基金中的“戰斗基”停止申購，原因都是基金經理“犯的錯”

每經編輯 每經記者 陳晨    

今日，東方紅資管披露了三條關于滬港深基金暫停申購的公告，其實，暫停申購并沒有引起火山君多大的意外，因為對于炙手可熱的東方紅資管旗下的基金來說，早已是見怪不怪。

這三只基金分別是東方紅滬港深混合、東方紅優享紅利滬港深以及東方紅戰略精選滬港深，暫停申購和暫停定期定額投資起始日都是12月13日，而至于原因，火山君本以為是“為了保證基金的平穩運行，保護基金份額持有人利益”之類的話術，但是仔細一看卻發現，僅第三只是這樣，前兩只暫停的原因卻稍顯不同，均是“為保護基金份額持有人利益，符合現行法律法規和監管要求”，火山君就納悶了，難道是這兩只基金違規了？

經過火山君多方打聽，原來是這兩只基金配備的基金經理投資港股的經驗不滿兩年，不過好在，下個月這兩位基金經理就能達到兩年的港股投資經歷要求。

兩只基金戰績赫赫

先來簡單看下這兩只基金的情況吧。

東方紅滬港深混合成立于2016年7月11日， 根據東方紅資管介紹，東方紅滬港深基金A股投資策略是符合國家改革和經濟轉型具有良好成長空間的公司。擁有高進入壁壘的公司；治理結構完善，經營管理穩定的公司，創造現金流的能力較強以及分紅派息政策穩定透明的公司；估值水平具有吸引力或，估值水平能夠有較大提升的公司。

而港股通標的股票投資策略是相對A股而言，稀缺性行業個股；具有持續領先優勢或核心競爭力的龍頭企業；符合內地政策和投資邏輯的主題性行業個股；與A股同類公司相比具有估值優勢的公司。

該基金由明星基金經理林鵬管理。據了解，林鵬為東方紅資管董事總經理、公募權益投資部總監，現任東方紅睿豐混合、東方紅睿陽混合以及東方紅睿元混合的基金經理。WIND數據顯示，東方紅滬港深混合截至12月11日單位凈值為1.6560元，今年以來總回報率達到60.78%，居于1371只同類產品中第一名。

東方紅優享紅利滬港深基金成立時間稍晚于前者，成立于2016年10月31日，主要是傾向于選擇符合中國經濟發展趨勢的行業或子行業，如人口老齡化驅動的醫療行業、具有品牌優勢的消費品行業、自動化行業等。

重點選擇基本面良好、盈利能力強、分紅穩定、股息率高或分紅預期高的個股，建立股票基礎庫，秉承“自下而上”個股投資策略進行精選。

火山君查看到，這只基金的基金經理為剛登峰，是東方紅資管公募權益投資部基金經理，現擔任管理著東方紅優勢精選等多只基金。同樣，在剛登峰的管理下，東方紅優享紅利的業績也令人欣喜。WIND數據顯示，截至12月11日，單位凈值為1.4524元，今年來總回報率為46.49%，位居1371只同類產品中第15名。

基金經理港股投資經驗不滿足規定

今日，東方紅資管公告，上述兩只基金所有銷售機構自2017年12月13日起暫停接受申購申請（含定期定額申購），在暫停申購（含定期定額申購）期間，這兩只基金的贖回業務正常辦理。

值得注意的是，這兩只基金的暫停申購原因并不是如往常的“為了保證基金的平穩運行，保護基金份額持有人利益”，而均為“為保護基金份額持有人利益，符合現行法律法規和監管要求”。

難道是違規了？

火山君通過了解得知，這里所說法律法規和監管要求指的是今年6月份證監會發布的《通過港股通機制參與香港股票市場交易的公募基金注冊審核指引》（簡稱：指引）中的要求，即在第三條在人員配備上需要符合要求，并給予6個月過渡期，也就是12月12日前基金公司需要補足人才短板，人員到崗，否則應暫停相關產品的申購。

具體要求是這么說的：

80%（含）以上的非現金基金資產投資于港股的基金產品，基金管理人應當配備不少于2名具有2年以上香港市場投資管理相關經驗的人員（至少有1名為基金經理）。

80%以下的非現金基金資產投資于港股的基金產品，基金管理人應當配備不少于1名具有2年以上香港市場投資管理相關經驗的人員（基金經理或者相關投研人員）。

看來2年的港股投資經驗是一條硬性要求，而這兩只基金的基金經理的港股投資經驗均不足兩年，所以按照要求，只能暫停申購了。

不過，火山君也了解到，這兩位基金經理將于下月滿足2年的港股投資經驗，待二人滿足監管規定后，產品將正常開放申購。

此外，火山君還了解到，其實就在6月《指引》下發以后，市場上不少滬港深主題的基金經理都經過了調整，其中部分原因就是與這新規有關。

每經記者 陳晨

每經編輯 吳永久

（本文封面圖來自攝圖網）