美國養老金告急？ 或迎退休制度13年來最大變革

每經記者 唐如鈺    每經編輯 肖芮冬    

圖片來源：攝圖網

“美國人目前面臨退休收入危機，太多人處在退休后沒有足夠收入維持基本生活的危險邊緣。”美國眾議院籌款委員會主席理查德·尼爾（Richard Neal）日前在接受采訪時這樣強調道。

而就在近日，美國眾議院于以417票對3票的壓倒性優勢，通過大幅度改革其退休金制度的議案《Setting Every Community Up for Retirement Enhancement Act of 2019》（又稱《SECURE Act》）。

對此，受訪專家向《每日經濟新聞》記者表示，美國新法案旨在鼓勵提高退休金儲蓄，促進美國企業年金計劃（401K）和個人退休金計劃（IRA）的快速發展，以解決日漸突出的養老危機，并為美國進入超級老齡社會做準備。若此次議案順利通過并成為新法，將給美國退休制度帶去13年以來的最大改革。

事實上，人口老齡化不斷加劇、養老金“入不敷出”早已成為世界主流國家所面臨的共同挑戰。上世紀70年代開始，各國政府相繼開始了現代養老金制度的探索與改革，試圖通過建立多層次的養老金制度以保障民眾的退休生活。這其中，率先進入深度老齡化社會的部分西方發達國家走在了改革的前沿，成功建立起一套政府（第一支柱）、企業（第二支柱）、個人（第三支柱）責任共擔并可市場化運作的養老金體系，也為發展中國家提供了可參考借鑒的經驗。

與此同時，在過去二十年里，我國亦與時俱進在充分發展城鎮職工基本養老保險的基礎之上，逐漸搭建起企業年金和個人養老金的三支柱基本框架。但需要注意的是，我國三支柱框架雖然基本完成，但目前仍面臨第一支柱獨大，二三支柱發展緩慢等問題。顯然，距離完善的現代養老金制度還有較長的路要走。

為此，《每日經濟新聞》記者走訪了多位業內權威人士，在探討西方發達國家養老金機制改革的同時，也為我國養老金制度的發展帶來一些思考。

13年來的最大改革

4月22日，美國財政部發布的《2019年社會保障和醫療保險受托人報告》顯示，社會保障計劃內的合并信托基金將于2035年耗盡，屆時社保計劃將無法按期支付全部福利。除了基礎社保資金的告急，美國個人養老金儲蓄情況亦不夠樂觀。

在此背景下，《SECURE Act》以壓倒性優勢通過。美國國會官網顯示，目前該議案已移交至參議院，距離其正式成為法律尚有參議院表決通過、總統簽字兩步。而鑒于早前參議院曾提出過類似的方案但尚未進行投票，有美國分析人士認為，參議院將在調整、統一兩大方案后大概率通過《SECURE Act》。有美國媒體報道稱，新的退休法案有望在2020年前后落地。

《每日經濟新聞》記者注意到，該議案所提及的改革方案主要針對美國養老金體系三大支柱：聯邦退休金制度（基本養老保險）、企業年金計劃（401K）、個人退休金計劃（IRA）中的后兩者；《SECURE Act》從五大方面對原有法律的30余項條款進行了修改調整。

“簡單來說，美國這次主要在做兩件事——擴大第二、三支柱的覆蓋面和強化繳費能力。”中國養老金融50人論壇秘書長董克用向記者分析道。

首先，從擴大覆蓋面來看，議案主要針對401K，通過降低參與門檻將更多的小企業和雇員納入計劃之中。例如，強化原有的集合計劃鼓勵小企業以聯盟的方式參與401K，同時允許長期兼職員工也可參與。

董克用向每經記者介紹道，401K存在的意義不僅是企業養老年金，在一定程度上也可幫助企業留住人才，“同等條件下，愿意為員工繳納年金的雇主自然更有吸引力”。

“目前美國401K計劃在全國的覆蓋率約為51%，顯然他們并不滿意，要進一步提升。”清華大學公共管理學院教授、就業與社會保障研究中心主任楊燕綏說道。

其次，強化繳費能力，該舉措同時涉及401K和IRA。一方面，通過提高雇主和個人的稅收優惠激勵雇傭雙方多繳費。例如，將401K中員工自動繳費的上限從10%提升到15%，換言之即對企業和個人均再次讓稅5個點。另一方面，放寬了繳費限制，把401K等賬戶的最晚取款年齡限制從70.5歲延后至72歲，以及廢除年滿70.5歲即不能再往傳統IRA賬戶存錢的限制。

再者，適度放寬了401K賬戶的提前取款條件。記者注意到，其現有法律規定養老金賬戶持有者在遇到重大災害、子女出生或領養、子女教育貸款等情況時，可從賬戶支取一筆費用，議案則將原有的取款條件、金額進一步放寬與提高。

“這次改革也是美國對1974年《雇員退休收入保障法》和2006年《養老保護法案》的再促進與完善。”楊燕綏評價道。

若新法案順利落地將給美國退休制度帶去13年來的最大變革。

“超級老齡”前的布局

“值得注意的是，本次法案修改也是美國為應對其步入超級老齡社會之前的重要動作。”楊燕綏強調道。

董克用則表示，經過四十余年的發展，美國現代養老金制度明確了第一支柱實現“全覆蓋、?；?rdquo;的功能，第二、三支柱則是提高其民眾退休金替代率和充足率的關鍵。“因此，在近年來其第二、三支柱增長緩慢甚至下降的情況下，政府開始再次加大力度促進401K和IRA。”

據美國投資公司協會（ICI）數據，截至2018年12月底，IRA在美國退休金市場的資產總額為8.8萬億美元，較2018年第三季度下降了8.1%。聯合國《世界人口老齡化報告》（1950~2050）和OECD數據則顯示，美國將在2030年進入超級老齡社會。

此外，美國聯邦儲備委員會（Federal Reserve）在其對家庭幸福狀況的年度研究中發現，許多美國人并沒有為他們的“黃金歲月”做好準備，只有36%的未退休成年人認為他們的退休儲蓄正在步入正軌，25%的美國人則沒有退休儲蓄或個人養老金。

可見，本次改革對美國社會意義重大。

“新法案將是解決美國迫在眉睫退休危機的一塊重要墊腳石。”美國退休金組織Ubiquity Retirement + Savings創始人兼首席執行官查德·帕克斯在接受CNN采訪時說道。

與此同時，楊燕綏進一步指出，回顧美國過去四十余年退休法律的頒布與修改，均是為應對不同階段的經濟社會發展做準備，同時也是不斷通過稅收優惠等激勵政策調整養老金結構、引導民眾從第一支柱向二三支柱傾斜的過程。

上世紀70年代末，隨著美國老齡化問題加劇，人均收入的不斷增長，居民儲蓄率持續較低，聯邦退休金制度難以為日益龐大的老年退休人口提供足夠的生活保障，于是包括401K、IRA等在內的私人退休金計劃應運而生。在運作和投資特點上，401K需要個人和雇主共同繳費，并采取信托的投資治理模式，運作時包括受托機構、投資管理機構、投資顧問機構、托管機構等多個主體；IRA則允許個人根據自身的風險收益喜好，自主、靈活地配置資產。

截至2017年底，美國養老金資產共計31.2萬億美元。其中，公共養老金2.892萬億美元，其余28.302萬億美元均來自由企業年金、個人退休金等賬戶組成的私人養老金部分。

事實上，從全球養老金體系的發展來看，主流國家幾乎都經歷了從單一公共養老金模式到政府、企業和個人責任共擔的歷程。其中，西方國家較早開啟了建立多層次、市場化養老金機制的探索與改革。以英國為例，其在1980年建立完善了計劃種類多、稅收優惠政策靈活的第三支柱個人養老金制度，并在近年來與第二支柱呈現融合趨勢；澳大利亞議會則在1993年通過相關立法構建了其第三支柱超級年金的監管法規體系。

楊燕綏指出，從發達國家經驗來看，三大支柱并行且一支柱“廣覆蓋、保基本”，二三支柱提高退休金替代率、保障退休生活質量是未來經濟社會的發展趨勢。