35億定增方案到期失效 四川成渝：不會影響公司償債能力

每經記者 靳水平    每經實習編輯 魏官紅    

圖片來源：視覺中國

11月14日晚間，四川成渝（601107，SH）公告稱，因公司2017年度非公開發行股票方案到期失效等原因，公司決定終止此次募資35億元的定增事項。

這也標志著，四川成渝針對控股股東四川省交通投資集團有限責任公司（以下簡稱交投集團）35億元的非公開發行股票方案無奈“告吹”。原本，四川成渝35億元定增方案是為了償還貸款，降低銀行負債。

此次定增終止后，會對公司造成什么影響？11月15日，一位熟悉四川成渝的人士告訴《每日經濟新聞》記者，公司進行了測算，針對當初預計準備歸還的貸款，其中大部分公司已經歸還。因此終止定增不會對公司的償債能力和經營造成影響。

35億元定增終止

談及此次終止的具體原因，四川成渝公告稱，是由于在申報過程中，我國資本市場環境等發生了較大變化，且本次非公開發行A股股票決議有效期為股東大會通過本次發行方案之日起12個月，根據相關規定，此次方案到期自動失效。

據四川成渝披露，此次非公開發行方案已取得四川省國資委批準以及香港證券及期貨事務監察委員會執行人員授出的清洗豁免，不過，尚未取得中國證監會核準。

在11月15日下午舉行的投資者說明會上，四川成渝方面表示，2017年12月29日，公司向中國證監會報送本次非公開發行A股股票申請材料。此后，公司分別于2018年4月26日及2018年9月14日將更新后的申報文件報送至中國證監會。

說明會上，有投資者質疑稱：“公司是否因為股價低，一年多都不積極推進定增事宜？”四川成渝方面回應稱，此次非公開發行事宜的終止與股價下跌無直接關系。

根據四川成渝去年9月19日披露的2017年度非公開發行A股股票預案（修訂稿）顯示，公司此次非公開發行股票的發行價格為4.54元/股，非公開發行股份數量不超過6.12億股，募集資金上限為35億元。公司控股股東交投集團擬以不超過35億元參與認購，構成關聯交易。今年1月8日，公司收到中國證監會出具的《中國證監會行政許可申請受理通知書》。

四川成渝表示，2017年11月14日，公司召開股東大會審議批準了此次非公開發行股票方案，決議有效期為公司股東大會通過此次發行方案之日起12個月。在上述股東大會決議有效期內，公司未獲得中國證監會的批復，因此此次非公開發行股票方案到期自動失效。

定增為降低負債

原本，四川成渝籌劃此次定增，將全部用于償還銀行貸款與其他有息負債，以調整公司的資產負債結構。

2014年至2017年，四川成渝資產負債率分別為57.06%、60.36%、61.84%及58.34%。

“公司的資產負債率超過同行業上市公司的平均資產負債率水平，公司財務杠桿利用率較高，一定程度上制約了公司業務拓展。”四川成渝曾表示。

《每日經濟新聞》記者發現，按照四川成渝的構想，倘若定增的35億元，全部用于償還銀行借款及其他有息負債，則本次非公開發行募集資金到位后，公司資產負債率將從61.28%下降至51.72%。而若本次發行募集資金到位時間與公司實際償還相應銀行貸款及其他有息負債的進度不一致，公司將以自有資金先行償還，待本次發行募集資金到位后予以置換，或對相關貸款予以續借，待募集資金到賬后歸還。

“公司現在的現金流很充足，貨幣資金的余額也很充足，因此終止定增對公司后續的經營沒有影響。”一位熟悉四川成渝的人士告訴《每日經濟新聞》記者。

“事實上我們大部分貸款已經歸還完畢，我們原本以為向大股東進行現金定增是很快的，結果沒想到拖了這么久，大部分貸款實際上已經還了。”上述人士稱。