長方集團擬花6.15億元增購新三板公司康銘盛

每經編輯 每經記者 莫淑婷 每經編輯 王可然    

（圖片來源：視覺中國）

每經記者 莫淑婷 每經編輯 王可然

12月4日晚間，新三板公司康銘盛（834736，OC）公告稱，接到控股股東長方集團（300301，SZ）的通知，長方集團正在積極與公司股東洽談增持股份事宜，擬以不低于6.15億元購買康銘盛不低于36.65%的股份，康銘盛100%股權整體估值為16.8億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，康銘盛董事長李迪初及核心管理團隊擬承諾自前述增持事項完成之日起6個月內，通過二級市場以不高于8元／股的價格，使用不低于3.3 億元適時增持長方集團股份；如交易達成，李迪初及核心管理團隊將以所獲現金為限，向長方集團承擔業績補償義務。

擬以6.15億增購子公司

公告顯示，長方集團擬以不低于6.15億元購買康銘盛不低于36.65%的股份，康銘盛董事長李迪初及核心管理團隊擬向長方集團承諾公司2018年度、2019年度、2020 年度實現的凈利潤分別不低于1.25億元、1.40億元、1.55億元。

記者注意到，康銘盛為長方集團控股子公司，長方集團于2015年完成對康銘盛60%的股權收購，當時對應估值為5.28億元。其中，長方集團將以現金方式支付交易對價中的7920萬元，以發行股份方式支付交易對價中的4.488億元。

而在2016年5月康銘盛掛牌新三板進行融資后，長方集團持股比例有所降低。如今，長方集團擬收購其剩余36.65%的股權，對應的估值為6.15億元。而此次收購的整體估值為16.80億元。

據了解，此前長方集團收購康銘盛時，康銘盛承諾2015年度、2016年度和2017年度經審計的凈利潤分別為1.05億元、1.28億元和1.4億元。

2015年，康銘盛實現歸母扣非凈利潤為1.07億元，超過承諾的凈利潤1.05億元，業績承諾完成率為102.07% 。2016年實現歸母扣非凈利潤1.29億元，超過承諾的凈利潤1.28億元，業績承諾完成率為100.72%

康銘盛披露的報告顯示，2017年上半年營業收入為5.26億元，較上年同期增長13.08%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為6550.19萬元，較上年同期增長3.68%。

針對本次增購事項，《每日經濟新聞》記者多次致電長方集團董秘辦，但截至發稿時電話無人接聽。康銘盛方面則拒絕了記者的采訪要求。

推進垂直產業鏈整合

公開資料顯示，長方集團自成立以來致力于推進LED在照明領域的發展，業務專注于照明用白光LED 的封裝，并在此基礎上向下游照明應用領域延伸，主要從事LED 照明光源器件和LED 照明產品的研發、設計、生產和銷售，屬于電子元器件行業的半導體光電器件制造業。

長方集團2016年年報指出，現金及發行股份購買LED 照明應用企業康銘盛股權，促進公司實現產業鏈的垂直整合，實現優勢互補，提升公司LED 照明應用業務的比重，充分發揮產業鏈優勢。

據了解，康銘盛自2004年創建以來，主要生產多功能LED手電筒，強光鋁合金手電筒、臺燈、應急燈等產品。

康銘盛在2017年半年報中指出，報告期內，主營業務利潤主要來源于LED移動照明應用產品。近年來，我國LED照明產業保持較高增長速度。康銘盛作為LED移動照明應用產品生產制造商，處于LED行業細分市場，雖然公司通過不斷提高研發投入，積極打造有影響力的市場品牌，增強公司核心競爭能力，但同樣面臨產品供給方增加，競爭不斷加劇的風險。

集邦咨詢LEDinside分析師余彬告訴《每日經濟新聞》記者，“長方集團收購康銘盛，其實是垂直產業鏈的一個整合。盡管長方集團曾有考慮轉型教育，但是現在LED仍是其主業。”

余彬進一步解釋稱，“長方集團剛開始的定位是做LED封裝，但是其與木林森等封裝大廠相比，產能規模稍弱。而在下游這一塊，盡管當初長方集團曾推自己的照明品牌，但是一直未見起色。因為跟歐普照明、雷士照明等傳統的LED照明企業相比，長方集團的渠道優勢并不明顯。2014年收購康銘盛，其實對于長方集團來說，也是保證封裝市場的一個出海口。另外，康銘盛本身也是移動照明的龍頭企業之一。”