800元起投，收0.5%管理費，全球最大公募資管機構和螞蟻金服要聯手幫你投，你投不投？

每經記者 李蕾    每經編輯 肖芮冬    

公募基金行業的“狼”真的來了！

昨日貝萊德、路博邁積極提交設立公募基金公司的消息剛剛傳出，這廂螞蟻金服和全球領先的公募資產管理機構Vanguard集團正式推出了基金投顧服務。

今日（4月2日），螞蟻金服旗下支付寶正式在理財頁面上線“幫你投”投顧服務，號稱“人人可用的‘100’理財新服務”“1分鐘匹配投資建議”“購買0門檻，投資0操心”等。“幫你投”的投資門檻降為800元人民幣，這和公募基金的投顧業務相比門檻也是不高的，對于老百姓來說具有吸引力。

抱著強烈的好奇心，《每日經濟新聞》記者立即體驗了一把該服務。

圖片來源：支付寶界面截圖，下同

點擊體驗之后，該產品會先對投資者的風格進行一個測評，并且根據測評結果量身制定一個投資策略。

據螞蟻金服方面介紹，整個“幫你投”體驗流程分為四個階段，分別是產品介紹、智能分析、結果推薦以及投后陪伴。當用戶進入“幫你投”界面后，產品服務會對用戶進行用戶畫像，當用戶完成風險測評后，會對用戶進行大類資產配置投資建議，并形成投資策略的構建；當用戶進行投資后，將進行交易持型，整個過程會持續觀測風險進行投資研判，同時實時進行自動調倉。

這里獻上記者本人的用戶畫像、投資目標和策略：

說到這里，可能有的投資者會有疑問了：這個投顧服務采取的到底是什么策略？產品都是從哪里進行選擇的？“幫你投”的頁面對相關問題有解釋：

對此，螞蟻金服方面也指出，此次上線的“幫你投”也運用了Vanguard獨立專利的全球資本市場模型，且對中國股票、債券等大類資產各進行了1萬次的模擬，以更好適應中國市場。先鋒領航投資管理（上海）有限公司總經理趙曌也對媒體介紹道，該公司從全市場超過6000只公募基金進行選擇，通過大量定性定量分析選擇了首批基金備選池，備選池來自12個優秀合作伙伴。

除此之外，在轉入和轉出規則、調倉規則、服務費等方面，可以看到如下介紹：

記者給大家總結了幾個要點：

1、服務費按照年化資產的0.5%計提，并按季從“幫你扣”賬戶扣除；

2、轉入T+1日確認金額，T+1當日凈值更新后可查看盈虧；

3、轉出提交一般情況下T+1日可確認份額，T+1日24點前資金到賬；

4、調倉分為定期調倉、不定期調倉兩種，在賬戶服務激活的每90天，投顧將審核目標投資策略下的實際資產配置，另外目標投資策略變更也會在經過投資者同意、變更策略后進行調倉。

既然提到了起投的門檻和服務費，我們就索性把公募行業的智能投顧服務做一個橫向對比，來看看行業整體面的情況如何（來自招商證券研報資料）：

從這個統計來看，公募基金目前開展了投顧業務的包括華夏基金、嘉實基金、南方基金、中歐基金和易方達基金等，投資門檻最高的為1萬元、最低的500元，還有兩家為1000元。費率方面也比較參差不齊，并且有所浮動，最低的華夏基金旗下的查理智投在0.2%~0.5%。所以橫向比較之下，“幫你投”的起投門檻相對較低的，費率也處在中等偏下的水平。

“購買‘幫你投’只是服務的開始。”螞蟻金服和Vanguard集團的合資公司，先鋒領航投資顧問（上海）投資咨詢有限公司（以下簡稱先鋒領航投顧）CEO張宇介紹，除了結合智能模型做及時的調倉等操作之外，“幫你投”還會不斷提供市場資訊、投資者教育等內容，陪伴用戶做長期投資。此外，在風險提示上，“幫你投”也并不避諱把從正到負的收益區間告知用戶，交由用戶自行做選擇。先鋒領航投顧成立于2019年6月，去年12月該公司獲得了證監會首批第三方基金投顧業務試點資格。

而大名鼎鼎的Vanguard集團全球擁有19家分公司17600名員工，服務超過3000萬投資者，截至去年底的管理資產總規模為6.2萬億美元，在線投顧服務資產規模達1597億美元、市場份額超過50%。

除此之外，市場上還有不少第三方基金銷售機構，例如騰安基金、盈米基金等依托互聯網渠道快速起家的機構，也具有多年智能投顧經驗。但方正證券研報指出，與其他持牌機構相比，第三方基金銷售機構劣勢在于資產配置研究能力以及投資能力匱乏，但依托互聯網資源，客戶資源潛力大，且具有多年智能投顧經驗，有望走出差異化的競爭優勢。并且第三方基金銷售機構進入買方投顧市場受到了嚴格的要求，要求客戶數量達到1個億以上。因此，依靠金融科技為手段，或與資管機構開展戰略合作等方式或能彌補這些短板。

封面圖片來源：攝圖網