每日經濟新聞 2019-11-16 20:38:41
阿里巴巴表示，此次發行價上限為每股188港元。總共發行5億股，再加上7500萬股的超額認購，按每股188港元計算，阿里巴巴將籌集最多1081億港元。
每經記者 劉海軍 每經編輯 何劍嶺
圖片來源：攝圖網
11月13日晚間，阿里巴巴集團向港交所提交了招股書。招股書顯示，此次發行的承銷商是中金公司和瑞信。
《每日經濟新聞》記者注意到，招股書顯示，阿里巴巴計劃于11月26日在中國香港交易所主板上市，擬在全球發行5億股，公開發售價將不超過每股188.00港元，具體將在11月20日確認定價。
阿里巴巴正式啟動港股IPO計劃！
11月13日晚間，阿里巴巴公布聆訊后資料，宣布攜包括中國零售商業、跨境及全球零售商業等在內的核心業務，以及云計算、數字媒體及娛樂、創新業務三大板塊啟動中國香港上市。阿里巴巴本次在全球范圍，將發行包括5億股普通股以及可額外發行最多7500萬股普通股新股的超額配股權。
阿里巴巴表示，此次募資將用于繼續在數字經濟體中拓展并提供廣泛的產品和服務，同時助力企業實現數字化轉型，提升運營效率，包括繼續實施新零售業務，并持續在云計算技術、供應鏈管理系統和營銷系統進行投入等。
阿里巴巴表示，此次發行價上限為每股188港元。總共發行5億股，再加上7500萬股的超額認購，按每股188港元計算，阿里巴巴將籌集最多1081億港元。
《每日經濟新聞》記者了解到，若進展順利，阿里巴巴的此次港股上市，將成為今年全球規模最大的IPO，也是自2010年友邦保險融資1590.8億港元以來中國香港市場規模最大的IPO。
事實上，早在2007年，阿里巴巴旗下的B2B業務曾登陸港交所。2012年，馬云決定私有化退市。2013年，阿里巴巴再次赴港謀求整體上市但未能成功，之后于2014年9月在紐交所掛牌。
馬云曾經表態：“赴美上市那天就說過，只要條件允許，我們就回來，這個想法沒有變過。”
2018年4月，港交所推出了20年以來最大的變革，允許雙重股權結構公司上市，這為阿里巴巴等公司的“回歸”掃清了障礙。今年11月13日阿里巴巴確認啟動赴港IPO計劃，這離公司2012年港股私有化已有長達7年之久。
有市場人士預計，阿里巴巴的港股定價或超過170港幣。而在融資額方面，阿里巴巴此次融資至多150億美元。
對于阿里巴巴在港股IPO定價的依據，上海雷根基金總經理李金龍對記者分析稱，阿里巴巴現時未敲定招股價，由于阿里巴巴已在美國上市，今次定價與一般IPO不同，除衡量投資者需求外，亦需要參考公司在美股價。阿里巴巴美股周五收報185.49美元。
“阿里巴巴將在11月20日當天，按照其美國ADR收市價及國際配售的認購反應決定其招股價。由于阿里巴巴在兩地掛牌股份可互相置換，意味中國香港市場發行的股份可在美國市場買賣，反之亦然，投資者幾乎可以做到24小時投資。”李金龍稱。
《每日經濟新聞》記者了解到，從賬面上看，阿里巴巴并不缺錢。最新財報數據顯示，截至2019年9月30日，阿里巴巴賬面上現金余額高達2482.72億元。那么，阿里巴巴為何要時隔7年再度“回歸”港股做二次上市呢？
對此，東興證券分析師王習從多個方面做了詳細解讀：
“在港股上市有助阿里巴巴擴渠道、提估值、融資金。我們認為，對于阿里巴巴而言，在港股上市有以下好處，第一，拓寬融資渠道，減少對于單一地區資本市場的依賴。目前港股已允許創新產業公司將中國香港作為第二上市地，港交所修訂后的主板《上市規則》指出，相關公司需在包括紐交所、納斯達克以及倫交所等地，最近至少兩個財年有良好的合規記錄，阿里巴巴在中國香港市場上市可以減少對美國市場的依賴；第二，內地資金可以通過合規渠道投資阿里巴巴，可以提振阿里巴巴的估值。阿里巴巴在中國香港上市后，中國香港投資者以及通過港股通進行交易的內地投資者皆可投資阿里巴巴，稀缺的科技巨頭有望獲得更高的估值溢價；第三，阿里巴巴在港股上市有望募集更多資金。從2014年 9月阿里巴巴在紐交所上市至今，阿里巴巴的股價相較于發行價漲幅已近3倍，當前市值已經超過4000億美元，當前時點在港股融資，環境較為友好。” 王習稱。
前海開源首席經濟學家楊德龍在接受記者采訪時指出：“阿里巴巴‘回歸’在港股上市，對其有三大好處，一是彌補了過去無法在港交所上市的遺憾，二是可以實現新的融資，三是阿里巴巴主要的收入和利潤都來自于中國，在港交所上市有利于進一步擴大其影響力，推動其業務增長。未來阿里巴巴有望被納入港股通標的，也將為內地投資者提供一個投資機會。”
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