穆迪：中國銀行體系展望穩(wěn)定

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每經(jīng)記者 肖樂 每經(jīng)編輯 畢陸名

12月18日，穆迪—中誠信國際2018年信用展望會議在深圳舉行，穆迪金融機構部助理副總裁孔祥安在會上表示，穆迪對于中國銀行業(yè)展望穩(wěn)定，這是2015年以來首次將信用展望調(diào)為穩(wěn)定，“我們觀察到營運環(huán)境的改善可以緩解銀行資產(chǎn)質(zhì)量的風險，最近出臺的一系列政策也有助于銀行業(yè)風險的降低。”

穩(wěn)定展望的主要驅(qū)動因素包括運營環(huán)境、資產(chǎn)質(zhì)量、資本/盈利能力、資金來源與流動性、政府支持，除了盈利能力與流動性趨弱之外，其他主要因素均為穩(wěn)定。

孔祥安指出，政府抑制影子銀行的監(jiān)管行動對銀行具有正面信用影響。“在過去幾年，影子銀行發(fā)展較快。影子銀行業(yè)務透明度較低，難以確定底層資產(chǎn)，同時影子銀行加大了銀行之間的關聯(lián)度，可能引發(fā)風險的傳導。”

孔祥安表示，從銀行到非銀，表內(nèi)到表外，監(jiān)管出臺的一系列政策，都是為了控制關聯(lián)度，避免風險的傳導，限制通道業(yè)務并提高資產(chǎn)透明度，同時對整個銀行體系寬松的資本和撥備計提進行控制，提高對風險的控制能力。

隨著降杠桿的推進，今年銀行資產(chǎn)增速明顯放緩，某些股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)出現(xiàn)負增長。同時，資產(chǎn)結構也發(fā)生變化，據(jù)穆迪測算的數(shù)據(jù)，截至2017年6月30日，廣義影子銀行資產(chǎn)為人民幣64.7萬億元，與2016年底的人民幣64.4萬億元大致持平，2017年上半年廣義影子銀行資產(chǎn)基本停止增長。名義GDP增速自2012年以來首次超過影子銀行資產(chǎn)增速，導致影子銀行占GDP的比例從2016年底86.5%的峰值降至2017年6月的82.6%。

此外，孔祥安指出，在嚴監(jiān)管下，風險較高、透明度較差的應收款項類投資在總資產(chǎn)中的占比，以及銀行表外理財產(chǎn)品余額均有所下降。截至2017年6月底，銀行發(fā)行或分銷的理財產(chǎn)品余額從2016年底的人民幣29.1萬億元降至人民幣28.4萬億元，相當于存款余額的19.5%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，孔祥安表示，企業(yè)盈利能力的改善帶來銀行資產(chǎn)質(zhì)量的改善。截至2017年9月30日，銀行業(yè)不良貸款率為1.74%，與2016年12月31日持平，并沒有大量的不良貸款注銷、剝離，或貸款損失準備金下降。2017年上半年新增逾期90天以上貸款平均占比為0.73%，低于上年同期的1.27%。

“不良增量確實有所放緩。每家銀行對不良的定義都不太一樣，但如果我們觀察逾期90天的情況，會發(fā)現(xiàn)大部分銀行逾期90天的貸款是有所下降的，從這個角度來看，銀行整體的資產(chǎn)質(zhì)量是有所改善的。”孔祥安向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

流動性方面，孔祥安指出，央行通過不同類型的貨幣工具來加強流動性供給，將有助于流動性保持穩(wěn)定。不過，金融體系的流動性依然偏緊，特別是對于小型銀行。

流動性緊張導致資金成本上升，使銀行盈利能力承壓。整體盈利能力將受凈息差持續(xù)承壓的制約，影子銀行監(jiān)管趨嚴將使銀行手續(xù)費及傭金凈收入增長放緩，對市場資金和影子銀行相關收入依賴性較大的銀行面臨的盈利壓力更顯突出。