海外資金214億元狂掃A股！為何濺不起一點水花？——道達投資手記

來源：道達號（微信號：daoda1997）

今天，對于海外資金而言，絕對是具有重要意義的一天，MSCI年內第三次擴容，截至收盤，據港交所數據顯示，北向資金凈流入214億元，創(chuàng)下歷史紀錄。然而，海外資金狂掃A股，卻濺不起一點水花。最終，大盤依舊綿軟無力，滬指僅僅上漲0.89點，以2907.06點報收。

現在，多數國內機構似乎對行情依舊感到迷茫，為何海外資金卻表現得如此積極，他們究竟在買哪些個股？

眼看年末就要到了，大家今年的收益到底如何，跑贏了大盤嗎？跑贏了機構嗎？從激進的海外資金身上，我們該學到些什么？

焦點事件

今天收盤之后，MSCI將會把A股大盤股在其新興市場指數中的納入比例從15%提升至20%，中盤股則以20%的比例一次性納入。這也是年內的第三次擴容，今年的前兩次擴容分別發(fā)生在5月28日和8月27日。從點位來看，三次MSCI擴容時，滬指基本都在2900點附近。

而在這幾個月之中，北向資金的動作幾乎都很一致，就是持續(xù)不斷地凈流入，不斷買入A股股票。而每次擴容之后的一個月，北向資金依然會繼續(xù)凈買入A股。

而今天一天，滬股通、深股通合計凈流入214億元，創(chuàng)下歷史新高。

其實，也不用去糾結今天最后三分鐘誰在瘋狂掃貨，誰在尾市砸盤。有些個股確實存在拉尾盤或者砸尾盤的現象，比如通策醫(yī)療、宇通客車、三七互娛、紫光股份、芒果超媒、五糧液等，都在尾盤拉升。招商銀行、中國國旅、貴州茅臺等則在尾市被砸。

不論如何，這些尾盤異動的個股，多半都是海外資金“染指”的個股。這至少也說明，海外資金對于個股的影響力、話語權在不斷得到提升。

海外資金買了那么多，還在不斷地買入，為啥大盤還是這么弱？滬指今天漲了不到1個點，滬市成交額只有1600多億元。或許，對于整個市場而言，流動性還是不太充裕。

那么，今天北向資金重點買入了哪些個股？據東方財富網數據顯示，北向資金凈買入貴州茅臺3.52億元、中國平安6.03億元、中國國旅4.22億元、五糧液5.63億元、格力電器6.09億元、寧德時代2.94億元，這些都是大手筆。

市場感悟

盡管我們常說，不要迷信海外資金，他們也會踩中個股“地雷”，但隨著海外資金持有A股的比例越來越高，未來市場的風格，也會越來越明顯傾向于海外資金的風格。

據招商證券統(tǒng)計，北向資金今年以來前100大重倉股平均漲幅是50%，這個成績在主力機構中，并不算最拔尖的，因為主動偏股基金前100大重倉股的平均漲幅是85%。而同時被主動偏股基金和北向資金重倉的個股，今年的平均漲幅是68%。另外，主動偏股基金重倉但北向資金未重倉的個股，平均漲幅達到104%；而北向資金重倉但主動偏股基金未重倉的個股，平均漲幅只有28%。

這個數據說明，現在話語權最大的，其實還是主動偏股基金，同時也說明，北向資金對股價的影響力，還有向上拓展的空間。

那么，我們到底該不該跟著海外資金買股票呢？他們買入的個股，當然不一定就是漲幅最大的，但海外資金的成功率，至少比普通投資者還是高出不少。

還有一點很重要，如果對海外資金買入的個股還不引起重視，還不及時轉換思路，未來的結果會是怎樣？或許結果就是，海外資金重倉的個股越漲越高，導致普通投資者更加不敢買入，只能眼睜睜看著他們漲，而留給自己的是哪些個股呢？難道只能去買“垃圾股”？

今天，達哥還看到一個有意思的數據。某券商的一個營業(yè)部，對自己的客戶收益情況做了一個分析統(tǒng)計。統(tǒng)計結果顯示，今年該營業(yè)部客戶收益水平在“0~10%”這個區(qū)間的比例是最高的，其次是“-10%~0”這個區(qū)間。

這個數據，我認為基本能夠描述普通投資者的整體情況，因為今年以來A股漲幅中位數也就只有8.67%。

而今年大盤表現如何呢？滬指年內漲幅達16.57%，滬深300指數漲幅為29.26%，創(chuàng)業(yè)板指數漲幅為34.27%，上證50指數漲幅為28.5%。

這個數據也說明，絕大多數的普通投資者，不僅沒跑贏大盤，更別說跑贏機構、戰(zhàn)勝海外資金了。要想跑贏大盤，依然還需要付出更多努力才行。

付出更多努力，當然不僅僅是嘴上說說，現在普通投資者與機構投資者的差距越來越大，那就必須要自我“升級”，加強學習，提升工具使用能力，多看有價值的資訊。否則，就只能充當“陪跑”的角色。

沙盤推演

對于后市，今天沒有什么想多說的。海外資金狂掃A股，大盤都沒有怎么漲！明天，如果海外資金買入力度減弱了，大盤又會怎樣呢？

滬深300指數倉位參考

日期：2019年11月26日

今日倉位：六成

明日倉位計劃：六成

一、本倉位是結合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據，請注意投資風險。

二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數，以實現對指數量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

（封面圖片來源：攝圖網）

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