基金產(chǎn)品咋投？選風(fēng)格定位清晰、業(yè)績優(yōu)秀

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋雙    

每經(jīng)記者 宋雙 每經(jīng)實習(xí)編輯 任芷霓

都說2017年炒股賺錢的是少數(shù)，買基金賺錢的是多數(shù)，基金的賺錢效應(yīng)似乎終于得以體現(xiàn)。然而每個投資者的風(fēng)險承受能力不一樣，如何能夠更加精準(zhǔn)地選擇到適合自己的產(chǎn)品？2017年中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了《基金募集機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引(試行)》，將普通投資者按照風(fēng)險承受能力由低到高至少分為C1(含風(fēng)險承受能力最低類別)、C2、C3、C4、C5五種類型，同時將基金產(chǎn)品按風(fēng)險從低到高劃分為R1、R2、R3、R4、R5五個等級，基本上可以一一對應(yīng)。因此2017年的金基欄目，我們也將按照基金產(chǎn)品的風(fēng)險維度來進行。

R1對應(yīng)的低風(fēng)險產(chǎn)品都是貨幣基金，R4和R5的產(chǎn)品也具有一定的特殊性，因此我們主要列出的是中低風(fēng)險和中風(fēng)險的產(chǎn)品。實際上，即便是中風(fēng)險產(chǎn)品，也有不乏股票型、偏股型基金。尤其需要注意的是，基金投資一定是組合拳，單獨重倉、或追漲一只產(chǎn)品的做法不可取；而且時間換空間效應(yīng)明顯，中長期（至少兩年左右）持有效果最好。下列公募基金產(chǎn)品均成立至少兩年以上（FOF除外），綜合考慮了其短期、中期、長期業(yè)績，選出了風(fēng)格定位相對清晰、業(yè)績相對優(yōu)秀的產(chǎn)品，并且提示了風(fēng)險點，大家做功課的時候也可以考慮這些因素。注意，文章僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。

 

興全新視野
基金代碼：001511
基金類型：混合型基金
基金成立日：2015年7月1日
基金經(jīng)理：董承非
單位凈值：1.2350
第一大重倉股：國投電力
三季度末規(guī)模：75.8億元
近一年收益率：19.36%

基金點評：興全新視野是一只定期開放的靈活配置型基金，股票倉位為0至95%。這也是一只追求絕對收益的公募基金產(chǎn)品，因此其業(yè)績比較基準(zhǔn)為年化收益率6%。由于是定期開放，如果流動性需求較高，那么這只基金可能不太符合；但如果追求穩(wěn)健，厭惡風(fēng)險，看重基金的回撤率，那么這只基金仍然可以作為組合的一部分。

易方達消費行業(yè)
基金代碼：110022
基金類型：股票型基金
基金成立日：2010年8月20日
基金經(jīng)理：蕭楠
單位凈值：2.3140
第一大重倉股：貴州茅臺
三季度末規(guī)模：60.27億元
近一年收益率：61.55%

基金點評：易方達消費行業(yè)業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證內(nèi)地消費主題指數(shù)收益率×85%+中債總指數(shù)收益率×15%。按其合約規(guī)定，該基金投資于中證指數(shù)公司界定的主要消費行業(yè)和可選消費行業(yè)股票的比例不低于股票資產(chǎn)的95%，因此是一只風(fēng)格非常鮮明的細分行業(yè)基金。從過往業(yè)績來看，2017年表現(xiàn)較為出色；但作為行業(yè)基金，在享受消費行業(yè)收益的同時，也必須承擔(dān)單一行業(yè)帶來的風(fēng)險，尤其是2018年行情是否會再繼續(xù)。

匯添富藍籌穩(wěn)健
基金代碼：519066
基金類型：混合型基金
基金成立日：2008年7月8日
基金經(jīng)理：雷鳴
單位凈值：2.6240
第一大重倉股：華信國際
三季度末規(guī)模：21.09億元
近一年收益率：43.79%

基金點評：匯添富藍籌穩(wěn)健業(yè)績基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率×60%+上證國債指數(shù)收益率×40%，投資目標(biāo)為通過投資于價值相對低估的藍籌公司股票，追求基金資產(chǎn)的長期增值。其更是明確表示：本基金股票資產(chǎn)全部投資于藍籌公司。該基金成立已經(jīng)接近十年時間，在2017年的大藍籌行情下業(yè)績表現(xiàn)突出；2018年是否會持續(xù)強勢還需觀察。

嘉實領(lǐng)航資產(chǎn)配置A/C
基金代碼：005156/005157
基金類型：混合型基金
基金成立日：2017年10月26日
基金經(jīng)理：王欣、張靜
單位凈值：1.0033/1.0017
成立規(guī)模：21.39億元

基金點評：嘉實領(lǐng)航資產(chǎn)配置A/C是首批發(fā)布成立的FOF之一。其業(yè)績比較基準(zhǔn)為中債綜合財富指數(shù)收益率×70%+中證800股票指數(shù)收益率×20%+Wind商品綜合指數(shù)收益率×10%，從業(yè)績比較基準(zhǔn)上看，集結(jié)的維度較多，囊括了債券、股票和商品綜合指數(shù)，因此理論上投資會相對分散。市場對FOF這類產(chǎn)品公募也是期盼已久，然而是否能夠真的創(chuàng)造佳績，還需要中長期的檢測。就其成立以來的短期來看，2017年年底的震蕩市當(dāng)中，凈值回撤控制得較好，也有可能是倉位較低的緣故。總之對于投資者來說，對這類基金保持關(guān)注未嘗不可。

圓信永豐優(yōu)加生活
基金代碼：001736
基金類型：股票型基金
基金成立日：2015年10月28日
基金經(jīng)理：洪流、范妍
單位凈值：1.5240
第一大重倉股：中國平安
三季度末規(guī)模：8.94億元
近一年收益率：23.95%

基金點評：作為2016年股票型基金冠軍，雖然2017年并未飛奔至最前列，但是也取得了較為穩(wěn)妥的收益率，并未遭遇“冠軍魔咒”。其業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率×80%+中債綜合指數(shù)收益率×20%。所謂優(yōu)加生活相關(guān)股票是指有利于引領(lǐng)和提升居民生活水平的上市公司。2018年是否會繼續(xù)穩(wěn)健表現(xiàn)，值得留意。

景順長城量化精選
基金代碼：000978
基金類型：股票型基金
基金成立日：2015年2月4日
基金經(jīng)理：黎海威
單位凈值：1.4880
第一大重倉股：京東方A
三季度末規(guī)模：19.79億元
近一年收益率：10.07%

基金點評：2017年量化基金整體遇到一些困難，但是景順長城量化精選嚴(yán)格遵守量化紀(jì)律，分散投資，風(fēng)格平衡，因此表現(xiàn)較為突出。景順長城量化精選業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證500指數(shù)收益率×95%+商業(yè)銀行活期存款利率(稅后)×5%。市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換時，量化基金在任意風(fēng)格條件下的收益率，更能看出其操作是否足夠?qū)I(yè)。量化基金在海外發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，并且能夠承載多種功效、各種規(guī)模，而其在國內(nèi)的發(fā)展仍屬于初期。

華安策略優(yōu)選
基金代碼：040008
基金類型：混合型基金
基金成立日：2007年8月2日
基金經(jīng)理：楊明
單位凈值：1.6342
第一大重倉股：中國平安
三季度末規(guī)模：70.21億元
近一年收益率：48.82% 

基金點評：華安策略優(yōu)選是一只老基金，其近兩年業(yè)績表現(xiàn)較為突出。其業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率×80%+中債國債總財富指數(shù)收益率×20%。由于是一只混合型基金，其股票投資的比例范圍為基金資產(chǎn)的60%~95%，其投資原則是“公司未來盈利的增長能力是股價上升的主要驅(qū)動力”。2018年是否會繼續(xù)強勢，值得關(guān)注。

銀華中小盤
基金代碼：180031
基金類型：混合型基金
基金成立日：2012年6月20日
基金經(jīng)理：李曉星
單位凈值：2.6550
第一大重倉股：陽光電源
三季度末規(guī)模：35.75億元
近一年收益率：28.1%   

基金點評：2017年毫無疑問是價值投資的一年。大白馬、大藍籌起飛，中小盤基金多少有些落寞。銀華中小盤在2017年的風(fēng)格背景下做了適當(dāng)調(diào)整，增加了大盤藍籌的配置，也保留了中小盤配置，業(yè)績表現(xiàn)尚可。銀華中小盤業(yè)績比較基準(zhǔn)為天相中盤指數(shù)收益率×40%+天相小盤指數(shù)收益率×40%+中債總指數(shù)收益率×20%。作為股票型基金，其股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%~95%，其中投資于中小盤股票的資產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的80%。

鵬華全球高收益?zhèn)嗣駧?/strong>
基金代碼：000290
基金類型：QDII基金
基金成立日：2013年10月22日
基金經(jīng)理：尤柏年
單位凈值：1.1160
三季度末規(guī)模：17.76億元
近一年收益率：3.12%

基金點評：該基金屬于QDII債基，以高收益?zhèn)癁橹饕顿Y對象。其對于債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，而投資于高收益?zhèn)谋壤坏陀诜乾F(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。其對于高收益?zhèn)亩x為：未達到S&P評級BBB-級的債券；或未達到Moody’s評級Baa3級；或未達到Fitch評級BBB-級的債券；或未經(jīng)信用評級機構(gòu)評級的債券。其業(yè)績比較基準(zhǔn)為人民幣計價的花旗國際高收益公司債指數(shù)。根據(jù)歷史業(yè)績來看，不論長、中、短期表現(xiàn)在同類產(chǎn)品當(dāng)中排名都較為靠前。其主要風(fēng)險點在于全球經(jīng)濟復(fù)蘇情況、強美元周期海外固收市場的變化等等，目前該基金限制大額申購。