華夏基金總經理李一梅：公募基金是能力者，具備核心優勢（附演講全文）

每經編輯 肖芮冬    

今日，由每日經濟新聞主辦的“2019中國金融發展論壇”在北京開幕。在下午的“2019中國金融發展論壇”上，華夏基金總經理李一梅發表了主題演講。

她表示，公募基金是能力者，具備核心優勢。

首先，專業是公募基金的核心優勢。公募基金是中國核心資產的重要載體，這個其實有賴于公募基金在過去20年所樹立的專業能力。

其次，公募基金發揮核心優勢全面，在各個資產類別都開始嘗試向外不斷地延伸。不僅在權益投資領域走出了A股市場，在債券類固收投資方面也走出了A股市場，往全球市場拓展。公募基金現階段在投資范圍上，是相對比較全面的資產管理機構。

第三個方面就是創新。公募基金在產品、服務、人才管理、收費模式等多個方面不斷創新。整個行業一直在不停以客戶端需求為導向來進行創新的安排和嘗試。

此外的核心優勢是普惠。公募基金是一塊錢起（投資）的，是最普惠的金融產品提供商。證監會公布數據顯示，截至2018年底，公募基金個人投資者有效賬戶數已達6億。也就是說，13億中國人里，平均每2個人就有一位是基金投資人。 

圖片來源：每日經濟新聞

以下為李一梅演講全文：

今天會議的主題是金融再出發，為了扣住今天的主題，我跟大家分享的主題就是“公募基金再出發”。

為什么有一個再出發的概念？去年用了一整年的時間，我們跟大家一起分享了整個基金行業在過去20年取得的一些成績和經驗；今年是我們下一個20年的開局之年，我們面對新業態、新時代、新科技、新范式怎么樣重新出發？這也是公募基金今年在探索和探討的命題。

首先，大家的共識是我們正在迎來財富管理的新時代。我最近有參加一些和海外投資人交流的會，海外的投資人也在問，中國在過去的四十年經歷了快速的財富累計的過程，那么中國的金融機構怎么樣迎接海外機構的加入？怎樣真正應對財富管理時代的到來？這里面跟大家分享幾個數據：目前中國已經成為全球第二大私人財富市場，這里面可以看到我們最新的私人財富的管理已經是23.6萬億美元，位列第二。應該來講，高凈值人群在快速增長，是每一個財富管理機構的兵家必爭之地。從發展趨勢來看，在所謂的新時代，我們看到了趨勢性的變化——從固守到權益發展；從短期的投機性和短期持倉行為，向長期投資的理念轉換；從中國的投資向面向全球化的投資；從單一產品銷售變成資產整體解決方案的打造。另外，高端客戶從財富的初步累計，到了第二代財富傳承的階段。

在其中，我們今年也看到了一個令人欣喜的變化——專業的服務越來越被投資人所認可。

同時，我們也面臨著激烈的競爭，同業數量在增長，私募數量也在增加，理財子公司現在也成為了新一輪資產管理行業的主旋律，海外資管加入中國大資管整個團隊的速度在提速，等等。

在這個環境下，我想分享四個很重要的基礎性的變化：

第一個就是市場基礎的變化，這個是很重要的——今年科創板和注冊制的推出。其實，任何的資管機構最后都是通過資本市場的有效性和健康發展來真正實現財富管理的目標，如果沒有一個真的能夠優勝劣汰的、能長期持續發展的資本市場，我們何談能給客戶創造收益？面對科創板以及后續創業板的改制，我們非常欣喜地看到資本市場發生期待中的變化。同樣，資管新規也給我們資本市場重新樹立了一個正本清源的過程。

第二，我們要看到基礎資金的變化。今年有兩個很重要的趨勢，一個趨勢其實就是今年有一個很大的市場機會——職業年金帶著上萬億資金慢慢加入到整個養老金的團隊里，對于長期資金整體方向的樹立是更堅實的力量，這是值得我們關注的。另外，海外基金的進入，今年有一千億美元的資金投入中國，從基礎資金來講，我們不僅有長線的養老金，還有不同價值觀、不同估值方式的海外資金也引入中國，對投資理念、投資邏輯都會產生核心的影響。

第三，基礎客戶的變化，這里說兩點變化。第一個變化銀行理財子公司的出現，大家都說是競合。我在基金行業快20年了，也是行業里面的老員工，在2004年發行貨幣基金的時候，我們投入了大量的人力物力來做投資者教育。我們作為專業投資人下大力氣做投資者教育，但效果杯水車薪。直到余額寶的出現，貨幣基金才真的走進千家萬戶。余額寶就是我們迎來的市場的突變?，F在的理財子公司就如同于當年的余額寶，也是一場值得我們期待的市場突變。

最后是基礎工具的變化，包括轉融通、ETF期權的擴大等等。這四個基礎性的變化，不僅局限于今年，不僅局限于公募基金，可能對行業的生態產生決定性的影響。

但是在這樣大的生態和變化里面，我們作為基金公司并不氣餒，我們面對海外競爭、同業競爭也沒有處于劣勢，還是具有核心優勢。

那么為什么說公募基金是能力者，具備核心優勢？

首先，是專業。在資產端，公募基金是中國核心資產的重要載體。這個其實也有賴于公募基金在過去20年所樹立的專業能力。在過去的十年，上證綜指只漲了點，但同期有超過九成的主動權益基金取得了正收益，超百只基金收益翻倍。

其次，公募基金發揮核心優勢全面，在各個資產類別都開始嘗試向外不斷地延伸。不僅在權益投資領域走出了A股市場，在債券類固收投資方面也走出了A股市場，往全球市場拓展。公募基金現階段在投資范圍上，是相對比較全面的資產管理機構。

第三個方面就是創新，今年大家可能看到包括ETF15周年的報道，公募在ETF領域的創新是是公募基金創新能力的核心體現。我們在創新方面不斷推出創新類的產品；在人才管理創新方面，開始有股權激勵、事業部制。整個行業一直在不停以客戶端需求為導向來進行創新的安排和創新的嘗試。

最后就是普惠。公募基金大家知道是一塊錢起（投資）的，是最普惠的金融產品的提供商。證監會數據顯示，截至2018年底，公募基金個人投資者有效賬戶數已達6億。也就是說，13億中國人里，平均每2個人就有一位是基金投資人。

再來談談，公募基金如何再出發，讓生活更美好。

一是，公募基金再出發：升級投研。我們一直以投研作為核心競爭力。從原來的1.0，專注于一個資產類別里面的價值投資；到2.0，我們開始進行資產配置；到現在的3.0，要把理論更加系統化、流程化，同時要向全球多資產的投資方式和定義資產的能力進軍。

二是，堅持產品創新。今年很多創新大家都是可以看到的。

三是，發展普惠金融，特別是在養老的領域貢獻我們的專業力量。華夏基金在養老上的布局是很積極的，我們發行了4只覆蓋了現在所有在職員工（年齡層）的養老體系；未來，我們也將用十年、二十年甚至更多的時間堅持做養老投資者教育。

四是，擁抱科技。各行各業都在提科技賦能，基金行業也不能落后?？萍假x能就像是給普通的基金公司穿上“鋼鐵俠”一樣的科技盔甲，其核心就是我們一定要用科技來給我們的投資、風控、客服、銷售進行賦能。我們是首家和BAT合作的公司，也跟微軟亞洲研究院、京東數科建立了戰略合作，在最近幾年的探索里，我們取得了很好的成果。

五是，發力基金投顧。在科技的賦能之上，基金投顧很可能成為下一個很重要、改變行業業態的增長點。華夏基金和其他幾家同行拿到了首批基金投顧試點資格。我們希望和同行一起來探索怎樣真正以客戶的資產增值作為核心競爭力和考核指標。我們相信我們能夠與客戶通行，打造每一個人的財富故事。

除了剛才講到的業務方面，我們現在有1.2億的客戶。我們怎么樣服務這1.2億？怎么為他們服務？同時怎么樣繼續來進行投資者教育？所以優化服務、堅持投資者教育也是我們要做的。這些其實原來我們一直在講，我相信只要我們堅持做，持續地講，只要我們以20年的維度，每一年都能夠教育幾萬人，我覺得累計下來我們也能把自己的聲音和理念傳播出去。所以在新的業態下，在新的時代，公募基金以重新出發來迎來未來，特別希望我們能跟在座的同行構建一個良好生態，讓每一個客戶擁有美好的財富未來，謝謝大家！

（根據現場發言整理，未經嘉賓審閱）

封面圖片來源：每日經濟新聞