數量升至710萬股。而夏重陽新進靖遠煤電以及三房巷，減持了欣龍控股、報喜鳥、賽象科技等個股。從業績方面看，賽象科技前三季度凈利潤同比增幅為1255.57%。

《每日經濟新聞》記者發現，上述牛散持倉的個股中，重組股不再是牛散的必然選項。在三季度，科技股和業績成長股得到牛散的青睞，大部分牛散的市場投資風向已明顯轉變。不過對于“ST專業戶”陳慶桃來說，ST個股依然具有較大的吸引力，如*ST東數在三季度就獲得了陳慶桃的關注，三季度末陳慶桃已持有200.38萬股，位居公司第5大股東。陳慶桃此前還現身ST新梅、ST常林等多只個股的前十大股東之列。

對此有私募人士告訴《每日經濟新聞》記者，今年以來在重組題材上獲利的難度大幅增加，尤其是隨著監管層在并購重組、退市等方面的政策完善推進，殼概念炒作大幅降溫，資金參與熱情明顯遇冷，這也使得牛散的風格出現轉化。在存量博弈的背景下，價值投資逐漸回歸，業績為王的環境中，盈利不佳的公司股價很難有所表現，價值投資、尋找業績成長股正逐步成為市場資金的主流趨勢。