基金投顧首周比拼：五大公司迅速行動，最新業務進展如何？遇到哪些難題？

每經記者 聶虹    每經編輯 肖芮冬    

上周五（10月25日），翹首以盼的公募基金投顧業務試點正式落地。

作為根據客戶財務狀況、理財需求推出的定制業務，基金投顧將通過資產配置方案、構建基金組合、動態調整資產等方式，通過優化組合不斷貼近客戶的投資目標，幫助投資者獲得良好的長期收益。有基金業內人士認為，基金投顧時代的到來，意味著公募基金將從產品銷售導向，轉向真正以客戶利益為中心的服務導向，這將是一場理財模式的升級革新。

據悉，首批獲得基金投顧業務試點的包括南方、華夏、易方達、嘉實、中歐等5家基金公司。其中，華夏、嘉實和中歐主要開展業務的是旗下的子公司——華夏財富、嘉實財富和中歐錢滾滾。獲準以來，各大試點公司也在緊鑼密鼓積極準備，部分公司更是第一時間發布投顧子品牌，介紹未來業務開展的方式。

目前，各家公司的基金投顧業務準備得如何？基金公司開展投顧試點，開局可能面臨哪些問題？制勝的法門又在哪里？

投顧試點開局眾生相

作為首批搶灘的基金公司或其子公司，效率自然不遑多讓。本周，南方基金發布全新投顧品牌“司南智投”；易方達力推三方面提供投顧服務；華夏財富推出投顧品牌“懂你，更懂投資”，簽下首單基金投顧授權委托協議；嘉實財富展示了其定制賬戶“樣板間”；中歐錢滾滾則介紹了相關團隊。

不難發現，上述5家開始發力于基金投顧的公司中，兩家為基金公司，3家基金子公司。從目前的信息來看，大多不是完全獨立開展業務的，要么有基金公司（母公司）的支持，要么選擇了第三方銷售的“友軍”。

基金子公司要開展基金投顧業務，自然不可能脫離母公司。比如華夏財富基金投資顧問業務的投資決策委員會，就由華夏基金資產配置部、華夏財富相關人員構成；中歐基金的投研平臺、資產配置委員會及資產配置團隊將與中歐錢滾滾投顧團隊共享研究成果等。

而獲批的兩家基金公司中，南方基金宣布，投顧品牌將與“司南智投”通過與第三方銷售機構天天基金開展合作?；鸸竞偷谌戒N售在投顧領域各有優勢，南方基金認為，基金公司作為專業的投資機構，在策略組合構建和管理、底層基金分析評價等方面非常有優勢；而第三方銷售公司，有代銷全市場的基金產品，同時也有較多的零售客戶資源以及相關的客戶風險偏好和交易習慣相關的數據。同時，其表示，和天天基金的合作，目的在于實現“全市場公募基金產品配置”。此外，易方達基金是獨立開展業務還是和第三方合作，目前暫未可知。

熟悉度和信任度是開局難點

基金投顧開局依始，可能面臨哪些困難呢？

北京地區某基金業內人士認為，國內投資者對基金投顧業務不熟悉是開局推廣的一個難題，如何讓更多的人知道、嘗試、參與后還能留住。

南方基金也表示，目前投顧業務最大挑戰在于國內投顧市場還處于起步階段，投資者對于投顧服務的認識、投顧服務的預期還不成熟，要構建成熟完善的投顧市場是一個長期的過程。

此外，有基金第三方人士認為，“其實基金公司做這個事情（投顧）還是有一定困難的，這主要是因為過去基金公司直接去接觸客戶的情況不多。”其表示，“要做好基金投顧，公司就要和投資者產生足夠的信任關系。相對于銀行、證券、基金銷售第三方這些機構，基金公司其實并不占據優勢，而這些機構長期和客戶打交道，情感上有信任，服務上有積累。”

雖然基金公司沒有如此龐大直接的客戶服務經驗，但這并不代表基金公司沒有優勢。在華東地區某基金分析人士看來，首批投顧試點交給基金公司不是沒有原因的，重點就在是否具有高度專業性。他表示，從文件來看，里面有很多強調專業性的內容，就是想要以專業來引導投資者，盡量避免客戶遭受不必要的損失和風險。

“基金公司開展投顧業務能把其從以前那種‘銷售為導向’的狀況中解脫出來，而投顧業務里面最核心的一點就是如何專業地引導投資者，讓投資者產生信任，這要求投資顧問真正站在投資者利益的角度來解決這個問題。為什么第一步先開放給基金公司？就是因為基金公司本身是資產管理機構，他本來就應該站在投資者的利益角度。由基金公司來做的話，能夠保障投資者利益最大化。”

制勝關鍵理解各不同

基金投顧業務初落地，要怎么才能潛移默化地讓投資者接受和參與，進而使之壯大呢？從長期來看，制勝的關鍵又是什么呢？千人千面，都是“吃螃蟹”，業內對這個問題的思考則各不相同。

南方基金表示，目前想要做好基金投顧業務，最基礎的和最關鍵的是有優秀的投顧策略解決方案、優秀的投顧顧問團隊和堅持正確的投資者教育活動。而從長期看，公募投顧業務，現行試點，未來向全市場鋪開，未來諸如證券公司、銀行以及第三方銷售平臺，均有望參與公募投顧業務。其中，掌握核心投資能力以及客戶資源的公司能夠脫穎而出。

上述基金分析人士則認為，制勝的關鍵在于要有一個正確的理念。具體包括如何去建立和投資者之間的關系、如何提升專業度、如何在專業性的基礎上對客戶加以引導。

而也有投資人士認為，專業性是第一位。“不專業的人做投顧的第一個想法可能就是，如何去吸引客戶，進而給一些很難做到的承諾。這些承諾給投資者造成很大的誘惑，可能會參與一些風險不可控的產品，或者匹配了不適宜的組合，滿懷期望進入這個市場的投資者，極可能因此遭受預期之外的市場波動，利益受到損害。”

封面圖片來源：攝圖網