方正證券虛假陳述案一審判了：股民或獲3成賠償！

每經記者｜陳晨    每經編輯｜何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

2018年12月4日、5日，長沙市中級人民法院公開審理了259件方正證券股票投資者提起的索賠訴訟系列案件。經過一個多月時間，近日法院作出了一審判決，部分支持投資者的索賠訴求。

據北京市盈科律師事務所臧小麗律師介紹，已有多位投資者收到了一審《民事判決書》，法院判決被告北大方正集團有限公司（方正集團）、方正證券股份有限公司（方正證券）向各原告賠償損失，酌情賠償投資者損失的30%。

方正證券去年8月底公告稱，該類訴訟累計涉案金額為23,063.07萬元，公司已計提減值準備1,793.55萬元。如果按此計算，方正證券賠付金額近7000萬元。不過，上海創遠律師事務所高級合伙人許峰律師告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188）：“這個訴訟公告是基于2018年半年報披露的，但實際上在2018年半年報后訴訟還是在增加，我們本身就有很多案子在繼續提交，所以賠付金額是有可能超過7000萬元的。”

方正證券或將賠付投資者損失近7000萬元

2018年12月4日、5日，長沙市中級人民法院公開審理了259件方正證券股票投資者提起的索賠訴訟系列案件。其中，12月4日開庭的有38件案件，12月5日開庭的有221件案件。

近日，長沙市中級人民法院對方正證券投資者索賠案作出一審判決，法院部分支持了投資者的索賠訴求。據北京市盈科律師事務所臧小麗律師介紹，已有多位投資者收到了一審《民事判決書》，法院判決被告北大方正集團有限公司（方正集團）、方正證券股份有限公司（方正證券）向各原告賠償損失。

“一審法院判決方正證券、方正集團酌情賠償投資者損失的30%，因此賠付給投資者的金額因人而異，從幾百萬到一兩萬，乃至幾千元均有，具體依各個投資者的交易情況而定”，臧小麗進一步解釋稱：“酌情賠付30%，是在法院認定的損失金額的基礎上，乘以30%，即為兩名被告應該承擔的賠償責任。投資者其余70%損失，法院認為屬于證券市場系統風險因素、方正證券公司2015年7月至9月連續發布的一系列利空公告以及原告自身投資的風險因素等造成的，未能支持賠償。”

2018年8月31日，方正證券發布了《關于公司涉及訴訟的公告》顯示，多名投資者起訴方正證券、方正集團，案件糾紛為證券虛假陳述。當時，方正證券稱，該類訴訟累計涉案金額為23,063.07萬元，公司已計提減值準備1,793.55萬元。如果按此計算，方正證券賠付金額近7000萬元。

“這個訴訟公告是基于2018年半年報披露的，但實際上在2018年半年報后訴訟還是在增加，我們本身就有很多案子在繼續提交，所以賠付金額是有可能超過7000萬元的。但是原被告的算法與法院判決算法不同，所以最終方正證券要賠付多少還是要等待方正證券發布公告”， 上海創遠律師事務所高級合伙人許峰律師告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188）。

據火山君大致統計，方正證券2018年（三季報業績+后三個月業績月報）的營業收入為53.41億元，凈利潤6.52億元，分別同比下滑10.29%和55.10%。“方正證券體量比較大，不到一個億的賠付在業績上影響不會很大，更多的則是對其信批違法違規的一個警示”，許峰表示。

投資者只有主動起訴才可獲賠

2017年5月9日，方正證券發布公告稱，收到證監會《行政處罰決定書》，方正集團、利德科技、西藏昭融、西藏容大、方正證券存在以下違法事實：

一、方正集團及利德科技、西藏昭融、西藏容大隱瞞關聯關系，未配合方正證券履行信息披露義務；

二、方正集團未將簽署補充協議的相關情況告知方正證券，未配合方正證券履行信息披露義務。

證監會認為，上述補充協議屬于可能對方正證券實際控制人及控制權產生重大影響的協議或安排，方正證券應當予以披露。因此，對方正集團、方正證券等相關責任主體處以60萬元頂格罰款。

在證監會處罰落地后，部分買入方正證券股票的投資者以證監會的行政處罰作為核心證據，向法院提起索賠。

臧小麗介紹稱，被告方正證券和方正集團在庭審中承認公司因信息披露違法違規被證監會作出頂格處罰，但是兩被告均認為，被證監會處罰所涉事項不重大，不屬于“重大事件”，對投資者的投資決策無重大影響；方正證券股價下跌是因為證券市場的系統風險及方正證券公司的其他非系統性風險等因素導致的。

不過最終，一審法院判決認定：第一，方正證券、北大方正集團未依法披露涉案信息構成重大事件，屬于《證券法》意義的虛假陳述。第二，而投資者在規定的時間范圍內買入及賣出方正證券股票而產生虧損，投資者的損失與被告的虛假陳述行為之間具有因果關系。

但也要注意到的是，一審判決獲賠的方正證券投資者范圍是：自2011年8月9日（方正證券首次公開發行股票日）起至2015年7月14日期間買入方正證券股票，并且在2015年7月15日之后賣出或者繼續持有該股票的受損投資者。