“黑色星期一”驚呆市場！A股放量下跌，市值蒸發(fā)1.5萬億，到底發(fā)生了什么？

7月8日，滬深兩市遭遇黑色星期一。全天，A股市值蒸發(fā)1.5萬億，兩市僅200余股實現(xiàn)上漲。兩市成交4682億元，較上交易日放量逾900億元。 A股放量大跌題材股全線啞火 周一，滬深兩市小幅低開，此后單邊下挫，滬指早盤一度跌超3%擊穿半年線支撐。午后多頭仍然難以構(gòu)成有效防御，場內(nèi)僅200逾股實現(xiàn)上漲，近70股跌停。 截止收盤，上證綜指收跌2.58%報2933.36點，深證成指跌2.72%報9186.29點，創(chuàng)業(yè)板指跌2.65%，一度失守1500點，萬得全A收跌2.77%。 板塊方面，農(nóng)業(yè)股一枝獨秀，其中雞產(chǎn)業(yè)尾盤走高，益生股份漲停，民和股份、仙壇股份漲幅居前。 隨著部分上市公司公布6月豬肉行情，漲價邏輯中期仍未被破壞，豬肉股也有不俗表現(xiàn)，天康生物、得利斯?jié)q停。此外，生物育種板塊也有不俗發(fā)揮，敦煌種業(yè)一度摸板。 周五美國非農(nóng)數(shù)據(jù)強勁打壓降息預(yù)期，黃金股隨期市開啟調(diào)整，板塊內(nèi)全線飄綠，貴研鉑業(yè)、東方金鈺跌超7%。 其余題材也都難有表現(xiàn)，稀土、燃料電池、次新、知識產(chǎn)權(quán)等板塊整體跌幅均超過4%。 退市利劍高懸，ST板塊遭遇跌停潮，ST新光等超50股跌停。 個股方面，三只退市股走完最后旅程，今日收盤后將被摘牌，其中眾和退午后一度漲停；新城控股連續(xù)三日跌停，封單仍有超230萬手；久聯(lián)發(fā)展午后直線漲停，保利集團與中絲集團實施重組；博信股份午后巨量垂直“地天板”，此前實控人被刑拘。 北向資金今日凈流出逾36億元，刷新5月23日以來最大凈流出額；其中滬股通凈流出26.15億元。 三大因素導(dǎo)致重挫 市場大跌原因何在？ 1、白馬股抱團局面松動。在茅臺股價破千元，五糧液、恒順醋業(yè)等屢創(chuàng)新高后估值高企，投資者擔心業(yè)績與估值不相匹配，白馬股抱團局面出現(xiàn)松動。 招商證券統(tǒng)計，以貴州茅臺等白酒為核心的消費板塊已經(jīng)持續(xù)處于超配狀態(tài)，持續(xù)時間約10個季度。 Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2019年一季度，共有803家機構(gòu)持有貴州茅臺股票，持股數(shù)量達10.18億股，占總股本12.56億股的81.05%。 貴州茅臺機構(gòu)持股占比 數(shù)據(jù)來源：Wind資訊 長期超配的結(jié)果是估值過高，未來若出現(xiàn)業(yè)績證偽的現(xiàn)象，則或引發(fā)踩踏風險。 Wind數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺最新市盈率為33.12倍，超過行業(yè)中位數(shù)32.88倍；五糧液、海天味業(yè)、青島啤酒、山西汾酒等估值亦都超過中位數(shù)。 數(shù)據(jù)來源：Wind資訊 “近來市場對藍籌股價值估值體系的疑問，加深了場內(nèi)投資者對未來藍籌板塊估值與安全邊際的擔憂。”華鑫證券高級策略分析師嚴凱文表示。 新時代證券研究所投顧總監(jiān)劉光桓表示，白馬股近期漲幅過大，屢創(chuàng)歷史新高，吸走了市場很多存量資金，機構(gòu)抱團明顯，但白馬股技術(shù)上出現(xiàn)背離，有調(diào)整的壓力。 2、中報披露期，投資者擔憂業(yè)績爆雷風險。新城控股、博信股份、康得新等個股相繼爆雷，且臨近中報披露期，存在一定業(yè)績爆雷風險，壓制投資者風險偏好。 此外，7月15日是創(chuàng)業(yè)板中小板中報預(yù)告強制披露、深市主板中報預(yù)告有條件強制披露截止日，所謂有條件強制披露是指，上市公司出現(xiàn)凈利潤為負、扭虧為盈、實現(xiàn)盈利且凈利潤與上年同期相比上升或者下降50％以上的情況。 “近期A股市場上市公司頻頻爆出'黑天鵝'，讓投資防不勝防，打擊了做多信心。”劉光桓說。 3、投資者對美國寬松周期結(jié)束的預(yù)期落空。嚴凱文表示，上周末美國非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁，6月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅度超出了市場預(yù)期和前值，結(jié)合此前鮑威爾偏保守的發(fā)言，意味著美國寬松預(yù)期還將延期，但全球資本市場某種程度上已經(jīng)將全球預(yù)期寬松pricein，所以當預(yù)期落空之后，資本市場出現(xiàn)某種修正。 此外美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的強勁也加深了市場投資者對外部不確定因數(shù)的擔憂。 后市如何？ 海通證券早評稱，上周市場通過周初的高開上沖迅速消化了利好，量能成為制約指數(shù)進一步上攻的重要因素，本周將公布6月重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，疊加科創(chuàng)板開板在即，預(yù)計市場以穩(wěn)為主，短期上下振幅空間不大，科技股將有更好的股價彈性。 分析人士認為，就A股市場而言，最大的優(yōu)勢是估值相對便宜，若調(diào)整足夠充分，北上資金依然不會放過A股的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，未來幾個月仍會有指數(shù)基金需要配置A股；另外，若外圍經(jīng)濟持續(xù)好轉(zhuǎn)，國內(nèi)經(jīng)濟亦有可能在三、四季度迎來觸底的機會，即使不降息，這樣也有利于市場投資熱點和賺錢效應(yīng)的擴散。就近期而言，隨著中報的開啟，一些以中報為突破點的個股機會也即將來臨。 巨豐投顧認為，短期大盤仍將震蕩，本周科創(chuàng)板將出現(xiàn)21只個股集中申購的局面，對市場心理層面將有一定的影響。機會方面，預(yù)計市場將圍繞科創(chuàng)板展開（科技股與次新股等短炒機會）。建議投資者回避短期漲幅過大的題材股，重點關(guān)注大盤藍籌股中相對漲幅落后的品種。 招商證券認為，科創(chuàng)板的設(shè)立對現(xiàn)有A股將產(chǎn)生一定的影響，特別是估值體系和制度預(yù)期。短期來看，市場對于科創(chuàng)板第一批優(yōu)秀標的估值預(yù)期較高，自2019年下半年開始，科技周期可能取代信貸周期成為經(jīng)濟和資本市場的主導(dǎo)力量之一，伴隨著科技周期觸底回升，科技板塊有望迎來兩年的上行周期。 每日經(jīng)濟新聞綜合自中證報、市場公開信息等 聲明：文章內(nèi)容或者數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。