證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)使用香港機(jī)構(gòu)證券投資咨詢(xún)服務(wù)暫行規(guī)定》

每經(jīng)記者 袁東    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日（6月29日），證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)使用香港機(jī)構(gòu)證券投資咨詢(xún)服務(wù)暫行規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行規(guī)定》），自2018年7月1日起施行。

《暫行規(guī)定》的推出旨在，規(guī)范港股通下內(nèi)地證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)使用香港機(jī)構(gòu)證券投資咨詢(xún)服務(wù)行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

香港券商第一上海證券首席策略分析師葉尚志也對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“我們正在跟相關(guān)機(jī)構(gòu)聯(lián)系，這是互聯(lián)互通的進(jìn)一步推進(jìn)，不單是純粹在交易上，資訊上的互換也加強(qiáng)了。”

加強(qiáng)內(nèi)地、香港機(jī)構(gòu)聯(lián)系

根據(jù)《暫行規(guī)定》的主要內(nèi)容，第一是業(yè)務(wù)模式方面。允許具備相關(guān)業(yè)務(wù)資格的內(nèi)地證券公司或者其子公司，將香港機(jī)構(gòu)發(fā)布的就港股通股票提供投資分析意見(jiàn)的證券研究報(bào)告轉(zhuǎn)發(fā)給客戶(hù)；允許內(nèi)地證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)委托香港機(jī)構(gòu)，為證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理的參與港股通的證券投資基金，提供關(guān)于港股通股票的投資建議服務(wù)。

第二是參與機(jī)構(gòu)資質(zhì)和應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任方面。從業(yè)務(wù)牌照和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)等方面明確參與機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，相應(yīng)規(guī)定其義務(wù)和責(zé)任。

第三是監(jiān)管機(jī)制方面。內(nèi)地機(jī)構(gòu)違反《暫行規(guī)定》的，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)及負(fù)有責(zé)任的人員采取行政監(jiān)管措施或者進(jìn)行行政處罰；香港機(jī)構(gòu)違反《暫行規(guī)定》的，證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)通過(guò)跨境監(jiān)管合作機(jī)制，依法對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)及負(fù)有責(zé)任的人員進(jìn)行調(diào)查處理。

證監(jiān)會(huì)會(huì)同相關(guān)派出機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)督促證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)依照《暫行規(guī)定》使用香港機(jī)構(gòu)證券投資咨詢(xún)服務(wù)，依法合規(guī)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，更好地滿(mǎn)足投資者跨境投資需求，促進(jìn)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)互利合作與共同發(fā)展。

《暫行規(guī)定》促進(jìn)互利合作

此次《暫行規(guī)定》并非一蹴而就。事實(shí)上，早在今年4月20日證監(jiān)會(huì)就《暫行規(guī)定》公開(kāi)征求意見(jiàn)。截至5月21日，證監(jiān)會(huì)共收到意見(jiàn)建議31份（其中，證券公司12份，基金公司12份，投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)1份，其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人6份），合計(jì)57條。

從反饋的情況看，各方認(rèn)為《暫行規(guī)定》整體框架和主要內(nèi)容合理，可操作性較強(qiáng)，將對(duì)深化內(nèi)地與香港證券基金行業(yè)互利合作發(fā)揮積極作用。同時(shí)，有關(guān)各方也提出了一些具體修改建議，證監(jiān)會(huì)經(jīng)過(guò)認(rèn)真梳理研究，采納了合理可行的意見(jiàn)和建議，對(duì)《暫行規(guī)定》相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修改完善。

隨著A股與港股市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制的逐步深化，港股通交易規(guī)模不斷擴(kuò)大，內(nèi)地投資者對(duì)港股通標(biāo)的相關(guān)證券研究報(bào)告和投資顧問(wèn)服務(wù)的需求日益增長(zhǎng)。香港機(jī)構(gòu)在港股通標(biāo)的分析師數(shù)量、研究能力、研究便利性等方面具有優(yōu)勢(shì)，可以與境內(nèi)證券研究機(jī)構(gòu)互利合作、相互支持。同時(shí)，內(nèi)地證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)需要熟悉香港股票市場(chǎng)的投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，為其提供專(zhuān)業(yè)投資意見(jiàn)，提升基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)；香港機(jī)構(gòu)也希望擴(kuò)展客戶(hù)資源，積極參與A股市場(chǎng)雙向開(kāi)放。為深化A股和港股證券基金行業(yè)互利合作，更好滿(mǎn)足投資者跨境投資需求。

一內(nèi)地大型公募基金投資總監(jiān)則對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從具體的業(yè)務(wù)開(kāi)展來(lái)看，開(kāi)展港股通業(yè)務(wù)的內(nèi)地投資機(jī)構(gòu)很多在香港都有子公司，如果不選自己的香港子公司，選擇其他公司的話(huà)會(huì)有一定的難度。