非貨ETF新發數量、規模創新高！基金公司爭搶細分賽道，164只產品該如何精挑細選？

每經記者 聶虹    每經編輯 肖芮冬    

今年非貨幣ETF不僅在新發數量和規模上創出歷史新高，細分布局也是前所未有。

比如，今日發行的鵬華國證證券龍頭ETF、平安中證新能源汽車產業ETF和華富中證人工智能產業ETF，都是此前未有布局的產品。

Wind數據顯示，截至12月9日，今年以來新成立非貨幣ETF達到79只，發行份額合計1634.36億份。其中，超七成新發基金選擇跟蹤此前未有產品布局的新指數，當前非貨幣ETF新增跟蹤指數超40只。

隨著基金公司爭搶細分賽道，今年非貨幣ETF新布局了哪些領域？面對諸多細分產品，投資者又該如何布局呢？

搶賽道：ETF布局更趨細分

今年，ETF新發數量和規模迎來爆發。

Wind數據顯示，截至12月9日，今年以來新成立非貨幣ETF達79只，發行份額合計1634.36億份?？v觀2004年首只ETF成立至今每年的新發產品數量和規模，2019年都創下了歷史之最。

圖片數據來源：Wind

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《每日經濟新聞》記者注意到，數量的增長不是簡單的品種重復，新發非貨幣ETF的投向明顯更加細分。

以今日新發的3只細分市場ETF為例，鵬華國證證券龍頭ETF的跟蹤指數是2014年底發布的國證證券龍頭指數。雖然場內也有券商ETF，但跟蹤的大多是中證全指證券公司指數，證券龍頭ETF乃首只。

另一只平安中證新能源汽車產業ETF則是國內首只新能源汽車產業主題ETF，緊密跟蹤2017年發布的中證新能源汽車產業指數，該指數覆蓋新能源汽車上中下游約60只成分股，旨在分享新能源汽車全產業鏈增長紅利。

而華富中證人工智能產業ETF是全市場首只跟蹤中證人工智能產業指數的基金，同一主題的另一指數中證人工智能主題指數也是今年熱門的布局指數，7月剛成立的平安中證人工智能ETF和正在發行的華夏中證人工智能ETF都是跟蹤該指數。

有基金業內人士表示，對一些估值處于較低位置、具備顯著投資價值的板塊和細分領域都積極布局。整體來看，今年的非貨幣基金細分布局主要分為三類：

第一類是開辟全新投資領域，典型代表除了今日發行的平安中證新能源汽車產業ETF，還包括3只期貨ETF、華夏中證5G通信主題ETF、日經225ETF、灣創ETF等；

第二類是尋找已有行業中的更細分指數，如鵬華國證證券龍頭ETF、華富中證人工智能產業ETF、富國中證軍工龍頭ETF、華安中證民企成長ETF、弘毅遠方國證民企領先100ETF等，都是在已有的主題中尋找細分和有區別的投向；

第三類是做“精修”指數，做增強或者Smart-Beta策略，如嘉實滬深300紅利低波動ETF、華安滬深300行業中性低波動ETF、興業上證紅利低波動ETF等經典指數的Smart Beta寬基。

精配置：如何搭配和挑選

作為投資工具，ETF具有透明便捷、分散風險、一鍵買入等特點。然而，對于大部分投資者而言，并不會將全部的籌碼都壓到一個產品上，品類多樣的ETF產品為投資者進行資產配置提供了更為豐富的選擇。

據《每日經濟新聞》記者統計，目前跟蹤同一指數小于等于3只的非貨幣ETF數量合計達到164只。隨著ETF數量增多，投向越來越細分，投資者應該如何去搭配和挑選呢？

如果將ETF粗略分為寬基和細分主題ETF，北京某基金投資資深人士建議道，投資者可以拿出60%左右投到寬基指數上，剩下的部分則可以選擇一些看好的行業或者主題指數基金。

而對同一行業的不同指數細分基金，該資深人士建議投資者分析指數的構成，即基金的具體投向。比如創業板指和創藍籌指、中證人工智能主題指數和中證人工智能產業指數、中證全指證券公司指數和國證證券龍頭指數等，其成分和占比上顯然是有極大不同的，投資者可通過分析成分選擇更信賴的指數。

決定指數之后，還會面臨ETF跟蹤方式的選擇。ETF跟蹤方式主要分為完全復制、指數增強型和Smart-Beta策略。不同跟蹤方式，投資者在選擇產品時需要關注不同的重點。

盈米基金FOF研究院院長施靜表示，“最簡單是選擇完全復制型指數基金，選擇費用低或跟蹤誤差小的就好。指數增強型基金針對于除了掙β的部分，還有管理阿爾法的部份，這就需要專門研究比較每個基金管理人之間的管理能力的差異；第三種，選擇Smart-Beta策略就需要對策略本身有所了解，這個要求比較高的投資知識，同時，更重要的是與自己組合里其他基金在策略上的不同，這樣能讓組合整體的風險更好平衡。”

而無論是寬基還是各類細分基金，有業內人士強調，指數基金的選擇里最關鍵的還是對指數的了解。“投資人要對指數所代表的風格，或者成份股所代表的經濟的方向和它的估值體系有所了解。因為這個指數本身決定了絕大多數收益，在這個指數下買具體哪只基金，反而是次要一點的事情。”

封面圖片來源：攝圖網