10大條件認定“實際控制賬戶” 證監會修訂《期貨交易所管理辦法》并征求意見

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每經記者 吳永久 實習記者 唐宗全 每經編輯 謝欣

2019年11月15日，證監會召開新聞發布會稱，為適應期貨市場發展和監管實踐新情況，加強期貨交易所一線監管，完善期貨交易所監管規則，證監會對《期貨交易所管理辦法》（以下簡稱《辦法》）進行了修訂。日前，證監會就《辦法》向社會公開征求意見。

實際控制賬戶的定義被明確

本次修訂的內容很多，強化交易所的一線監管責任，增加實際控制關系賬戶管理規定，明確實際控制關系賬戶的定義、具體情形以及認定要求等內容引起了《每日經濟新聞》記者的注意。

證監會期貨部副主任嚴邵明表示，《辦法》修訂部分主要配合期貨市場對外開放和加強期貨市場監管這一核心主題進行調整。

“對敲轉移資金”“自成交影響價格”“對敲影響價格”等違規行為一直就是期貨交易所一線監控的重點，要抓住這些違規行為，就需要首先認定可疑賬戶之間的關聯關系，確定是否是實際控制關系的賬戶。

本次修訂增加了明確實際控制關系賬戶的定義、具體情形以及認定要求等內容。

記者注意到，第九十八條認定的實際控制關系，是指任何單位或者個人對其他期貨賬戶具有管理、使用、收益或者處分等權限，從而對其他期貨賬戶的交易決策擁有決定權或者重大影響的行為或者事實。

實際控制關系有10種認定條件

資料顯示，目前期貨交易所的市場一線監管方面包括三個方面：事前風險防范、事中風險監控、事后風險處置。主動認定投資者多個賬戶關聯關系，可以在異常交易分析、客戶交易行為分析、違規交易分析、實控關系排查方面起到重要作用。

新修訂的《辦法》第九十九條規定，期貨交易所在日常監管中發現下列情形之一的，應當認定行為人對他人期貨賬戶的交易具有實際控制關系： 

（一）行為人為他人的控股股東、實際控制人；

（二）行為人為他人控股股東、實際控制人的董事、監事、高級管理人員；

（三）行為人為他人的開戶授權人、指定下單人、資金調撥人、結算單確認人或者存在其他形式的委托代理關系；

（四）行為人為他人的法定代表人、執行事務合伙人、董事、監事、高級管理人員等，或者行為人與他人的法定代表人、執行事務合伙人、董事、監事或者高級管理人員等存在一致；

（五）行為人與他人之間存在配偶、父母、子女、兄弟姐妹等關系；

（六）行為人通過投資關系、協議、融資安排或者其他安排，能夠對其他期貨賬戶的交易決策擁有決定權或者重大影響；

（七）行為人作為資產管理產品的管理人或者投資顧問，對多個賬戶的交易決策具有決定權或者重大影響；

（八）行為人作為資產管理產品的委托人，其在該資產管理產品中的權益占比在 25%以上的；

（九）行為人與他人交易行為具有一致性或高度趨同且資金來源一致的，或者行為人與他人交易行為具有一致性或高度趨同且交易終端信息一致或大量重合的；

（十）期貨交易所規定的其他情形。

具有前款規定情形的，行為人能夠證明對他人賬戶的交易決策不具有決定權或者重大影響的，經期貨交易所審核，不認定為實際控制關系賬戶。

監管實踐中行之有效的做法上升為規章

中國期貨監管創造了獨特的“看穿式監管”制度。

2019年5月，期貨交易者幾乎都收到過期貨公司的短信或通知，要求在6月14日之前，客戶需將之前的交易客戶端，重新更新為看穿式版本，期貨公司將下線舊交易接口，沒有及時認證、更新的客戶端將無法正常交易。

從此，中國期貨市場監管體系獨創的“看穿式監管”將所有的賬戶、所有的交易客戶端都進行穿透，參與者的交易行為都在監管范圍之內。

11月15日，證監會網站刊登了修訂說明，本次修訂原則為“認真梳理和提煉總結期貨交易所內部治理和一線監管實踐中行之有效的做法，并將其上升為規章層面。”

資料顯示，目前，期貨市場的監管法律體系包括三個層次：

第一是國家法律層面，正在制定中的《期貨法》和正在實施的《期貨交易管理條例》；

第二是中國證監會的部門規章，包括《期貨交易所管理辦法》、《期貨交易行為管理辦法》（制定中）、《期貨公司監督管理辦法》《證券期貨投資者適當性管理辦法》和《證券期貨市場監督管理措施實施辦法》；

第三是各商品交易所的監管制度，比如《交易所會員管理辦法》《交易所交易規則》《交易所交易細則》《交易所風險管理辦法》和《交易所異常交易管理辦法》等。

在交易所層面，各交易所的限倉制度、交易限額制度、大戶報告制度、實控賬戶管理制度、異常交易管理制度等都與此次修訂的內容相關。

《辦法》是證監會監督管理期貨交易所的部門規章，主要明確證監會對期貨交易所的監管要求，2002年首次發布實施。本次修訂之后，2017年12月7日發布的《期貨交易所管理辦法》（中國證券監督管理委員會令第 137 號）同時廢止。