金融租賃業再掀增資潮 經營租賃業務占比有望提高

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馬傳茂 劉筱攸

交通銀行日前公告稱，旗下全資控股子公司交銀金融租賃擬以自有資金向其子公司——交銀航空航運金融租賃（簡稱“交銀航空航運”）增資70億元。本次增資完成后，后者注冊資本金將由15億元一舉增至85億元。這也是我國金融租賃行業迄今最大規模的增資活動。

增資，是金融租賃行業近年的關鍵詞之一。數據顯示，去年共有12家金融租賃公司完成注冊資本變更，注冊資本合計增逾120億元，增幅達45%。但是，今年才剛過1個月，行業增資就大有趕超之勢。一個更為直觀的數據是：今年來已有兩家金融租賃公司宣布完成增資計劃。另有四筆增資尚在進行，如均能于2018年足額完成，金融租賃行業注冊資本規模增量（165.08億元）將遠超去年。

行業最大規模增資

交銀航空航運此番擬將注冊資本由15億元增至85億元，是我國金融租賃行業最大規模的增資活動。目前增資事宜已獲交行董事會決議通過，尚待監管部門批準。

一位華東地區金融租賃公司高管認為，按照監管部門要求，2018年以后金融租賃公司的資本充足率不得低于10.5%，因此隨著業務快速發展和監管達標的要求，金融租賃公司有持續的資本補充需求。“但目前二級資本債審批比較嚴格，上市案例又少，所以更多的金融租賃公司都是通過利潤留存、增資擴股來補充資本金。”

此前，交銀金融租賃已于2017年4月、12月獲母行兩次增資，注冊資本由70億元增至85億元，在金融租賃行業中位居第四。

數據顯示，去年共有12家金融租賃公司（含1家金融租賃專業子公司）完成增資，注冊資本合計增逾120億元，增幅達45%。2018年金融租賃行業增資規模有望超過去年——興業金租、華夏金租已于1月完成大規模增資；外貿金融租賃、浦銀金租已獲當地銀監部門批準增資；皖江金租、交銀航空航運已推出增資計劃。如果前述企業均足額完成增資計劃，將合計增加注冊資本165.08億元。

截至目前，我國共有69家金融租賃公司(含3家金融租賃專業子公司)，合計注冊資本規模達2024.34億元，其中48家由銀行參股或控股設立，注冊資本規模較大的也多為銀行系金融租賃公司。具體而言，政策性銀行中，國開行早在1984年便設立國銀租賃，并在2016年推動國銀租賃赴港上市，成為國內首家金融租賃上市公司；國有大行中，工行、農行、建行、交行均在早年獨資設立金融租賃公司，中國銀行則通過收購新加坡飛機租賃有限責任公司，進入融資租賃行業。

12家股份行中，招行、浦發、中信、光大、華夏、民生、興業等7家已設立旗下金融租賃公司，均由銀行大比例持股甚至全資持股。此外還有不少中小銀行出于綜合化經營、曲線突破跨區域經營限制等考慮，參控股設立金融租賃公司。

一位金融租賃研究人士認為，對金融租賃公司而言，股東背景和業務定位是影響資產規模增長的要因，銀行系租賃公司、以飛機船舶等大型項目作為發展重點的租賃公司容易推升規模，但隨著規模放大，資產增速也會因為租金回收量的擴大而放緩。

經營租賃業務占比有望提高

據悉，交銀航空航運是交銀金融租賃全資控股的專業子公司，也是國內首家金融租賃專業子公司，2014年10月設立于上海自貿區。2016年6月，該公司迎來首次增資，注冊資本由成立初的5億元增至15億元。

公開信息顯示，除交銀航空航運外，國內還有華融航運租賃、招銀航空航運兩家金融租賃專業子公司，但注冊資本規模相對較小，分別為6億元和5億元。

近年來，交銀航空航運依托自貿區政策優勢，境內外機船租賃業務快速發展，規模增長迅速。截至去年6月末，該公司資產規模達635億元。

交行表示，交銀航空航運是交銀金融租賃推進業務結構轉型、提升經營租賃占比的著力點，也是發展境外業務、實現國內國際雙輪驅動的重要平臺。“此次增資將增強交銀航空航運資本實力，進一步夯實交銀金融租賃經營租賃業務發展基礎和專業化、國際化發展方向，持續提升對集團的盈利貢獻。”

作為交銀航空航運的母公司，同時也是交行綜合化經營的重要組成部分，交銀金融租賃自2007年成立以來，資產及盈利規模持續穩居行業前列。其中，去年上半年交銀金融租賃實現營業收入18.82億元，同比增長6.09%；實現凈利潤12.05億元，同比增長23.86%。

一位中部地區金融租賃公司高管認為，實際上經營性租賃才是真正意義上的租賃業務，而融資租賃在很大程度上是類信貸業務，“國外很多金融租賃公司的經營性租賃占比很高，這當然也是國內金融租賃的發展方向。”

2017年7月，交銀金融租賃牽頭組建了“金融租賃服務長江經濟帶戰略聯盟”，聯盟成員為8家資產規模超千億的金融租賃公司。目前聯盟已對接長三角多個省、市的發改委，落實重大項目的租賃業務儲備。