11月近4000只股票策略私募產品取得正收益，年末私募打響“凈值保衛戰”！

每經記者 楊建    每經編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網

11月里，A股三大指數沖高回落，月末最后一周，其中滬指最低回落至2555點，抹去了月內漲幅，不過從市場的熱點板塊來看，創投概念表現最為耀眼。而從部分私募產品的月度業績來看，有可能積極參與了創投概念。在11月份月度收益前十名的股票策略私募產品中，收益都在30%以上，其中僅有一只在1元面值以上，其余均是低于面值，私募基金的“凈值保衛戰”已經悄然打響了。

近一年股票策略私募產品平均虧損12.93%

截至12月13日，滬指、深成指今年以來分別下跌20.35%和29.28%，在股市回調之下，去年業績出色的眾多明星私募也未能再創佳績，就連私募“一哥”王亞偉等百億級明星私募今年以來的業績也不佳。明星私募業績尚且如此，其他私募業績同樣慘淡。據私募排排網數據顯示，近一年來，有最新凈值公布的股票策略私募產品合計5324只，平均收益為虧損12.93%。

事實上，股票策略私募今年收益在八大策略中排名墊底，格上研究中心統計數據顯示，截至11月底，10億元至20億元規模的股票策略私募今年以來平均收益為虧損13.32%。而20億元至50億元規模的私募整體排名居前，今年以來平均虧損11.71%，50億元至100億元規模的私募平均虧損14.61%，100億元以上規模的私募平均虧損16.27%，整體上看，中小私募的靈活性在此時凸顯出來了。

眼下避免產品凈值逼近清盤線成為眾多私募生存的首要選擇，因此提前降低倉位成為“續命”法則。大多數私募產品的止損線是0.7元，實際上除了止損線，大多數產品還設了0.8元的預警線，基金經理通常不會等到逼近止損線才有所反應，快接近預警線時就會進行倉位管理，先將倉位降下來。據私募排排網最新數據顯示，截至2018年11月30日有最新凈值公布的股票策略產品中，合計1408只私募產品的凈值低于0.8元，其平均凈值為0.6419元。

另外來自于私募排排網的數據顯示，2018年前11個月，私募產品發行數量呈現明顯的下降趨勢，雖然11月份產品發行數量有所企穩，但是相較于去年高峰期下降幅度仍舊較大。其中產品清算方面，今年來，私募基金清算產品數量累計4764只，其中以股票策略為主，占比高達47.45%。

年末私募基金打響“凈值保衛戰”

A股在經歷了10月份的探底之后，11月份，三大指數沖高回落，在月末最后一周，滬指抹去了月內漲幅，不過深成指和創業板指數結束月線七連陰。從市場的熱點板塊來看，創投概念月內表現最為耀眼，整個板塊在月中更是出現漲停潮，市場不斷挖掘相關概念股。

不過從股票策略私募產品在11月份的市場表現來看，不排除部分私募基金積極參與創投概念股的炒作而使得凈值出現大幅度的提升。據私募排排網數據顯示，今年11月份，合計7921只股票策略私募產品平均收益為0.1858%，其中3980只股票策略收益在11月份取得了正收益，占比為50.24%。其中只有186只股票策略11月份收益在10%以上，34只產品收益在20%以上。

月度最高收益是鎏翊投資旗下的興盛基金，11月份收益為54%。另外第二名是賽亞資本旗下的賽亞美純基金，11月份收益為51%。第三名是八陽資產旗下的八陽8號，月度收益為45.17%。第四是賽亞資本旗下的賽亞成長1號，月度收益為44.4%。第五名是安天誠投資旗下的安天誠匯安1號，月度收益為37.39%。第六名是賽亞資本旗下的賽亞明星基金，月度收益為37.39%。第七名是八陽資產的八陽6號，月度收益為34.39%。

不過值得注意的是，在今年11月份月度收益前十的股票策略私募產品中，僅有賽亞資本旗下的賽亞成長1號最新凈值在1元以上，凈值為1.743元。而今年僅有半個月時間就要結束了，對于年末能否給投資者一個好的“交代”也要看私募基金經理給不給力了。不過從上述私募目前的表現來看，私募“凈值保衛戰”已經悄然打響了。

私募信心十足積極布局明年

對于明年的布局方向，巨澤資本董事長馬澄告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188），看好幾條主線：一是券商板塊，當前市場的整體估值處于歷史底部，且2449點的政策底已經明確，市場成交量相比前期已經明顯放大，經過震蕩筑底之后，待市場底部真正走出來牛市啟動，預期券商業績大增；二是5G板塊，目前5G基礎設施建設已經陸續啟動，且2019年會進入建設高潮期，據測算5G投資規模高達1.2萬億元，相關上市公司在明年、后年會進入業績高速增長期。三是科創板，受益最大的是獨角獸和創投板塊，隨著明年科創板的實施和落地，相關個股必將受到市場的炒作，想象空間較大；四是鐵路基建板塊。

金鼎資產董事長龍灝指出，對2019年上半年的A股市場，我們依然看好，特別是政策支持下的科創板塊類相關個股，5G、新能源、生物科技以及環保板塊值得重點關注。另外，大盤的重心在進一步上移的時候，回落成為我們加倉的機會。

資深私募分析人士陳熙偉告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188），對于2019年的A股市場，可以關注那些政策支持的板塊。而加倉與否，則不能一概而論，不能盲目采取“買入并持有”的策略，在大盤還沒有真正走出底部之前，還是保持保守態度為好。