從6.5%的穩健年化收益到分紅5000萬元，遭遇“黑天鵝”的國民技術就這么被“套路”了？

每經編輯 每經記者 黃小聰    

緣何是肥大無比呢？這家主業是做安全芯片的上市公司，昨晚公告稱投入重金與知名私募前海旗隆合作設立基金后，相關合作公司人員失聯，涉及投入資金5億元，即使剔除已收回分紅5000萬元，仍有4.5億元投資下落不明。《每日經濟新聞》記者發現，在扣除非經常性損益（簡稱扣非）之后，從2008年至2016年的扣非凈利潤，加上今年前三季度扣非凈利的0.4億元，十年來的扣非后利潤為4.39億元，還不到投入前海旗隆的5億元呢。

而之前前海旗隆在業內有“醫藥巴菲特”之稱號，那么為何就神奇的失聯了呢？這出乎很多投資者的意料。對此，《每日經濟新聞》三地記者對此了詳盡的調查。

經《每日經濟新聞》記者調查發現，國民技術花費5億元和深圳前海旗隆基金管理有限公司（以下簡稱前海旗?。┖献鞒闪⒌漠a品，竟然在基金業協會并沒有查詢到備案記錄？

不少投資者好奇，國民技術究竟是怎么被前海旗隆一步步給“套路”了呢？

6.5%的年化是“誘餌”？

其實這兩家最早的合作還得追溯到2014年11月，彼時國民技術使用閑置自有資金2億元，購買了前海旗隆的基金產品。

《每日經濟新聞》記者注意到，前海旗隆這只基金產品名稱為“前海旗隆量化分級基金”，基金份額包括前海旗隆量化分級基金之基礎份額（即“旗隆量化份額”）、旗隆量化分級基金之穩健收益類份額（即“旗隆量化A份額”）與旗隆量化分級基金之積極收益類份額（即“旗隆量化B份額”）。

國民技術稱，公司購買的基金份額為旗隆量化A份額，主要面臨的風險為市場風險、管理風險、流動性風險、信用風險等投資風險。

值得一提的是，公告顯示，該基金存續期限為2年，采取分期運行模式?；鹫匠闪⒅掌鹚愕?0天為一期，如果基金份額不進行贖回，則自動轉為二期，二期運行天數為90天，如果二期結束后，仍有不進行贖回，則自動轉為三期。依次類推。

據國民技術公告稱，該基金于2016年11月基金存續期結束，收回投資并取得預期收益。而從基金業協會的資料顯示，該基金確實是成立于2014年11月，但是運作狀態則是提前清算。

此外，公開信息顯示，該基金A份額年基準收益率為6.5%，量化A份額持有人的基準收益由B份額持有人支付。而當該年度中母基金凈值增長達到30%時，則計提母基金總收益的15%作為量化A份額持有人的超額收益。

其中更是提到，前海旗隆保證旗隆量化A份額的基金份額持有人的約定基準收益和已經計提的超額收益，對其承擔無限連帶賠償責任。在B份額基金份額持有人不履行自身義務的情況下，前海旗隆將代為履行B份額基金持有人的義務，隨后向B份額持有人進行追償。

那么，看起來如此穩健的6.5%的年化收益率，究竟在當時處于一個什么樣的水平呢？2015年半年報委托理財項目中，在其它銀行理財產品里面，固定收益年化收益率2.7%；即使是在2015年3月份至6月份時，銀行給出的短期理財產品，預計的最高年化也只在5%-5.3%。而到了2016年半年報，其它銀行短期理財產品的年化收益率則均在3.2%-3.3%。

顯然，6.5%年化收益看起來還是非?？捎^的。

合作基金未顯示備案

也正是有了此次的合作基礎，2015年11月，國民技術全資子公司深圳前海國民投資管理有限公司（以下簡稱國民投資），與前海旗隆下設的子公司北京旗隆醫藥控股有限公司（以下簡稱北京旗?。?，合作設立產業投資基金--深圳國泰旗興產業投資基金管理中心（有限合伙）（以下簡稱深圳國泰）。

其中國民投資首次投入3億元人民幣，為有限合伙人，北京旗隆為普通合伙人和執行事務合伙人；2016年3月，國民投資對深圳國泰增加投資額2億元，國民投資累計投入5億元；需要指出的是，執行事務合伙人獨立管理合伙企業的日常運營，并對合伙企業的投資業務獨立決策，有限合伙人不得參與及干預。

有意思的是，2016年3月國民技術公告增資時表示，自設立以來，深圳國泰積極尋找合適的投資標的，正在對多個項目進行盡職調查。而到了2016年12月24日，國民技術便收到深圳國泰的分紅決議：以截止2016年11月30日的凈利潤為基準，向合伙人國民投資分紅5000萬元。這么看起來，投資見效的速度還是非?？斓摹?/p>

現在轉眼又是一年，按照以往的分紅節奏，似乎到2017年11月底，如果運作得好的話，應該又可以進行分紅了，但是恰好在這個時候，人都找不到了！

記者發現，深交所今日對國民技術發了關注函，共問了7個問題，其中第6個問題是，“2016年12月，國民投資收到深圳國泰分紅5000萬元，請說明深圳國泰在僅進行現金管理的情況下，即對國民投資進行高收益分配的原因及合理性，請你公司注冊會計師說明是否就上述 5000萬元分紅的真實性進行審計，并就該交易的真實性以及公司是否存在通過對外投資進行利潤調節發表明確意見”。

目前，前海旗隆、北京旗隆的相關人員失去聯系，國民技術于2017年11月28日晚間已緊急安排向公安機關報案，但截至公告披露時，尚未收到公安機關是否予以立案的通知。

《每日經濟新聞》記者本想今天繼續撥打國民技術電話咨詢最新進展，但接電話的工作人員表示，“董秘和證代都去開會了，今天投資者的電話太多了，我們是其它部門臨時安排來接下電話。”

另據基金業協會的數據顯示，前海旗隆在暫行辦法實施前成立的基金有4只，而在暫行辦法實施后成立的基金多達10只，不過其最近一只備案的產品則要追溯到2016年9月，這只產品的名稱為：前海旗隆非人類股期雙囍一期私募投資基金。

而國民投資和北京旗隆合作設立的深圳國泰，在基金業協會查詢不到任何備案資料。

對此，有私募人士提示，投資者在選擇私募時要注意：“正規私募包含三要素，一是基金公司和基金產品在基金業協會備案；二是產品由銀行或證券公司第三方托管，募集資金打入證券公司或銀行募集專戶；三是產品為三方合同：托管人、私募公司、投資者共同簽署（蓋章）！”

每經記者 黃小聰

每經編輯 吳永久

（本文封面圖來自攝圖網）