生豬飛上天，“雞”遇也來了！兩大養殖產業站在A股風口，“豬雞齊舞”還能走多久？

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開年至今，“豬雞齊舞”的市場態勢已經來臨。

2月20日早盤，在養殖板塊持續發力情況下，農業板塊漲幅居前。養殖概念股繼續活躍，繼生豬概念持續大漲后，今天，養雞板塊也“飛上枝頭”。

截至午間收盤，雞產業鏈上的益生股份、民和股份漲停；圣農發展、仙壇股份大漲超5%。與此同時，生豬概念繼續上沖，溫氏股份、唐人神等飄紅。

在養殖板塊帶動下，通達信農林牧漁（880360）今日上午上漲1.35%，今年以來累計上漲近30%。

今年以來，新五豐、益生股份、民和股份等熱門股票也受到資金追捧，殺入今年以來股票漲幅前二十。其中新五豐漲幅翻倍，益生股份、民和股份漲幅超80%。

市場分析人士認為，2019年生豬養殖業、白羽肉雞養殖業是農業諸多子行業中景氣最為確定的兩大子行業。生豬價格上漲、白羽肉雞行業景氣延續是2019年農業行業投資的兩大主題。

雞產業鏈業績向好

各路資金看好雞產業鏈，是因為受益于雞苗價格大漲，相關上市公司2018年業績均大幅上漲，進入上升周期。

益生股份（002458）2月19日晚間發布公告，2018年，公司實現營業收入14.73億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤3.63億元，同比分別增長124.42%、216.91%，公司計劃向全體股東每10股派發現金紅利2元（含稅），同時以資本公積金每10股轉增7股。

益生股份方面表示，報告期內，公司營業收入較上年同期增長主要是由于其產品銷價與銷量同比提升所致。而其凈利潤較上年同期大幅增加主要是由于公司營業收入、產品綜合毛利率同比增加，同時其投資損失同比減少所致。

民和股份、仙壇股份、圣農發展目前尚未披露年報，但均上調了業績。民和股份預計2018年實現歸屬于上市公司股東凈利潤3.7億元至3.9億元，上年同期虧損2.9億元。

仙壇股份也預計2018年度將實現歸母凈利潤3.8億元至4.2億元，同比上升272.66%-311.89%。

圣農發展預計2018年將實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為15-15.3億元，預計同比增長376.04%—385.57%。

商品代雞苗價格飛漲

據悉，2019年1月以來，商品代雞苗價格始終5元多一只，一直沒降下來，最高時在6元以上。春節后，價格更是節節攀升，民和股份方面介紹，春節后，雞苗價格從不到5元，一直上漲，目前已經到了一只近8元錢。

益生股份方面表示，雞苗價格一路上漲，“表明雞養殖戶對未來市場非常看好，補欄預望強烈。這主要是非洲豬瘟與祖代雞苗造成的，是消費端和生產端共同作用的結果。”

上述人士表示，雞養殖戶普遍預期，未來豬肉市場將會出現量少價高的現象。由于豬肉和雞肉的替代效應，豬肉量少價高時，價格相對便宜的雞肉就成為消費者的首選。

此外，益生股份上述人士向e公司記者透露：在祖代雞苗方面，多年以來，白羽雞祖代雞苗一直依賴進口，但進口一直不暢，從2013年開始進口量飆升到150萬套，導致國內白羽雞市場產能嚴重過剩，行業內對進口量主動進行控制，此后進口量一直不高，“2018年這個量是75萬套左右，按道理來講，這個量是滿足不了國內的需求的。”

商品代雞苗價格高位，對于父母代雞苗的價格是有拉動作用。益生股份方面介紹，公司對外銷售的只有700-800萬套，父母代的價格大概在6、70塊錢一套。

下游雞肉產品待漲

不過，就在商品代雞苗價格一路上漲之時，但其下游的毛雞及雞肉產品卻“穩坐釣魚臺”。民和股份、仙壇股份方面均介紹，春節以來，毛雞及雞肉產品價格一直比較穩定，毛雞仍然保持了春節前的較低價位，不到4塊錢一斤，雞肉產品價格也相對溫和，“毛雞和雞肉產品價格去年有過一段時間的上漲，但后來再沒有漲過。預計未來祖代雞苗的進口量也將穩定在75萬套左右，波動不會太大。“

盡管如此，但上述三家公司均預計，“毛雞及雞肉產品價格后市肯定會上漲，以往商品代雞苗，5毛、1塊錢都有可能，但今年的價格這么高，這將影響春節以后的毛雞及雞肉產品的價格。這個價格同時也表明，養殖戶看好春節以后的消費市場，預計春節后毛雞的價格至少在4、5塊錢一斤。”

豬周期到來

相對近期雞產業鏈的發力，生豬板塊從今年伊始就站在了風口，通達信豬肉（880936）今年以來上漲30%，龍頭股新五豐漲幅翻倍。

在本輪豬周期中，非洲豬瘟疫情成為加速行業產能出清的重要因素。2018年8月后，受疫情影響，包括東北地區在內的全國超八成省份跨省調運受限，多地出現養殖戶深虧、補欄積極性急速下降的局面。

據農業農村部2018年11月和12月能繁母豬存欄數據，近兩月能繁母豬存欄出現加速下降的趨勢，其中2018年11月減少40萬頭，12月減少70萬頭。

同時農業部發布生豬存欄環比同比數據也顯示，2018年12月全國400個監測縣能繁母豬存欄環比上月下滑2.3%，同比減少8.3%，同比減幅較上月（-6.9%）擴大了1.4個百分點。

搜豬網分析師馮永輝此前在接受e公司記者采訪時表示，據市場調研情況顯示，生豬行業去產能已經確定開啟，這就是豬周期拐點的前兆。

他表示，2018年12月份農業部公布的生豬市場數據顯示，國內生豬養殖的成本在6元/斤，而目前全國生豬養殖行業平均每養殖一頭豬就要虧損200元左右。此前，東北地區豬價最低時甚至達到3.2元/斤，頭均虧損高達500元。豬價繼續向下空間已經不大，后續價格上漲的預期已經形成。

北上資金推動豬周期行情

值得一提的是，今年以來的“豬肉”，北上資金在其中扮演了重要推手。

數據顯示，截至2月19日，開年以來北上資金累計凈買入990億元，已連續15個交易日保持凈流入態勢，凈買入金額遠高于歷史同期水平。與2018年同期相比，開年來北上資金凈流入規模同比增長超3倍。

其中，北上資金對農林牧漁板塊持續加碼，已連續10周加倉，其中農林牧漁板塊上周表現同樣亮眼，板塊指數累計上漲11.44%。

北上資金從2018年11月30日持股農林牧漁行業4.98億股，到2019年2月15日持有7.01億股，持股數量增加40.76%。

從個股來看，Wind統計顯示，牧原股份漲幅亮眼，而北上資金從春節前就開始潛伏，成為北上資金加倉速度最快標的。不過，

北上資金對板塊權重股溫氏股份開始加倉，據統計累計規模超過2億元，最新持股比例逼近1%，正邦科技、順鑫農業能也獲小幅加倉。

此外，在包含“農業”的公募基金中，部分產品今年以來上漲幅度明顯，其中的重倉股也多覆蓋豬產業相關股票。券商預計2019年中生豬價格將重啟上漲周期。

（e公司官微 崔曉麗 邢云）

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