個股閃崩“陰魂不散”背后三大共性需警惕

每經編輯 每經記者 楊建 每經編輯 謝欣    

每經記者 楊建 每經編輯 謝欣

12月6日，個股“閃崩”再度出現在A股市場。早盤濟民制藥低開后就直線跳水封死跌停，此外摩恩電氣也出現“閃崩”。對于“閃崩”的出現，上市公司也只有選擇停牌“自保”，如達華智能就稱擬披露重大事項，6日開市起臨時停牌。另一只“閃崩股”融鈺集團公告稱正在籌劃重大事項，股票也是6日起停牌?！睹咳战洕侣劇酚浾呤崂砗Y查發現，這些“閃崩”股都有三大共性，一是今年以來漲幅較大，其次是有信托計劃扎堆持股，第三則是股價前期獨立于大盤出現“小碎步”式拉升。

A股市場個股“閃崩”不斷

在12月5日午后，A股市場出現“閃崩”的個股不斷增多，如融鈺集團、達華智能、摩登大道、當代東方等。而在12月6日，市場再度出現“閃崩”個股，早盤濟民制藥低開后直線跳水，連續出現幾百手的賣單，在不到一分鐘的時間內公司股價就被砸跌停，截至下午收盤仍然被巨單封死。

從消息面來看，濟民制藥并沒有任何利空信息，12月5日其股價還盤中創出今年2月份以來的階段性新高18.30元。《每日經濟新聞》記者注意到，濟民制藥在今年9月至12月5日期間，也曾出現過急漲急跌的情況。

此外，摩恩電氣12月6日下午也出現“閃崩”，午后14點左右股價出現直線下跌封死跌停，收盤前被打開。

對于市場頻繁出現的“閃崩”，上市公司大股東也開始行動。在5日出現“閃崩”的個股紛紛停牌“自保”，如達華智能稱，公司正在籌劃非公開發行股票相關事項，為保證公平信息披露，公司股票于2017年12月6日上午開市起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。此外在12月5日也出現“閃崩”的融鈺集團也發布公告稱，公司正在籌劃重大事項，可能涉及公司實際控制權變更，公司股票自2017年12月6日上午開市起停牌。

對此現象，深圳寶蓁投資基金經理肖超告訴《每日經濟新聞》記者，近期個股“閃崩”的主要原因有兩個方面，首先是IPO加大供給由量變到質變的累積效應；另一個方面是投資風格轉化。經過2015年，2016年初后，監管層加強了監管，市場投資者也在集體反思，加上機構投資者的力量和海外資金，三者共同引導投資風格轉換，由炒小炒概念，轉向于有良好業績支撐的股票。

“閃崩”個股現三大共性

對于近期不斷出現的“閃崩”個股，《每日經濟新聞》記者通過梳理對比發現，其背后存在著三大共性，值得投資者注意。

共性之一：部分個股在“閃崩”出現前，都出現了較大的漲幅，甚至部分個股股價創出新高。

如摩恩電氣在今年11月22日股價創出歷史新高，達到33.47元。而近期股價創新高之后連續出現大跌的個股不在少數，如科森科技，從最高50.99元僅用了16個交易日就跌破了29元；華資實業14個交易日從最高13.07元跌至7.09元；名雕股份12個交易日從最高40元至跌破22元。

共性之二：不受大盤漲跌影響，以小碎步的模式不斷盤升上漲。

再以摩恩電氣為例，其股價今年開始一直是以“小碎步”的形式不斷上漲，而且不管市場如何調整，該股的走勢均不受影響；此外又如達華智能，該公司股價自5月11日出現階段性底部以來，一直不受市場大盤漲跌干擾，以“小碎步”的模式不斷盤升上漲，從5月11日至12月4日期間漲幅達48.41%；融鈺集團的股價走勢雖然稍顯平緩，但始終處于高位盤整。

共性之三：前10大流通股股東名單中，出現較多的信托計劃扎堆持股。

《每日經濟新聞》記者注意到，目前這些“閃崩”個股的前10大流通股股東名單中，出現了較多的信托計劃扎堆持股的現象。如據融鈺集團三季報顯示，公司前10大流通股股東名單中，信托計劃持股就有7家，合計持股超10156萬股。其中廣東粵財信托旗下兩只產品合計持有1930.18萬股，而國投泰康信托旗下三只產品合計持有超3041萬股。

此外達華智能的三季報前10大流通股股東名單中，出現了三只險資產品，還出現了四只信托計劃。信托計劃包括廈門國際信托旗下的鑫金十一號，華寶信托旗下的輝煌22號信托，光大信托旗下的啟發2號，還有華潤信托旗下的潤之信13期信托，上述四只信托合計持股1356.58萬股；當代東方的股東持股情況也很近似，信托計劃扎堆進駐，而且據今年三季報披露是同時新進持有的，其中有華鑫信托旗下的華昇65號、華昇80號，粵財信托旗下金牛4號、金牛3號，加上廈門信托旗下鑫金十一號持有288.4萬股，五家信托合計持有1812.19萬股。

對此現象有私募人士向《每日經濟新聞》記者指出，對于信托資金扎堆進駐的“閃崩”個股，或因年末是資金派發的一個重要節點，不排除有資金離場，而且有時候會產生連鎖反應和相互踩踏，尤其是在監管層加強去杠桿的背景下。11月17日晚，央行等聯合下發了資管新規的征求意見稿，其中涉及股市有多條新規，而資金池和杠桿限制等監管政策可能會對市場造成一定的沖擊。