A股下跌到底便宜了誰？——道達投資手記

來源：道達號（微信號：daoda1997） 上周五A股的強勁反彈，沒有得到延續(xù)。今天，滬指下跌35.50點，以2903.71點報收，跌幅達1.21%。 但情況也沒有想象中的那么糟糕，滬指日K線收出陰十字星，依然在上周五的陽線實體中運行，而且暫時守住了5日均線。下跌的主要原因，我覺得還是信心不足，成交再次縮量，缺少主動性買盤。那么，A股市場的持續(xù)疲軟，近一個月的調(diào)整，到底便宜了誰？ 上周五的反彈，市場表達出了一種和以往不同的態(tài)度，在利空消息的打壓之下，大盤沒有進一步下挫，而是出現(xiàn)了絕地反擊。這是讓我感到比較欣慰的地方，也讓我重新感悟到信念的重要性。 不過，經(jīng)過一個周末的冷靜之后，今天市場并沒有延續(xù)之前比較興奮的情緒，主動性的買盤再度缺失了。今天，滬指再度低開30多點，短暫殺跌之后，始終維持弱勢震蕩的走勢。這樣的表現(xiàn)，或許又一次讓大家感到失望了。 盤面并不是沒有熱點，但都是比較小眾的題材，難以激發(fā)整個市場的做多熱情。比如輪胎股，貴州輪胎連拉四個漲停板之后，資金開始炒作其他的輪胎股，風神股份、青島雙星、賽輪輪胎、三角輪胎、玲瓏輪胎等，都出現(xiàn)逆市上漲行情。微信搜索“道達號”微信公眾號并關(guān)注，每天及時閱讀達哥的投資手記。 而炒作這個題材，主要原因在于5月10日貴州輪胎發(fā)布公告稱，美國商務(wù)部宣布撤銷對中國非公路用輪胎的反傾銷和反補貼稅令（俗稱“雙反”令）。 如果學過國際貿(mào)易的話，大家應(yīng)該清楚，這個事情，對于輪胎出口型企業(yè)來說，算得上是利好，如果出口美國的收入占比較重的話，利好更加明顯。 不過需要注意的是，根據(jù)貴州輪胎發(fā)布的公告，美國對中國出口商品加征關(guān)稅的名單目錄中，就包含了輪胎，所以這樣看來利好效應(yīng)又會打折扣了。 短期市場炒作輪胎板塊，我覺得有點刻意為之，跟之前炒作“人造肉”概念差不多，而且這個板塊個股數(shù)量很少，對整個市場的影響也不大。 除了輪胎股外，啤酒股倒是值得關(guān)注。今天，重慶啤酒、青島啤酒逆市創(chuàng)出本輪行情新高，其他的啤酒股如燕京啤酒、珠江啤酒等，也都表現(xiàn)不錯。 這個板塊，作為消費類個股，一直是機構(gòu)比較喜歡的品種。但問題還是一樣——小眾，難以激活大資金做多的熱情。 另外一個值得關(guān)注的話題是，繼上周五之后，今天ST板塊繼續(xù)遭遇重挫，出現(xiàn)大面積跌停。深交所宣布樂視網(wǎng)等7家公司股票暫停上市，這對于ST公司而言，無疑是一個震懾。對于其他一些基本面出現(xiàn)硬傷的公司，同樣是極大的震懾，不管你以往的形象多么好，現(xiàn)在都只會被無情的拋棄。比如康美藥業(yè)、*ST康得，還有曾經(jīng)的白馬股亨通光電等。 實際上，未來A股市場的價值取向，就是向好公司傾斜；對于績差公司而言，如果沒有實質(zhì)性的重組或者進行改善，那就必然會被邊緣化，這是A股市場逐漸走向成熟的必然發(fā)展之路。 還有一件值得關(guān)注的事，明天凌晨，MSCI將宣布半年度指數(shù)審議結(jié)果，按計劃，中國大盤A股納入因子將從5%提高至10%，同時MSCI還將以10%的納入因子納入中國創(chuàng)業(yè)板大盤A股。不過，此次調(diào)整將于5月28日收盤后正式生效。 另外，MSCI將通過今年5月、8月、11月的“三步走”，將A股納入因子從5%提升至20%。MSCI相關(guān)負責人曾在電話會議上表示，“三步走”完成后，A股將迎來800億美元增量資金，折合人民幣約5400億元。 MSCI的擴容，會不會對A股市場的走勢帶來利好呢？這個問題，不能簡單來看。 A股是去年6月正式納入MSCI的，但是這個消息，并沒有對市場帶來多大提振，大盤依然下跌，而且當時滬指從3000點跌到了2500點。而這一次MSCI擴容還沒開始，大盤就已經(jīng)從3200多點跌到了3000點之下。 所以，擴容這個消息，即便是到5月底真正生效，其實也難以看做是對大盤帶來上漲的利好。但是可以肯定的是，A股如果持續(xù)下跌，真正是便宜了外資。大家都知道，去年大盤在不斷調(diào)整的低迷市道中，外資卻是抄了個大底。微信搜索“道達號”微信公眾號并關(guān)注，每天及時閱讀達哥的投資手記。 外資通過MSCI，到A股市場來是做什么的？是來投資的，他們就是來賺A股市場的錢。A股的好股票跌下去了，他們是最高興的人，因為又可以撿便宜了。既然外資都敢來賺A股的錢，我們又怎么能對市場沒有信心呢？ 現(xiàn)在的市場，確實又回到了比較低迷的階段，成交量非常的低，也不知道這種狀態(tài)還會持續(xù)多長時間。但對于今年接下來的行情，其實沒有必要悲觀，因為科創(chuàng)板成功順利推出是今年市場最大的任務(wù)。 趁著行情低迷的時候，好好選一下股，認真研究一下市場，未來一旦出現(xiàn)某個能夠激發(fā)人氣的熱點板塊，那么行情自然就會回來。 滬深300指數(shù)倉位參考 日期：2019年5月13日 今日倉位：六成 明日倉位計劃：六成 一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風險。 二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 （封面圖片來源：攝圖網(wǎng)） 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。