前三季IPO融資2434億港元，港股有望重奪世界第一！超六成來自這個領域

盡管包括9月20日上市的美團在內，今年在港IPO的次新股逾半已破發，但香港新股市場熱度不減。 今日在港交所掛牌上市的海底撈和信源企業集團備受關注，均以微漲收盤，德勤中國全國上市業務組聯席主管合伙人歐振興表示，今年首三季香港主板IPO首日平均回報率為17%，而近期眾多次新股跌穿招股價，主要受市場波動影響。德勤預計，以融資金額計，香港新股市場今年有望重奪冠軍寶座，全年將有220只新股上市，集資約3000億港元，同比升1.34倍。 圖片來源：攝圖網 超九成融資來自內地企業 德勤今日發表報告，預期香港首三季錄得158只新股上市，同比增加49%；集資金額為2434億港元，同比增長184%，無論新股數量還是融資金額均創新高。 今年新股接近四成以最少20倍發行市盈率上市，數量仍然以香港企業為主導，而融資金額則由內地公司帶動。在5只重磅內地新股推動下，來自中國內地企業的新股為香港IPO市場貢獻了約95%的融資金額，約為2315億港元，去年同期僅有82%（706億港元）。 以融資額計，今年香港前5大新股分別為中國鐵塔、小米集團、美團點評、平安好醫生和江西銀行，共計1519億港元，整體比去年同期前5大新股的融資額523億港元多近三倍。其中，中國鐵塔、小米集團、美團點評的融資額均超過300億港元，分別為588億港元、426億港元和331億港元。 從行業上來看，新經濟股在香港新股市場中占據了重要地位，TMT行業的融資金額遙遙領先，達到1481億港元，占比達到61%。中國鐵塔、小米集團、美團點評大幅拉動了TMT行業的融資金額。其次是金融服務行業和醫療及醫藥行業，分別為275億港元和230億港元。 歐振興認為，香港同股不同權制度實施數月，已經有兩家企業上市，集資額更在全球首5名之內，可以稱得上“成功”。 德勤的數據顯示，整體平均來說，今年香港所有新股的首日平均回報率為18%，略高于去年同期的16%，其中主板IPO的首日平均回報率為17%。不過，近期香港次新股破發現象頻頻出現，來自內地的中國鐵塔、小米集團、美團點評、映客、齊魯高速、江西銀行等，目前均處于破發狀態。 對于包括未有盈利的生物科技公司在內的新股跌穿招股價，他認為，目前新經濟公司數量較少，市場需要時間摸索其合理估值，當相關公司上市數量增加，市場對估值有更好把握，將合理反映在股價上。 圖片來源：攝圖網 香港有優勢保持全球首位 德勤預計，今年全年香港將會有大約220只新股上市，集資約3000億港元，估計四季度將有一只超大型新經濟概念股IPO上市，集資約80億港元，全年約有10家新經濟企業上市。德勤認為，香港有優勢吸引資金停留，又未見大型新股受市況影響而推遲上市計劃，香港今年有望再居全球新股集資額首位。 歐振興表示，新經濟企業一直在協助中國經濟轉型，并為中國經濟增長帶來顯著的貢獻，未來將會成為資本市場的一股新動力。粵港澳大灣區規劃和落馬洲河套地區的發展有助于形成新經濟企業的全新生態環境園，令香港可以處于優勢迎接和支持這些上市項目，與A股市場相輔相成去應對該產業的集資需求。 從前三季度的情況來看，按IPO融資額計，港交所憑借今年迄今全球最大的兩只巨無霸新股中國鐵塔和小米集團，重奪冠軍寶座，紐交所和納斯達克在中概科技新股的助力之下，融資額分別居于第二、三位。上海交易所借助今年全球第四大新股工業富聯及其他上市新股，排名第四；德國證券交易所上半年IPO業績良好，保持第五位。 今年以來，中概股更加踴躍地赴美上市。2018年前三季度，赴美上市的中概股有26只，融資額74億美元，無論從數量上還是融資額，均較去年同期大幅增長，尤其是融資額大幅上漲156%。今年前五大新股融資額較去年增長4倍以上，同樣大多來自TMT行業，分別是愛奇藝、拼多多、蔚來汽車、嗶哩嗶哩和優信。其中愛奇藝、拼多多、蔚來汽車的融資額均在10億美元以上，分別為24.2億美元、16.3億美元和10億美元。 從首日表現來看，金融服務行業平均首日回報率最高，達到80%，其次是TMT行業，平均首日回報率為19%。德勤認為，A股新經濟板塊上市門檻較高和CDR發行的不確定性，推動更多TMT公司赴美上市，美國市場更豐富的估值參考，以及與投資者對長期投資的偏好為中概股在美上市帶來額外吸引力。 e公司官微鐘恬