基建地產(chǎn)股強勢打破僵局！放量上漲選擇方向？沒那么容易

昨日兩市成交3048.56億元，成交額相對上一交易日增長超35%，量能明顯放大。其中，滬市成交1324億元，此前連續(xù)四個交易日成交額低于千億元。

市場出現(xiàn)普漲行情，28個申萬一級行業(yè)中，僅農(nóng)林牧漁行業(yè)指數(shù)下跌0.37%，家用電器、房地產(chǎn)、建筑裝飾、建筑材料、食品飲料等板塊漲幅居前。

市場經(jīng)濟托底之下的房地產(chǎn)政策松綁預(yù)期是助推近日房地產(chǎn)行業(yè)上漲的原因之一。事實上，萬科A昨日盤中創(chuàng)出反彈以來新高。港股通品種中國恒大12月12日盤中創(chuàng)出反彈以來新高，而且其最新價較近期最低價漲幅已超40%。此外，房地產(chǎn)指數(shù)近期連續(xù)三日上漲，累計漲幅4.64%。

正所謂久盤必選擇方向，以及地量有地價。所以昨日的大漲很多人認(rèn)為市場定方向了，就是市場往上突破的方向。

基建、房地產(chǎn)和消費板塊上漲在一定程度上反映了市場認(rèn)為穩(wěn)經(jīng)濟必然依靠房地產(chǎn)和基建，且消費長期看好，所以市場突破的方向也定了。

消息面上，中共中央政治局昨日召開會議，分析研究2019年經(jīng)濟工作：堅持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅持深化市場化改革、擴大高水平開放，加快建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，繼續(xù)打好三大攻堅戰(zhàn)，著力激發(fā)微觀主體活力，創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控，統(tǒng)籌推進穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險工作，保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，進一步穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，提振市場信心，提高人民群眾獲得感、幸福感、安全感，保持經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展和社會大局穩(wěn)定，為全面建成小康社會收官打下決定性基礎(chǔ)，以優(yōu)異成績慶祝中華人民共和國成立70周年。

相關(guān)部門一再表態(tài)，不會搞大水漫灌，以及經(jīng)濟保持在合理區(qū)間，所以重點在穩(wěn)。由此可見，房地產(chǎn)和基建的空間是有限的。

1.貨幣政策放松有限。根據(jù)近期貨幣政策，重在準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)，輕價格工具利率。另外，外圍受到美國加息影響，利率下降空間有限。

2.基建投資重在西部。當(dāng)前的基建投資重點傾斜西部薄弱區(qū)域，并沒有全部鋪開的強刺激，所以基建空間是有限的。

3.房地產(chǎn)放松空間有限。當(dāng)前凡是放松的政策都進行了修正，而且利率政策不具備下行空間，對房地產(chǎn)形成不了刺激，房地產(chǎn)的融資問題也沒有放松。

只有當(dāng)經(jīng)濟脫離合理區(qū)域之時，才會考慮在這些區(qū)域適當(dāng)放松對沖經(jīng)濟下滑，把這些區(qū)域做成發(fā)展重點，僅僅是一個穩(wěn)定器。

此外，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，僅今年以來就有幾次放量之后大盤沒有上漲的情況。

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