10只指數基金昨日擴渠道降費率

新年伊始，多家公募旗下的指數型基金發布公告，擬通過增加代銷機構、開通基金申贖、定投費率優惠等方式增強產品吸引力。

業內人士認為，隨著國內指數基金市場的激烈競爭和產品同質化的加劇，不排除部分公募為了擴充規模、提升銷量降低申贖費率甚至管理費率。

10只指數基金擴渠道降費率

昨日，嘉實基金發布公告稱，嘉實基金旗下的嘉實基本面50指數（LOF）C增加愛建證券為代銷機構，自2019年1月2日起，所有投資者可通過上述代銷機構辦理嘉實基本面50指數（LOF）C的開戶、申購等業務。

同一天，富國基金也發布公告，根據基金法及配套法規、基金合同和招募說明書，富國MSCI中國A股國際通指數增強基金自1月4日起在直銷機構開放申購、贖回、轉換和定期定額投資業務，而通過直銷中心場外申購該只基金的全國社保基金、企業年金、養老目標基金、職業年金等養老金客戶，申購費率為其他投資者的一折。

除權益類指數基金外，債券型指數同樣也是積極增加代銷渠道、參與費率優惠活動。

博時基金旗下博時中債1-3年政策性金融債指數基金昨日發布公告，根據博時基金與北京百度百盈基金銷售有限公司簽署的代理銷售服務協議，自1月2日起，博時基金將增加百度百盈代理博時中債1-3年政策性金融債指數基金等6只基金（A、C份額分別計算）的基金申購、贖回、定投及轉換等業務，并參加其費率優惠活動。

從具體優惠內容看，有的公司是針對特定份額持有人免收申購費，如前海開源MSCI中國A股指數，A類基金份額收取申購費，而C類基金份額不收取申購費；有的則針對聯接基金實施費率優惠，如鵬華基金公告，投資者通過長江證券網上交易系統、手機證券交易系統申購（含定期定額申購）鵬華深證民營ETF聯接、鵬華上證民營企業50ETF聯接基金，享有申購費率優惠；有的則針對申購、定投都設置了費率優惠，如投資者通過農業銀行個人網銀、掌上銀行申購長盛滬深300指數基金等部分開放式基金，申購費率享有7折優惠，通過農業銀行任一渠道新簽約辦理任一基金定投（含智能定投）的客戶，在定投（或智能定投）申購成功扣款一次后，從第二次申購開始享有申購費率5折優惠。

據記者不完全統計，2019年以來通過擴渠道、降費等方式促銷的指數基金數量已經多達10只，成為新年伊始基金行業發布數量較多的公告類型。

費率優惠近半數為小微基金

Wind數據顯示，全市場478只指數型基金中（包含指數增強基金，但排除分級基金），目前實施費率優惠的基金數量多達172只，占比為36%。其中，從實施費率優惠的172只基金來看，基金規模在2億元以下小微基金多達83只，占比48.26%；基金規模低于5000萬元的迷你基金數量也有31只，在實施費率優惠的基金中占比接近兩成。

北京一家大型公募量化基金經理認為，隨著國內指數基金市場競爭的激烈和產品同質化現象的加劇，指數型基金的申贖費率、管理費率可能會出現一些變化，不排除部分公募為了提升產品吸引力降低申贖費率甚至管理費率。但從短期來看，整個公募行業受監管比較嚴格，整體費率的調整也需要監管層的政策指引，個別指基費率變化則需召開持有人大會，而從幾家國內大型公募來看，并不希望因為費率產生價格戰。

該基金經理也坦言，目前境外管理費比較低，有些國家公募甚至實行指基零費率，但國外公募的盈利模式包含了投顧公司推薦買指數型產品有0.8%~1%的投顧費用，部分指數基金有股票的轉融通業務，也可以將帶來的利息收入歸屬基金持有人，這種模式值得借鑒。

從當前指數基金管理費結構看，目前指基市場執行0.5%管理費率的基金為297只，在478只指數型基金中占比為62.13%；其次，1%管理費率的基金也達到65只，占比為13.6%。目前，指數型基金最高管理費率為1.2%，最低管理費率為0.15%。

上述基金經理說：“指數基金看似無須主動管理，成本較低，但需要投入系統、資源、人力、指數使用費等各類資源，投資者在選擇指數基金時，還會看基金公司、基金規模、流動性、偏離度等各項指標，因此，即便一些基金公司費率很低，但由于規模小、流動性小、缺乏運作管理經驗，即使費率便宜20個BP，短期來看也不會有特別大的競爭優勢，主動降低費率可能只是小微基金擴充規模、提升銷量的重要方式。”