工商銀行擬發行不超過800億元永續債 用于補充其他一級資本

每經記者 胡楊    每經編輯 姚祥云    

圖片來源：攝圖網

4月3日，工商銀行（601398，SH）發布《關于2019年第一次臨時股東大會增加臨時提案的公告》表示，為進一步增強資本實力，優化資本結構，增強風險抵御和可持續發展能力，保持良好的市場形象，工商銀行擬發行不超過800億元的無固定期限資本債券（以下簡稱“永續債”）。

實際上，今年1月，中國銀行成功發行國內首單商業銀行永續債后，多家銀行都透露了相似的“補血”計劃。例如，華夏銀行于3月1日公告稱，該行第七屆董事會第四十四次會議審議并通過《關于發行無固定期限資本債券的議案》，擬發行不超過400億元無固定期限資本債券。

同為國有大行的農業銀行近日也表示，該行董事會決議發行不超過1200億元永續債，募集資金用途為補充該行其他一級資本。

此前的業績發布會上，工商銀行行長谷澍曾公開表示，關于資本補充，工商銀行主要有兩個渠道。內源補充方面，2018年，工商銀行的凈利潤接近3000億元，分紅比例定為30%左右，去掉分紅后，能夠補充2000億元左右的核心資本。未來，工商銀行的分紅比例有望穩定在30%左右。他認為：“這是一個比較合適的水平，既考慮公司價值最大化也考慮股東價值最大化。”

不過，谷澍坦言，對于工商銀行的發展來講，2000億元的補充還是有些不夠，所以需要再通過一些外源性渠道來補充資本。具體來說，主要有一級資本工具、二級資本工具，其中就包括本次“官宣”的800億元永續債。

而最新公告顯示，工商銀行此次擬發行的永續債將用于補充該行其他一級資本，發行利率參照市場利率確定。

從市場角度來看，商業銀行“蓄勢待發”的永續債有望創造信貸投放增量。根據長城證券初步測算，中國銀行發行400億元永續債可提升其他一級資本占資本凈額至約8%。按照此比例，28家A股上市銀行有22家需要補充其他一級資本，可通過發行永續債增加資本金5010億元。2018年三季度，上市銀行平均杠桿率為6.6。因此，這些資本可新支持約3.3萬億元的信貸投放。

封面圖片來源：攝圖網