范文仲：金融的目標(biāo)是促進(jìn)資源有效配置而非追求規(guī)模

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

記者 孫忠

銀監(jiān)會(huì)國(guó)際部主任范文仲17日在上海浦山新金融發(fā)展基金會(huì)第二屆年會(huì)上表示，金融業(yè)的目標(biāo)是促進(jìn)資源的有效分配，資源在空間和時(shí)間兩個(gè)維度進(jìn)行有效分配，來(lái)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這才是衡量金融發(fā)展是否好的標(biāo)志。

此次年會(huì)主題為“金融危機(jī)10周年回顧與未來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)展望”。

在回顧2008年全球金融危機(jī)時(shí)，范文仲認(rèn)為，此前經(jīng)常有一種錯(cuò)誤理解，認(rèn)為金融才是一個(gè)國(guó)家發(fā)展的希望。一些國(guó)家都希望把金融做大做強(qiáng)，一定要把金融發(fā)展成為戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，要把金融業(yè)產(chǎn)值占比提高。

在2008年金融危機(jī)之前的10年，歐美國(guó)家金融業(yè)產(chǎn)值占GDP比例提高了2個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，很多國(guó)家都在競(jìng)相打造所謂的國(guó)際金融中心，為了這個(gè)目標(biāo)而大幅降低金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，不少金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為混業(yè)經(jīng)營(yíng)是必然趨勢(shì)。在2008年金融危機(jī)之前，金融機(jī)構(gòu)都試圖打造金融航母，為客戶(hù)提供一站式服務(wù)，認(rèn)為這樣的架構(gòu)才是未來(lái)方向。

范文仲認(rèn)為，發(fā)展金融業(yè)的目標(biāo)實(shí)際上是促進(jìn)資源有效分配，讓資源在空間和時(shí)間兩個(gè)維度進(jìn)行有效分配，來(lái)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，來(lái)提高全社會(huì)的帕累托的福利邊界，這才是衡量金融發(fā)展是否好的標(biāo)志。混業(yè)經(jīng)營(yíng)不是趨勢(shì)，僅是輪回。

“反思2008年全球金融危機(jī)，有兩個(gè)啟示：金融在微觀層面一定要穩(wěn)健，在宏觀層面要對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)整體把握。”范文仲認(rèn)為。

他說(shuō)，在微觀層面，每個(gè)機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，要未雨綢繆，以豐補(bǔ)歉。在金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)和流動(dòng)性指標(biāo)都居于全球前列。經(jīng)過(guò)這么多年快速發(fā)展，優(yōu)勢(shì)在縮小，甚至在一些方面中國(guó)銀行業(yè)還面臨比較大的壓力。未來(lái)整個(gè)金融集團(tuán)的架構(gòu)也要簡(jiǎn)明，不是跨業(yè)發(fā)展越多越好，同時(shí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)要清晰。因此，一定要穿透到底層資產(chǎn)，減少投資鏈條，同時(shí)加強(qiáng)投資者適配性的檢驗(yàn)。

他強(qiáng)調(diào)，更為重要的是，要準(zhǔn)確理解宏觀審慎監(jiān)管的含義。宏觀審慎最關(guān)鍵的還是監(jiān)管原則和理念，就是要在機(jī)構(gòu)監(jiān)管之外，對(duì)整個(gè)金融體系風(fēng)險(xiǎn)有全局性判斷和把握。所以在跨時(shí)間分配資源的維度，要減少金融體系的波動(dòng)性，在跨空間的維度要減少風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度傳遞，要填補(bǔ)監(jiān)管的真空，防止大而不倒。這是宏觀審慎的一個(gè)重要的目標(biāo)。