交通銀行金融研究中心：預計2019年有2~3次定向降準

每經記者 張壽林    每經編輯 姚祥云    

12月12日，交通銀行金融研究中心發布了《2019年商業銀行運行展望》報告。《每日經濟新聞》記者梳理報告部分觀點如下：

1. 2019年，宏觀經濟下行壓力加大，貿易爭端因素加大經濟走勢的不確定性，給銀行經營帶來一定的波動，長期來看銀行經營業績與宏觀經濟走勢呈正相關，但實體經濟的增速下滑傳導至銀行業績仍然有一定的滯后性，尤其是，政策托底的大背景下，銀行業整體經營業績仍能維持向好的趨勢，但凈利潤同比增速相較2018年度可能略有下滑，中性情形下預計全年歸屬于母公司凈利潤同比增長6.8%。

2.2019年，銀行業營業收入預計進一步恢復增長，但增速略有下滑，同比提高6.4%，貢獻凈利潤增長10.2個百分點。生息資產將繼續穩步擴張、非利息收入將保持增長態勢，二者分別貢獻凈利潤增長7.3、4.6個百分點；稅收優惠政策依然對凈利潤增長有所拉動，預計帶動凈利潤增長2.4個百分點。

3.2019年，資產收益率下行壓力下凈息差可能略有收窄，對凈利潤增長帶來1.7個百分點的負面效應；資產質量將保持穩定，但由于銀行進一步加大不良處置力度，預計撥備整體對利潤增長貢獻5.8個百分點的負面影響。

4.2019年，商業銀行資產質量有望繼續保持平穩，但部分領域潛在風險的防控任務依然較重，并有可能對商業銀行資產質量形成負面影響：債務率較高的房地產企業可能形成一定的風險；地方政府隱性債務存在一定風險隱患；債券違約可能引起的風險傳導需要警惕；小微企業信用風險需加以關注。

5.雖然部分領域潛在風險需要重點關注，但隨著國內經濟結構調整步伐不斷加快，以及民營及小微企業融資環境的逐步改善，商業銀行資產質量下行壓力將得到緩解，逾期和關注類貸款等前瞻性指標也將出現持續向好的趨勢，盈利能力提升則有助于商業銀行繼續加大不良貸款處置力度，降低存量風險水平。預計2019年商業銀行資產質量總體將保持穩定，全年商業銀行不良貸款率仍會維持在2%以內的水平。

6.預計2019年還可能有2~3次的定向降準，將進一步增加銀行可用資金，改善市場流動性，尤其是流動性充裕條件下基金、理財等收益率下行，存款分流的壓力持續有所減輕，預計銀行存款增長將延續總體緩慢恢復的態勢。

7.受信貸需求不強、銀行加大債券投資的影響，預計信貸在銀行總資產中的比例可能保持在50%~51%的高位，但或難以繼續明顯攀升。一方面是企業信貸需求本身放緩，另一方面，在企業盈利下降、違約風險增加的情況下，個人住房貸款因有抵押而相對更有保障，因而銀行也會傾向于加大個人住房貸款的配置力度，2019年新增居民戶中長期貸款占比或小幅上升。

8.預計2019年金融機構短期消費貸款增速持續放緩的狀況會有所緩解。監管“補短板”將使消費金融行業步入有序競爭和高質量發展的更好時期。

9.未來將會有越來越多的外資金融機構和投資者“走進來”，也會有越來越多的中資金融機構“走出去”。商業銀行需要以更積極的姿態主動擁抱開放，迎接國際化挑戰。

10.預計商業銀行金融科技發展如下：大中小型銀行的金融科技發展將繼續分化；商業銀行將繼續成為新技術應用的排頭兵；金融科技改變銀行架構和經營流程的進程加快。金融科技發展如火如荼，但也存在風險，主要包括底層架構風險、政策合規風險、數據運用風險、在線信貸風險、技術與網絡風險。