領科創板首份監管函 容百科技存三大問題

每經實習記者 蹇卿蘭 每經記者 沈溦    每經編輯 湯輝    

2019年11月19日晚，科創板上市公司容百科技（688005，SH）發布《關于收到寧波證監局行政監管措施決定書的公告》稱，公司于11月19日收到寧波證監局下發的4份行政監管措施決定書；當晚，上交所也對公司下發監管關注函，容百科技成為科創板首家收到監管關注函的企業。

寧波證監局對容百科技采取責令改正措施，對董事長白厚善、財務負責人趙岑、原董事會秘書陳兆華采取監管談話措施。原因在于寧波證監局自2019年10月10日起，對容百科技進行了現場檢查，發現該公司存在應收賬款壞賬準備計提不充分、2019年半年度報告存在將其他費用計入研發費用的情況、三會運作不規范等三大問題。

或受收到監管函影響，11月20日，容百科技低開低走，收盤時股價下跌4.6%，11月21日，容百科技延續弱勢，截至記者發稿時，股價下跌1.59%。當前公司總市值約為100億元，相較于八月初最高峰時期的307.7億，已蒸發超200億元。

容百科技領科創板首份監管函，距離公司2019年7月22日上市約4個月。“首份監管函具有警示作用，表明未來監管機構將會進一步強化對科創板的監管力度。”上海財經大學金融學院教師何韌在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示。

11月21日上午，《每日經濟新聞》記者聯系容百科技董秘辦詢問相關情況，對方表示因公司領導在外出差，不方便回應采訪。

應收賬款壞賬準備計提不充分

寧波證監局指出，截至2019年6月末、9月末，公司對比克動力（包括鄭州比克電池有限公司和深圳市比克動力電池有限公司）應收賬款中分別有84.19%、96.05%處于逾期狀態，且在7月1日至10月29日三季報披露前，比克動力還款額均僅占6月末、9月末應收賬款賬面余額的0.90%，公司對其授信額度自7月1日起下調為0。

寧波證監局認為，以上情況說明公司對比克動力的應收賬款相關信用風險已經顯著增加，但公司在2019年半年報、三季報中仍按照賬齡計提壞賬準備，未單獨計提壞賬準備，存在壞賬準備計提不充分的情況。據悉，比克動力是容百科技的主要客戶之一，從容百科技購買NCM811、NCM523等系列三元正極材料及其前驅體。

何韌對《每日經濟新聞》記者表示：“計提壞賬準備主要是應對企業壞賬的風險，計提不充分意味著企業在風險評估方面存在問題，內控風險管理不到位；另一方面，計提壞賬準備有調節損益的作用，計提不充分可能做高利潤，所以謹慎性原則要求企業應該充分考慮回款的風險。”

11月7日，容百科技發布關于對比克動力應收票據到期未能兌付事項的風險提示公告稱，公司對比克動力的應收賬款及應收票據余額（含已到期商業承兌匯票，不含銀行承兌匯票）合計2.08億元，其中逾期賬款及已到期未兌付匯票合計2.06億元，存在無法回收的風險。

11月16日，容百科技發布關于應收款項催收進展情況的公告指出，截至2019年11月15日，公司對比克動力應收賬款余額2.02億元，單項計提壞賬準備金額為7086.07萬元，較此前按賬齡計提壞賬準備增加5678.35萬元。

容百科技表示，上述壞賬準備的補充計提將直接影響公司當期損益，減少公司當年凈利潤4826.60萬元。如后續比克動力償付能力評估情況出現不利變化，公司將需要對該部分款項全額或部分計提壞賬準備；如進行全額計提，將可能導致公司2019年凈利潤大幅下滑甚至可能虧損，公司提醒廣大投資者關注相應的投資風險。

《每日經濟新聞》記者注意到，在7月16日簽署的招股書里，容百科技提到“比克動力2018年經營業績雖出現同比下降，而仍保持盈利狀態、經營狀況正常”，“比克動力目前經營情況正常、盈利狀況持續，營業收入穩步增長，盡管其2018年凈利潤出現同比下降情況，但目前仍具有較高估值，報告期后對公司保持陸續回款。”

對此，何韌指出：“招股書的信息披露存在重大瑕疵，確實會對投資者有誤導的作用。”

事實上，比克動力已深陷欠錢漩渦。除容百科技外，包括當升科技(300073，SZ)、杭可科技(688006，SH)、新宙邦(300037，SZ)等三家上市公司也公告，來自比克動力的應收賬款存在無法回收的風險，上述四家上市公司對比克動力的應收賬款總金額達約7.3億元。

研發費用多計187.38萬元

容百科技招股書顯示，公司主要從事鋰電池正極材料及其前驅體的研發、生產和銷售，主要產品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正極材料及其前驅體。

容百科技2019年半年報顯示，公司上半年研發投入共計7841.8萬元，相比去年同期5468.4萬元，同比增長43.4%。公司解釋稱，期間持續增加研發投入，研發費用較上年同期有較大增長。

據寧波證監局現場檢查發現，公司研發費用核算不規范，導致半年報中研發費用多計187.38萬元。

此外，容百科技還存在三會運作不規范的問題，一是公司存在董事會會議、監事會會議未記錄董事、監事發言要點和主要意見的情況。二是存在個別董事僅在表決票上簽字而未勾選表決意向，但表決結果統計顯示全部董事同意通過議案的情況。

11月19日，上交所也對容百科技下發了監管關注函。香頌資本董事沈萌對《每日經濟新聞》記者表示，科創板的信披制度以及信披制度所代表的誠信，國內部分上市公司還不適應，監管函就是一種強制性矯正手段。此外，為保證科創板健康發展，必須讓這樣的企業和個人付出巨大代價。

封面圖片來源：攝圖網