稅延將至 多只養(yǎng)老目標基金快速成立

證券時報記者 李樹超

多只養(yǎng)老目標基金

提前結束募集

公開信息顯示，4月以來有廣發(fā)、華夏、鵬華、國聯(lián)安等基金公司旗下養(yǎng)老目標基金發(fā)布提前結束募集公告。多位業(yè)內人士表示，這些基金快速成立，是為了趕上五一后公募納入個稅遞延商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍，在此時間節(jié)點前成立的養(yǎng)老目標基金有望獲得政策的紅利。

據(jù)悉，證監(jiān)會等五部委在去年4月聯(lián)合印發(fā)了《關于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》，正式啟動我國個稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險試點，并明確一年期試點結束后將公募基金納入投資范圍，今年的5月1日也成為基金行業(yè)期待的日子。

上海一家銀行系基金養(yǎng)老金投資部門負責人表示，如果未來個人養(yǎng)老金稅收遞延賬戶在全國范圍內開通，并涵蓋公募，每月600元到1000元的定投資金將為公募帶來長期穩(wěn)定的增量資金，這一新增市場自然是各家公募基金的必爭之地。

在這位負責人看來，目前國內養(yǎng)老替代率為40%，并呈現(xiàn)逐漸下滑趨勢，預計2050年我國養(yǎng)老替代率會下滑到30%以下，退休人員的生活質量將受到較大影響，開啟個人養(yǎng)老投資已是迫在眉睫，“這也證明這一市場的空間非常廣闊，公募基金也大有可為”。

公募養(yǎng)老產(chǎn)品

具備比較優(yōu)勢

事實上，隨著股市回暖和投資者認可度提升，養(yǎng)老目標基金今年的募集規(guī)模確實在快速攀升。

截至4月24日，今年新成立的5只非發(fā)起式養(yǎng)老目標基金平均募集規(guī)模為6.49億元，比2018年成立的12只非發(fā)起式養(yǎng)老目標基金3.28億的平均募集規(guī)模幾乎翻倍。

滬上一位銀行系公募基金經(jīng)理表示，以公募FOF形式運作的養(yǎng)老目標基金發(fā)行總體存在困難，疊加具備一定封閉期限，流動性欠佳，這類產(chǎn)品天然面臨難以募集的難題。據(jù)他了解，上海一家中型公募為完成公募FOF的2億元成立規(guī)模，特地找了幫忙基金，但成立后幫忙資金撤離，基金規(guī)模大幅縮水。

不過，該基金經(jīng)理認為，雖然養(yǎng)老目標基金難發(fā)，但隨著股市回暖和投資者逐漸認可，養(yǎng)老目標基金存在回暖跡象。今年接近10億規(guī)模較大基金頻頻成立，投資者的認可度也在提升。

除此以外，也有業(yè)內人士認為公募相對其他類型資管產(chǎn)品，在個人養(yǎng)老投資上更具優(yōu)勢。從目前個人養(yǎng)老投資的效果看，國內的公募養(yǎng)老產(chǎn)品大幅超越遞延養(yǎng)老保險的發(fā)展。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)