每日經濟新聞 2019-11-05 18:02:33
2018年3月，中信證券推出了信享盛世系列產品。該產品集合了千合資本董事長王亞偉、淡水泉投資董事長趙軍、上海景林資產總經理高云程、海寧拾貝投資投資總監胡建平、上海盤京投資基金經理莊濤、上海煜德投資基金經理靳天珍，共6大知名私募基金。
圖片來源：攝圖網
每經記者 李娜 每經編輯 謝欣
2017年價值白馬股飆漲，上演了一幕將價值投資進行到底的節奏。眾多知名私募基金當年更是賺得盆滿缽滿，于是提高購買門檻等各種限購的消息接踵而至。
“買不到，怎么辦？”這成為2017年末，不少高凈值客戶最為苦惱的問題。
有需求就有市場！2018年3月，中信證券順勢推出了信享盛世系列產品。該產品集合了千合資本董事長王亞偉、淡水泉投資董事長趙軍、上海景林資產總經理高云程、海寧拾貝投資投資總監胡建平、上海盤京投資基金經理莊濤、上海煜德投資基金經理靳天珍，共6大知名私募基金。
“3月5日首發，兩天半賣了40多億元。”“目前這款產品認購資金已經超過了50億元。”“要購買，需提前預約，要看額度夠不夠。”“上限80億元，規模控制在60億元。”“券商資管產品現秒殺”等此類報道至今仍然能查閱到。
根據中信證券發布的相關產品成立公告，《每日經濟新聞》記者統計發現，中信證券信享盛世系列集合資產管理計劃（以下簡稱中信證券信享盛世系列）自中信信享盛世1號起，至中信信享盛世30號結束，總計26只產品組成（其中沒有中信信享盛世4號、13號、14號和24號）。
數據顯示，從成立日看，上述26只產品多為2018年3月12日，2018年3月13日和2018年3月20日，只有中信信享盛世30號成立日為2018年4月25日。
根據上述26只產品的成立公告，《每日經濟新聞》記者統計發現，中信信享盛世系列產品，扣除參與費用，進入產品的實際資金約為68.85億元。
另外，依據中信信享盛世系列產品資產管理合同的規定，參與費（認購/申購費）：1%，且是價內，即投資者掏出100萬元，扣除費用后，進入產品的是99萬元。那么，從理論上看，中信信享盛世集合產品未扣除費用前，投資者申購的資金應為68.85*（1+1%）=69.5385億元，近70億元。
“券商小集合發行時，通常遇到大客戶還會減免一定的費用，所以扣除參與費用前的認購金額，不會超過這個計算出來的金額。”一位資深的券商資管人士告訴《每日經濟新聞》記者。
統計顯示，中信信享盛世的認購戶數多為200戶，最低的30戶，參與的高凈值群體總戶數達到了4865戶。從戶均認購情況來看，中信信享盛世19號和中信享盛世20號最高，扣除參與費用后，發行金額分別為3.39億元和3.038億元，認購戶數分別為117戶、123戶，戶均認購金額分別為290萬元、249萬元。
簡而言之，中信信享盛世系列集合產品成立時，共有4865位高凈值客戶參與認購，掏出的真金白銀接近70億元，戶均認購金額約為141.5萬元。
根據中信證券發布的相應產品成立公告，《每日經濟新聞》記者統計發現，中信信享盛世的募集期可大致分為兩個階段：中信信享盛世1號至中信信享盛世23號募集首發日期為2018年3月5日，而中信信享盛世25號至30號首發募集日為2018年3月14日。
2018年3月13日，中信證券發布《中信信享盛世30號集合資產管理計劃銷售公告》，約定該產品的推廣期為2018年3月14日至2018年3月16日。
與此同時，3月19日中信證券發布公告，為保護投資者利益，中信證券股份有限公司決定將中信信享盛世30號的募集時間延長至2018年5月31日，這就意味著中信信享盛世的募集期間將超過2個月。
4月下旬，中信證券再次發布公告，為更好地保護投資者利益，公司決定于2018年4月23日提前結束中信證券信享盛世30號集合資產管理計劃的募集，自2018年4月24日（含當日）起不再接受投資者的認購申請。
隨后公告顯示，中信信享盛世30號成立日為2018年4月25日，認購戶數30戶，扣除參與費用后的總認購金額只有3564萬元，戶均認購金額為118萬元。
也正是由于成立的時間較晚，中信信享盛世30號選擇的底層私募子基金中，有一只選擇的是盤京天道2期，而不是其他25只產品配置的盤世5期，進而其凈值表現也與其他產品不同。
《每日經濟新聞》記者統計時發現，從第二階段2018年3月14日起發售的還有4只產品，分別是中信信享盛世31號、中信信享盛世32號、中信信享盛世33號和中信信享盛世35號。
3月19日，中信證券發布了《關于中信證券信享盛世31號集合資產管理計劃未成功設立的公告》。
公告內容為中信證券信享盛世31號集合資產管理計劃原定募集開始和結束時間為自2018年3月14日起至2018年3月16日。推廣期內，該集合計劃參與資金總額（含參與費）未達到3000萬元人民幣。根據《中信證券信享盛世31號集合資產管理計劃資產管理合同》和《中信證券信享盛世31號集合資產管理計劃說明書》的相關約定，該集合計劃未成功設立。
當天，中信信享盛世32號、33號和35號這3只產品也發布了未成功設立的公告，原因也是集合計劃參與資金總額（含參與費）未達到3000萬元人民幣。
根據2008年10月發布的《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規定》第五條規定，資產管理計劃的初始募集規模不得低于1000萬元。不過，中信證券顯然將募集資金的門檻有所提高，定在了3000萬元。
“實際運作當中，規模只有一兩千萬元的集合產品，帶來不了多少收入，反而還會占用公司資源。對于這類產品，我們也是主動清理了。”滬上某券商資管人士向《每日經濟新聞》記者表示。
“估計產品推出后市場太熱，后面中信證券又啟動了第二階段募集，渠道的準備、預熱、和客戶的溝通可能不是那么充分。”滬上某券商資管銷售人士表示。
記者就為何有4只產品募集資金不夠的原因，于昨日聯系了中信證券相關人士。截至今日發稿時，仍未收到答復。
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