基金“爆款”還會(huì)出現(xiàn)嗎？監(jiān)管下發(fā)通報(bào)關(guān)注“追熱點(diǎn)”、“捧明星”、“過(guò)度營(yíng)銷(xiāo)”等苗頭

每經(jīng)編輯 黃小聰    

每經(jīng)記者 黃小聰 每經(jīng)編輯 江月

近期，基金熱銷(xiāo)的現(xiàn)象可以說(shuō)是市場(chǎng)熱議的話題，特別是興全合宜單只320多億元的規(guī)模，引發(fā)市場(chǎng)各方的廣泛關(guān)注。

彼時(shí)，就有業(yè)內(nèi)人士指出，這種現(xiàn)象已經(jīng)引起了監(jiān)管的關(guān)注。而如今，這種關(guān)注終于以通報(bào)的形式得到了證實(shí)。

肯定主動(dòng)控規(guī)模的做法

1月23日，證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部下發(fā)了2018年第1期《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通報(bào)》）。通報(bào)指出，近期，權(quán)益類(lèi)基金持續(xù)熱銷(xiāo)，既有市場(chǎng)環(huán)境改善、基金管理人品牌基礎(chǔ)、基金經(jīng)理過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)等積極因素的影響，也需關(guān)注"追熱點(diǎn)"、"捧明星"、"過(guò)度營(yíng)銷(xiāo)"等非理性因素的苗頭。

"針對(duì)旗下基金熱銷(xiāo)現(xiàn)象，有的基金管理人理性應(yīng)對(duì)，遵守投資者利益至上原則，匹配自身管理能力，主動(dòng)控制募集規(guī)模，并向投資者充分揭示產(chǎn)品特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。"《通報(bào)》指出。

而在這點(diǎn)上，其實(shí)不僅是對(duì)于基金管理人而言，一些銷(xiāo)售渠道其實(shí)也應(yīng)該引起重視，也應(yīng)該有主動(dòng)控制規(guī)模的意識(shí)。比如《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就了解到，在興全合宜發(fā)行當(dāng)天，在券商渠道，僅有部分券商進(jìn)行了規(guī)模控制，而大部分券商渠道處于失控狀態(tài)。

正如某大型券商在興全合宜募集結(jié)束后總結(jié)道，"銷(xiāo)售能力要強(qiáng)，但是控制能力同樣也要強(qiáng)。"

針對(duì)主動(dòng)控制這點(diǎn)，該《通報(bào)》還對(duì)一些公司主動(dòng)控規(guī)模的行為進(jìn)行了肯定。

《通報(bào)》提到，前期某券商資管子公司根據(jù)基金經(jīng)理既往管理經(jīng)驗(yàn)，主動(dòng)將旗下相關(guān)產(chǎn)品首募規(guī)模控制在20億元，對(duì)單戶限購(gòu)5萬(wàn)元，發(fā)行當(dāng)日即結(jié)束募集并啟動(dòng)比例確認(rèn)，最終確認(rèn)比例約11.22%，主動(dòng)放棄近160億元申購(gòu)規(guī)模，為后續(xù)持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)作創(chuàng)造條件。

監(jiān)管層提三點(diǎn)要求

據(jù)記者從基金公司獲悉，針對(duì)監(jiān)管的關(guān)注，他們也已經(jīng)在做一些調(diào)整。比如有基金公司人士就向記者說(shuō)道，"我們也主動(dòng)降低規(guī)模了。"

《通報(bào)》還進(jìn)一步指出，各基金管理人應(yīng)立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，摒棄粗放式增長(zhǎng)，珍惜當(dāng)下來(lái)之不易的投資者信任，始終把廣大投資者利益放在首位，言忠信，行篤敬，專(zhuān)注提升投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、投資者服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

此外，《通報(bào)》對(duì)基金管理人還提了三點(diǎn)要求，一是遵循長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，管理資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)與自身的投研能力、人員儲(chǔ)備、系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等各方面能力相匹配，切忌脫離自身管理能力盲目擴(kuò)張規(guī)模，切實(shí)維護(hù)投資者長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

二是緊緊圍繞更好服務(wù)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)大眾財(cái)富管理、服務(wù)養(yǎng)老金保值增值，科學(xué)設(shè)計(jì)基金產(chǎn)品，切實(shí)提高基金產(chǎn)品供給質(zhì)量。尊崇契約精神，基金合同應(yīng)清晰界定投資目標(biāo)與投資策略，投資風(fēng)格保持基本穩(wěn)定。積極踐行專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者理性投資、長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、社會(huì)責(zé)任投資理念。審慎對(duì)待短期資金，減少低端產(chǎn)品供給。綜合市場(chǎng)調(diào)研和投資管理能力等因素，審慎設(shè)定募集期產(chǎn)品目標(biāo)規(guī)模。

三是合規(guī)穩(wěn)健開(kāi)展基金銷(xiāo)售，引導(dǎo)投資者理性投資。嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性原則，充分了解客戶，清晰揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷(xiāo)售給適合的投資者?；痄N(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得誘導(dǎo)投資者進(jìn)行頻繁的申購(gòu)贖回，不得人為制造緊俏氛圍，不得片面宣傳基金管理人或基金經(jīng)理的歷史業(yè)績(jī)與投資能力，嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資者。