土耳其里拉大危機！隔夜互換利率飆升到700% 股市大跌5%

里拉流動性持續收緊，疊加地方選舉在即，土耳其再次面臨危機！

3月27日周三，土耳其里拉隔夜互換利率再次暴漲，一夜之間翻了一倍，接近700%。本周一，此前一周還保持在22%水平左右的這一利率飆升了逾十倍至300%多，創下2001年土耳其金融危機以來的最大漲幅。

與此同時，土耳其5年期信用違約掉期（CDS）在周三飆升至441個基點，過去一周的漲幅超過100個基點；以美元計價的土耳其主權債券則是大幅下挫，其債務保險成本飆升至6個半月以來高點。

彭博社引述TEB Investment策略師Isik Okte指出，投資者們對于土耳其國債收益率和5年期CDS溢價的不斷上升而感到十分不安，因此正在回避土耳其的銀行股。“如果上述趨勢沒有出現逆轉，我們將看到更多銀行股被拋售。”

周三，土耳其股市再現動蕩，Borsa Istanbul 100指數波動性升至去年11月以來最高水平，午后暴跌近5%。

里拉隔夜互換利率的瘋狂令金融博客Zero Hedge感到震驚。上述媒體此前認為，里拉流動性的突然蒸發一定程度上是由土耳其銀行業監管機構BDDK在去年夏天市場暴跌期間實施的限制造成的。當時，BDDK將土耳其銀行向海外放貸的里拉上限設定為25%。

過去幾個月里，交易員大舉買入短期掉期合約，以吸納高達24%的高收益，但上周末里拉的大幅貶值讓他們措手不及，并匆忙撤離。結果，里拉的流動性蒸發，導致利率飆升。

路透社周三援引三名土耳其知情人士稱，至少在本月31日的土耳其地方選舉結束之前，土耳其各銀行都將繼續在倫敦外匯掉期市場凍結里拉流動性。但他們也表示，此舉僅是暫時之舉。

在土耳其經濟十年來首次滑入衰退之后，土耳其將迎來新一輪地方選舉，目前該國總統埃爾多安所在陣營有望贏得更多選票。

但彭博社指出，投資者更感興趣的是埃爾多安的支持率相比去年會否有所下降，以及伊斯坦布爾、安卡拉等主要城市又會產生怎樣的選舉結果。

此前有分析認為，土耳其官方不惜一切保衛里拉的努力是基于市場因本月大選產生的明顯焦慮，土耳其的家庭和企業上周已經拋售了40億美元的里拉，拋售規模創2012年以來新高，他們所持的里拉資產規模刷新了最低紀錄。

上周五里拉又一次崩盤以來，土耳其官方采取了一系列措施保衛里拉匯率。先有土耳其央行喊話并暫停7天期回購和外匯掉期拍賣，然后是埃爾多安親自警告里拉空頭，隨后又向發布看空土耳其里拉報告的摩根大通發起調查。

Zero Hedge表示，土耳其當局的“里拉保衛戰”意味著這個國家正在盡力切斷與外國投資者之間的聯系。這對于一個在過去10年完全依賴外部資本流入的國家而言，這可能就是死刑。

此外，上述行徑還暗示著土耳其將迎來更廣泛的經濟放緩和通脹加劇，兩種現象愈演愈烈才是土耳其不斷升溫的危機背后真正的原因。

華爾街見聞 曾心怡

（封面圖來源于攝圖網）